Qué es el formulario F-4 de la SEC?
El formulario F-4 de la SEC es una presentación que la U.S. que la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) exige para el registro de determinados valores de emisores extranjeros. El formulario F-4 de la SEC apoya el registro de valores de emisores privados extranjeros en relación con ofertas de intercambio y combinaciones de negocios.
Puntos clave
- El formulario F-4 de la SEC debe ser utilizado por cualquier emisor privado extranjero, tal como se define en la norma 405 (§230.405), para el registro de valores bajo la Ley de Valores de 1933.
- El formulario también debe presentarse si hay una U.S. fusión o adquisición de un emisor extranjero.
- El formulario no debe utilizarse si el solicitante de registro es una sociedad de inversión registrada.
Entender el formulario F-4 de la SEC
El formulario F-4 también se conoce como la declaración de registro según la Ley de Valores de 1933. Esta ley, a menudo conocida como la ley de la „verdad en los valores”, requiere que estos formularios de registro revelen los hechos esenciales sobre la empresa y los valores que se ofrecen. Ayuda a la SEC a alcanzar sus objetivos haciendo que la información sea más accesible para los inversores y prohibiendo el fraude.
Los campos obligatorios del formulario F-4 de la SEC incluyen:
- Nombre exacto del registrante y traducción al inglés
- Estado u otra jurisdicción de constitución
- Número de código de clasificación industrial estándar principal
- Número de identificación del empleador del IRS
- Dirección de las oficinas ejecutivas principales del registrante
- Nombre, dirección y número de teléfono del agente de servicios
Además, el formulario F-4 requiere que el solicitante divulgue la fecha aproximada de inicio de la venta de valores propuesta, si el registrante es una empresa de crecimiento emergente, si prepara sus estados financieros de acuerdo con la U.S. GAAP, y un cálculo de la tasa de registro. Todo ello para ayudar a normalizar las prácticas de las empresas extranjeras con U.S. y agilizar el flujo de información a los posibles accionistas y al público inversor.
Otros formularios importantes de la SEC
Si bien todos los formularios de la SEC son fundamentales, uno adicional que los emisores deben tener en cuenta es el formulario S-1. Este es el formulario de registro inicial para nuevos valores de emisores nacionales. Al igual que el formulario F-4 de la SEC, el formulario S-1 pide a los emisores que proporcionen información sobre el uso previsto de los ingresos de capital, el modelo de negocio actual y la competencia, y que faciliten un breve prospecto del propio valor previsto, la metodología del precio de la oferta y cualquier dilución que se produzca en otros valores cotizados.
Otro formulario importante es el 10-K. Se trata de un informe resumido y exhaustivo de los resultados anuales de una empresa. La SEC lo exige para la mayoría de las empresas públicas. Normalmente, el 10-K es una cuenta mucho más detallada que el informe anual de una empresa e incluye cinco secciones distintas:
- Una visión general del negocio, incluyendo las principales operaciones, productos y servicios
- Riesgos (presentes y futuros)
- Datos financieros seleccionados de los últimos cinco años
- Debate y análisis de la dirección (MD&A) que proporciona una explicación de los resultados empresariales recientes
- Estados financieros auditados (incluyendo la cuenta de resultados, los balances y el estado de flujos de efectivo) y una carta del auditor independiente de la empresa certificando el alcance de su revisión
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