Qué es el formulario 497 de la SEC?
El formulario 497 de la SEC es un documento reglamentario que las empresas de inversión, como los fondos de inversión, utilizan para presentar sus materiales definitivos en el sistema de presentación de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) de Recopilación, Análisis y Recuperación de Datos Electrónicos (EDGAR).
Los materiales definitivos incluyen cualquier pieza de información considerada material para un inversor, y como tal, relevante para la decisión de un inversor sobre el cambio de su posición financiera en una empresa.
Puntos clave
- El formulario 497 de la SEC es utilizado por los fondos de inversión y las sociedades de inversión para presentar materiales definitivos al sistema de presentación EDGAR de la SEC.
- Ejemplos de materiales definitivos son el folleto de un fondo, la información sobre el poder y el SAI.
- Las ofertas de fondos privados puestas a disposición de un número reducido de inversores están exentas de presentar el formulario 497.
Comprender el formulario 497 de la SEC
El formulario 497 de la SEC es utilizado por las sociedades de inversión que deben presentar materiales definitivos de conformidad con la norma 497 de la Ley de Intercambio de Valores de 1933. Los materiales definitivos incluyen documentos tales como declaraciones de representación, publicaciones de prospectos, informes anuales y semestrales de los accionistas de fondos de inversión, declaraciones de información adicional (SAI), sólo para nombrar algunos ejemplos comunes.
En la U.S., todas las empresas que presenten ante la SEC deben proporcionar y cargar su documentación en el sitio web EDGAR. Este depósito electrónico permite a los inversores acceder a todos los archivos de una empresa concreta. Los documentos que pueden consultarse en EDGAR incluyen los informes corporativos trimestrales y anuales y los estados financieros. Los formularios 10-K y 10-Q también pueden consultarse a través de EDGAR.
El formulario 10-K proporciona una historia detallada de la empresa, estados financieros auditados y una descripción de los productos y servicios, junto con una revisión anual de la organización, sus operaciones y los mercados en los que opera la empresa. El formulario 10-Q es un informe trimestral que incluye estados financieros no auditados e información sobre las operaciones de una empresa durante los tres meses anteriores.
Los usuarios de la base de datos EDGAR pueden buscar los documentos corporativos de una organización específica introduciendo el símbolo de la empresa. Las empresas que tienen los registros más recientes suelen aparecer en primer lugar.
Exenciones a la presentación del formulario 497 de la SEC
La Ley de Valores de 1933, comúnmente conocida como la ley de la verdad en los valores, cumple dos misiones principales. Uno de ellos es garantizar que los inversores tengan acceso a estados financieros completos y a otra información relevante sobre los valores que están disponibles públicamente para su compra. La otra es prohibir la distribución de información engañosa y fraudulenta por parte de las empresas que venden los valores.
Para contribuir a la aplicación de estos decretos, la SEC exige que los valores disponibles para la venta al público en la U.S. generalmente deben registrarse en la Comisión. Sin embargo, la SEC permite algunas excepciones a esta regla.
Según la SEC, existen exenciones específicas del requisito de registro:
- Las ofertas privadas que se ponen a disposición de un número reducido de personas o instituciones
- Ofertas de tamaño limitado
- Ofertas intraestatales
- Valores de gobiernos municipales, estatales y federales
Al eximir del requisito de registro a decenas de ofertas de menor tamaño, la SEC contribuye a reducir el coste de las ofertas de valores al público.