Qué es el formulario 485A24E de la SEC?
El formulario 485A24E de la SEC es una declaración de registro que las sociedades de inversión deben presentar a la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) para las cuentas separadas. El formulario contiene las modificaciones posteriores a la entrada en vigor presentadas de conformidad con la Regla 485(a) con acciones adicionales en virtud de la Regla 24e-2. El objetivo del formulario es exponer los detalles completos de las ofertas de valores y la estrategia de inversión de una sociedad de inversión.
Puntos clave
- El formulario 485A24E de la SEC se refiere a una declaración de registro que las empresas de inversión deben presentar ante la Comisión de Valores y Bolsa para las cuentas separadas.
- Una cuenta separada es una cuenta de inversión gestionada de forma privada por un inversor que desea gestionar un conjunto de activos individuales.
- La SEC exige que las cuentas separadas estén registradas y reguladas con la debida supervisión porque pueden implicar estrategias de inversión especialmente arriesgadas.
Cómo entender el formulario 485A24E de la SEC
Una cuenta separada es una cuenta de inversión de gestión privada propiedad de un inversor que pretende gestionar un conjunto de activos individuales. Las cuentas separadas -también llamadas cuentas gestionadas por separado- suelen abrirse a través de una empresa de corretaje, un asesor financiero u otra institución financiera. También pueden mantenerse en un banco o abrirse a través de una compañía de seguros.
Los particulares con grandes patrimonios (HNWI) que desean asociarse con gestores monetarios profesionales suelen utilizarlas para centrarse en una única estrategia de inversión específica. Las cuentas normalmente requieren un saldo mínimo de 100.000 dólares para abrirse y a menudo se facturan en virtud de un acuerdo de comisión global. El profesional de la inversión suele tener autoridad sobre lo que se negocia y la frecuencia con la que se realizan las operaciones.
Los profesionales de la inversión suelen tener autoridad sobre la actividad comercial en una cuenta separada.
Cuando se abre una cuenta separada, el profesional de la inversión presenta el formulario 485A24E a la SEC. La agencia exige que este tipo de cuentas estén registradas y reguladas con la debida supervisión. Esto se debe a que estas cuentas pueden implicar estrategias de inversión especialmente arriesgadas y requieren que el titular de la cuenta ceda toda su discreción a su asesor financiero o gestor de cartera.
La presentación del formulario 485A24E de la SEC no puede presentarse como una presentación exclusiva de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Esto significa que el folleto original ya debe haber sido presentado.
Como se ha señalado anteriormente, el formulario describe las ofertas de valores de una sociedad de inversión junto con su estrategia de inversión. Contiene las modificaciones posteriores a la entrada en vigor de la norma 485(a) con acciones adicionales en virtud de la norma 24e-2. Las modificaciones en la presentación se discuten por separado del contenido de la presentación original. Así pues, si el folleto de la estrategia de inversión de una entidad financiera cambia de forma sustancial, la empresa debe presentar el formulario 485A24E a la SEC.
Consideraciones especiales
La norma 485(a) de la Ley de Valores de 1933 establece que una modificación posterior a la entrada en vigor presentada por una sociedad de inversión de gestión abierta registrada o un fondo de inversión de capital variable entrará en vigor a los 60 días de su presentación. La Regla 24e de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 considera un folleto revisado para los valores de las sociedades de inversión emitidos en virtud de la Ley de 1933. El folleto revisado debe presentarse como una enmienda a la declaración de registro según la ley de 1933.
Formulario 485A24E de la SEC frente a. Formulario 485A24F de la SEC
Ambos formularios 485A24E y 485A24F de la SEC se utilizan para registrar los estados de cuentas separadas. Pero el formulario 485A24F se utiliza para indicar las modificaciones presentadas de conformidad con la regla 485(a) en virtud de la regla 24f-2. El formulario describe los valores ofrecidos por una empresa de inversión, junto con una descripción de los fondos, los riesgos asociados, la información sobre el reembolso, los objetivos de inversión, los gestores y otra información pertinente. Si el plan de inversión o la lista de valores de la cuenta separada cambia, debe modificarse mediante un formulario 485A24F de la SEC.