Formulario 4 de la SEC Definición

Qué es el formulario 4 de la SEC: Declaración de cambios en la propiedad efectiva?

El Formulario 4 de la SEC: Declaración de cambios en la propiedad efectiva es un documento que debe presentarse a la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) siempre que se produzca un cambio importante en las participaciones de las personas con información privilegiada de la empresa. Los iniciados son los directores y funcionarios de la empresa, así como los accionistas que poseen el 10% o más de las acciones en circulación de la empresa. Los formularios preguntan sobre la relación del declarante con la empresa y sobre las compras y ventas de dichas acciones.

La presentación del formulario 4 está relacionada con las secciones 16(a) y 23(a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, así como con las secciones 30(h) y 38 de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. La divulgación de la información requerida en el Formulario 4 es obligatoria y se convierte en un registro público tras su presentación.

Puntos clave

  • El formulario 4 debe presentarse a la Comisión del Mercado de Valores siempre que se produzca un cambio importante en las participaciones de las personas con información privilegiada de la empresa.
  • Si una parte no divulga la información requerida en un Formulario 4, podrían derivarse acciones civiles o penales.
  • Debe presentarse en un plazo de dos días hábiles a partir del final del día en que se produjo la transacción material.

Comprensión del formulario 4 de la SEC: Declaración de cambios en la propiedad efectiva

Hay varios formularios de la SEC relacionados con la propiedad de acciones o valores de empresas que cotizan en bolsa. El formulario 4 es uno de los tres formularios que suele exigir la SEC.

Formulario 3

Las personas físicas presentan el formulario 3 cuando adquieren por primera vez una acción y registran los valores por primera vez. El formulario debe presentarse en un plazo de 10 días a partir de que la persona se convierta en funcionario, director o beneficiario efectivo en la empresa.

Formulario 4

El formulario 4 debe ser presentado por una empresa o por una persona de la empresa cuando se produce un cambio en las participaciones de las personas con información privilegiada de la empresa. El formulario 4 debe presentarse a la SEC en los dos días siguientes a la transacción. El formulario 4 es un documento de dos páginas, que cubre cualquier orden de compra y venta, así como el ejercicio de opciones sobre acciones de la empresa.

Las opciones son contratos que dan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio determinado y en una fecha concreta. Las opciones suelen concederse a los ejecutivos y directores de las empresas como parte del plan de incentivos para los empleados. Normalmente, las opciones pueden cobrarse o canjearse una vez transcurrido un periodo de tenencia predeterminado.

Formulario 5

El formulario 5 se presenta si una persona ha realizado una transacción de acciones de la empresa pero no la ha comunicado a través del formulario 4. El formulario 5 permite al individuo 45 días después del cierre del año fiscal de la empresa.

La SEC puede utilizar la información contenida en el Formulario 4 de la SEC al remitir un caso a otras autoridades gubernamentales y organizaciones autorreguladoras (SRO). Si una parte no divulga la información requerida en el Formulario 4, podrían producirse acciones civiles o penales.

Formularios relacionados con el formulario 4 de la SEC

Otros formularios son fundamentales para mantener la transparencia y registrar las acciones de los ejecutivos, funcionarios y directores de las empresas públicas. Se trata del informe financiero anual de la empresa, que se presenta a través de un 10-K y del informe financiero trimestral que se presenta a través de un 10-Q.

Si una empresa emite acciones por primera vez, debe presentar el formulario S-1, y si hay que hacer alguna modificación, presenta el formulario S-1A. El formulario 8-K se presenta cuando hay eventos importantes no programados o cambios corporativos.

La SEC tiene la capacidad de utilizar la información revelada en el Formulario 4 en investigaciones o litigios relacionados con las leyes federales de valores, además de otras leyes o disposiciones civiles, penales o reglamentarias.

Cómo presentar el formulario 4 de la SEC: Declaración de cambios en la propiedad efectiva

En general, una parte debe presentar el formulario 4 electrónicamente a través del Sistema de Recopilación y Análisis de Datos Electrónicos (EDGAR) de la Comisión. Pueden darse excepciones en caso de dificultades económicas. Es obligatorio en un plazo de dos días hábiles a partir del final del día en que se produjo la transacción importante.

Aquí hay un enlace para descargar el Formulario 4 de la SEC: Declaración de cambios en la propiedad efectiva.

Ejemplo real del formulario 4 de la SEC

En febrero de 2020, Elon Musk, director ejecutivo (CEO) de la empresa que cotiza en bolsa Tesla Inc. (TSLA), presentar el Formulario 4 de la SEC como individuo. A continuación se muestra una copia del formulario 4, así como los detalles de la transacción, que se obtuvo a través del sistema EDGAR de la SEC.

  • La sección 1 contiene el nombre del declarante, que era Elon Musk, y la dirección de la empresa.
  • La sección 2 tiene el nombre de la empresa Tesla Inc.
  • La sección 3 contiene la fecha de la transacción del 14 de febrero de 2020.

Tabla 1

  • La sección 1 contiene el tipo de valor, que era una acción común.
  • La sección 4 contiene el número de acciones, la acción realizada (si las acciones fueron adquiridas o enajenadas) y el precio al que se compraron o vendieron las acciones.

El formulario 4 de la SEC muestra que Elon Musk compró 13.037 acciones a un precio de 767 dólares, lo que dejó al Sr. Musk con un número total de acciones en propiedad de 34.098.597 tras la compra (sección 5).


Formulario 4 de la SEC Ejemplo: Elon Musk, director general de Tesla Inc.
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política editorial.

  1. SEC.gov. "Formularios 3, 4, 5." Accedido en agosto. 23, 2020.

  2. SEC.gov. "Instrucciones para el formulario 4 de declaración de cambios en la propiedad efectiva de los valores" Página 2. Accedido en agosto. 23, 2020.

  3. SEC.gov. "Edgar Search Results for Elon Musk." Accedido en agosto. 23, 2020.

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