Forex: ¿Debería usted operar en la tendencia o en el rango??

Ya sea que operen con acciones, futuros, opciones o divisas, los operadores se enfrentan a la cuestión más importante: operar con tendencia o con rango? Y responden a esta pregunta evaluando el entorno de los precios; hacerlo con precisión aumenta en gran medida las posibilidades de éxito de un operador. La tendencia o el rango son dos propiedades de precios distintas que requieren mentalidades y técnicas de gestión del dinero casi diametralmente opuestas. Afortunadamente, el mercado de divisas se adapta de forma única a ambos estilos, ofreciendo a los operadores de tendencia y de rango oportunidades de beneficio. Dado que las operaciones de tendencia son mucho más populares, examinemos primero cómo los operadores de tendencia pueden beneficiarse del FX.

Tendencia

Qué es la tendencia? Los identificadores más sencillos de la dirección de la tendencia son los mínimos más altos en una tendencia alcista y los máximos más bajos en una tendencia bajista. Algunos definen la tendencia como una desviación de un rango indicado por las „bandas” de Bollinger®.” Para otros, una tendencia se produce cuando los precios están contenidos por una media móvil simple (SMA) de 20 periodos con pendiente ascendente o descendente.

Entrar temprano

Independientemente de cómo se defina, el objetivo de la negociación de tendencias es el mismo: unirse al movimiento temprano y mantener la posición hasta que la tendencia se invierta. La mentalidad básica del trader de tendencia es „tengo razón o estoy fuera”.” La apuesta implícita que hacen todos los operadores de tendencias es que el precio continuará en su dirección actual. Si no lo hace, hay pocas razones para mantener la operación. Por lo tanto, los operadores de tendencia suelen operar con stops ajustados y a menudo realizan muchas incursiones probatorias en el mercado para realizar la entrada correcta.

Liquidez

Por naturaleza, las operaciones de tendencia generan muchas más operaciones perdedoras que ganadoras y requieren un riguroso control del riesgo. La regla general es que los operadores de tendencia nunca deben arriesgar más de 1.5-2.5% de su capital en cualquier operación. En una cuenta de 10.000 unidades (10K) que opere con 100K lotes estándar, eso significa paradas tan pequeñas como 15-25 pips por detrás del precio de entrada. Evidentemente, para poner en práctica este método, el operador debe tener la confianza de que el mercado en el que opera será muy líquido.

Por supuesto, el mercado de divisas es el más líquido del mundo. Con 6 dólares.Con 6 billones de euros de facturación media diaria, el mercado de divisas empequeñece a los mercados de acciones y bonos en tamaño. Además, el mercado de divisas opera las 24 horas del día, cinco días a la semana, lo que elimina gran parte del riesgo de brecha que existe en los mercados de divisas. Ciertamente, en el mercado de divisas a veces se producen brechas, pero no con tanta frecuencia como en los mercados de acciones o de bonos, por lo que el deslizamiento es un problema mucho menor.

Alto apalancamiento, grandes beneficios

Cuando los operadores de tendencia aciertan en la operación, los beneficios pueden ser enormes. Esta dinámica es especialmente cierta en el mercado de divisas, donde el alto apalancamiento magnifica enormemente las ganancias. El apalancamiento típico en FX es de 100:1, lo que significa que un operador necesita poner sólo 1 dólar de margen para controlar 100 dólares de la divisa. Compárelo con el mercado de valores, donde el apalancamiento suele ser de 2:1, o incluso con el mercado de futuros, donde incluso el apalancamiento más liberal no supera el 20:1.

No es inusual ver a los operadores de tendencias en el mercado de divisas duplicar su dinero en un corto período de tiempo si se encuentran con un movimiento fuerte. Supongamos que un operador comienza con 10.000 dólares en su cuenta, y utiliza una regla estricta de stop-loss de 20 pips. El operador puede ser detenido cinco o seis veces, pero si está bien posicionado para un gran movimiento -como el del EUR/USD entre mayo y agosto de 2020, cuando el par subió 9 centavos, o 900 pips- esa compra de un lote podría generar algo así como un beneficio de 9.000 dólares, casi duplicando la cuenta del operador en cuestión de meses.

El mercado siempre gana

Por supuesto, pocos operadores tienen la disciplina necesaria para tomar stops de pérdidas de forma continua. La mayoría de los operadores, abatidos por una serie de malas operaciones, tienden a volverse testarudos y a luchar contra el mercado, a menudo sin colocar ningún stop. Aquí es cuando el apalancamiento de FX puede ser más peligroso. El mismo proceso que produce rápidamente beneficios también puede generar pérdidas masivas. El resultado final es que muchos operadores indisciplinados sufren un ajuste de márgenes y pierden la mayor parte de su capital especulativo.

Operar en tendencia con disciplina puede ser extremadamente difícil. Si el operador utiliza un alto apalancamiento, deja muy poco margen para equivocarse. Operar con stops muy ajustados puede dar lugar a menudo a 10 o incluso 20 stop outs consecutivos antes de que el operador pueda encontrar una operación con un fuerte impulso y direccionalidad.

Ligado a un rango

Por esta razón, muchos operadores prefieren operar con estrategias limitadas a un rango. Tenga en cuenta que cuando hablo de „operaciones en rango”, no me refiero a la definición clásica de la palabra „rango”.’ Operar en un entorno de precios de este tipo implica aislar las divisas que cotizan en canales, y luego vender en la parte superior del canal y comprar en la parte inferior del mismo. Esta puede ser una estrategia muy valiosa, pero, en esencia, sigue siendo una idea basada en la tendencia, aunque anticipe una contra-tendencia inminente. (¿Qué es una contratendencia, después de todo, sino una tendencia que va en sentido contrario??)

Rango

A los verdaderos operadores de rango no les importa la dirección. El supuesto subyacente de la negociación por rangos es que, independientemente de la dirección que tome la divisa, lo más probable es que vuelva a su punto de origen. De hecho, los operadores de rango apuestan por la posibilidad de que los precios pasen por los mismos niveles muchas veces, y el objetivo de los operadores es cosechar esas oscilaciones para obtener beneficios una y otra vez.

Está claro que la negociación por rangos requiere una técnica de gestión del dinero completamente diferente. En lugar de buscar la entrada justa, los operadores de rango prefieren equivocarse desde el principio para poder construir una posición comercial.

Puesta en práctica

Por ejemplo, imagine que el EUR/USD cotiza a 1.3000. Un operador de rango puede decidir ponerse en corto en el par a ese precio y cada 50 pips más alto, y luego volver a comprarlo cuando se mueve cada 25 pips hacia abajo. Su suposición es que eventualmente el par volverá a ese 1.3000 nivel de nuevo. Si el EUR/USD sube a 1.3500 y luego vuelva a bajar, alcanzando el 1.Si la divisa se mueve hacia adelante y hacia atrás en su ascenso a 1, el operador de rango obtendrá un gran beneficio.3500 y su caída a 1.3000.

Sin embargo, como podemos ver en este ejemplo, un operador de rango necesitará tener unos bolsillos muy profundos para poder aplicar esta estrategia. En este caso, emplear un gran apalancamiento puede ser devastador, ya que las posiciones pueden ir a menudo en contra del operador durante muchos puntos seguidos y, si no se tiene cuidado, desencadenar un ajuste de márgenes antes de que la divisa acabe dándose la vuelta.

Soluciones para los operadores de rango

Afortunadamente, el mercado de divisas ofrece una solución flexible para la negociación por rangos. La mayoría de los operadores de divisas minoristas ofrecen minilotes de 10.000 unidades en lugar de lotes de 100.000. En un lote de 10.000, cada punto individual vale sólo 1$ en lugar de 10$, por lo que el mismo operador hipotético con una cuenta de 10.000$ puede tener un presupuesto de stop loss de 200 puntos en lugar de sólo 20 puntos. Y lo que es mejor, muchos operadores permiten a los clientes operar en unidades de 1.000 o incluso de 100 unidades. En este escenario, nuestro operador de rango que opera con 1.000 unidades podría soportar una caída de 2.000 pips (con cada pip que ahora vale sólo 10 céntimos) antes de activar un stop loss. Esta flexibilidad permite a los operadores de rango mucho espacio para ejecutar sus estrategias.

En FX, casi ningún operador cobra comisión. Los clientes simplemente pagan el diferencial entre la oferta y la demanda. Además, independientemente de que un cliente quiera negociar 100 unidades o 100.000 unidades, la mayoría de los operadores cotizarán el mismo precio. Por lo tanto, a diferencia de los mercados de acciones o de futuros, en los que los clientes minoristas a menudo tienen que pagar comisiones prohibitivas por operaciones de tamaño muy reducido, los especuladores minoristas en el mercado de divisas no sufren esa desventaja. De hecho, una estrategia de negociación por rangos puede implantarse incluso en una cuenta pequeña de 1.000 dólares, siempre que el operador dimensione adecuadamente sus operaciones.

El resultado final

Ya sea que un operador quiera hacer un swing de jonrones tratando de atrapar tendencias fuertes con un apalancamiento muy grande o simplemente hacer bunts y singles operando una estrategia de rango con tamaños de lote muy pequeños, el mercado de divisas es extraordinariamente adecuado para ambos enfoques. Mientras el operador se mantenga disciplinado con respecto a las inevitables pérdidas y entienda los diferentes esquemas de gestión del dinero que implica cada estrategia, tendrá una buena oportunidad de éxito en este mercado.

Fuentes del artículo

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  1. Banco de Pagos Internacionales. "Volumen de negocios de divisas en abril de 2019." Consultado el 18 de marzo de 2021.

  2. Statista. "Euro (EUR) a U.S. Tipo de cambio del dólar (USD) desde enero de 1999 hasta el 11 de marzo de 2021." Consultado el 18 de marzo de 2021.

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