Fondos indexados frente a. Fondos con fecha objetivo: Una visión general
Elegir entre los fondos indexados y los fondos de fecha objetivo en un 401(k) es un dilema común. Los principales factores a la hora de tomar esta decisión son los conocimientos que tienen los inversores sobre los mercados financieros y el tiempo que quieren dedicar. Los fondos con fecha objetivo ofrecen opciones fáciles de entender que funcionan razonablemente bien para la mayoría de los inversores. Con los fondos con fecha objetivo, todo lo que los inversores necesitan saber es cuándo quieren jubilarse. Los fondos indexados permiten invertir directamente en diferentes clases de activos, lo que suele ahorrar comisiones y permite controlar mejor el riesgo y la rentabilidad.
Los fondos indexados reflejan el rendimiento de un índice bursátil o de bonos, a menudo a bajo coste. Los ratios de gastos suelen ser iguales o inferiores a 0.1% para U.S. fondos indexados de acciones y bonos, y pueden ser inferiores a 0.2% para los activos internacionales. Sin embargo, los inversores se quedan solos. Deben reunir estos activos de forma que se minimicen los riesgos para un nivel determinado de rendimientos esperados. Eso está muy bien, siempre que le interese la teoría moderna de la cartera (MPT).
Los fondos con fecha objetivo pueden utilizar tanto fondos gestionados como fondos indexados para crear carteras que los gestores profesionales consideren adecuadas para los inversores. A medida que se acerca la fecha objetivo, los gestores reducen la asignación a activos de riesgo, como las acciones internacionales, y aumentan la parte de los fondos dedicada a activos menos volátiles, como los bonos. La mayoría de los mejores fondos con fecha objetivo tienen ratios de gastos inferiores al 1%, y algunos incluso bajan del 0.1%. Por regla general, los fondos con fecha objetivo que invierten en fondos indexados suelen cobrar menos.
Puntos clave
- Los fondos indexados ofrecen más opciones y costes más bajos, mientras que un fondo con fecha objetivo es una forma fácil de invertir para la jubilación sin preocuparse por la asignación de activos.
- Los fondos indexados incluyen fondos cotizados (ETF) gestionados de forma pasiva y fondos de inversión que siguen índices específicos.
- Los inversores pueden combinar ellos mismos los fondos indexados para obtener un rendimiento similar al de los fondos con fecha objetivo y reducir las comisiones en el proceso.
- Los fondos con fecha objetivo se gestionan activamente y se reestructuran periódicamente para reducir gradualmente el riesgo a medida que se acerca la fecha de jubilación.
- Los fondos con fecha objetivo pueden ser más arriesgados de lo que la mayoría de la gente espera, pero suelen ser menos volátiles que los fondos indexados de bolsa individuales a medida que se acerca la fecha objetivo.
Fondos indexados
Los fondos indexados son populares tanto entre los inversores particulares como entre los profesionales financieros. Incluyen fondos cotizados (ETF) y fondos de inversión creados para seguir un índice específico como el S&P 500, el Russell 2000 o el EAFE. Los fondos indexados ofrecen una amplia exposición al mercado y tienen bajos gastos de explotación.
Los fondos indexados abarcan toda la gama de estilos de inversión en acciones y bonos, tanto a nivel nacional como internacional. Otros pueden seguir índices oscuros o clases de activos exóticos, como las acciones brasileñas de pequeña capitalización. Sin embargo, estos tipos de fondos indexados rara vez aparecen en los planes 401(k).
Una S&Un fondo indexado P 500, un fondo indexado de acciones internacionales y un fondo indexado de bonos proporcionan suficiente variedad para servir como núcleo de una cartera diversificada. Otras opciones útiles son las acciones de pequeña y mediana capitalización, las acciones de mercados emergentes y, quizás, los fondos de inversión inmobiliaria (REIT). Con el acceso a estas clases de activos, los inversores pueden construir rápidamente carteras diversificadas por sí mismos utilizando fondos indexados y ahorrar dinero.
Como cualquier otra inversión, los fondos indexados entrañan riesgos. Además, cualquier retroceso que afecte al índice de referencia se verá en el fondo indexado. Si busca flexibilidad, no la encontrará con un fondo indexado, especialmente cuando se trata de reaccionar a las caídas de precios de los valores del índice. Tendrá que cambiar usted mismo la asignación de activos invirtiendo en diferentes fondos indexados.
Aunque la mayoría de los fondos indexados son de bajo coste, algunos tienen un precio elevado. Por ejemplo, el Rydex S&El fondo P 500 (RYSOX) tiene un ratio de gastos de 1.68%. Esto es asombroso si se tiene en cuenta que los fondos con participaciones idénticas suelen cobrar menos de 0.05%. Los fondos indexados de alto coste son un problema particular en los planes 401(k) que contienen principalmente fondos gestionados, así que asegúrese de comprobar las comisiones.
Fondos con fecha objetivo
Merece la pena considerar los fondos con fecha objetivo si su empresa los ofrece. Se puede invertir la totalidad de una cuenta 401(k) en el fondo apropiado de fecha objetivo o invertir en una selección de inversiones de la gama completa del plan.
La razón por la que se llaman fondos con fecha objetivo es que los activos se reestructuran en una fecha futura para satisfacer las necesidades del inversor. Las empresas de fondos de inversión suelen dar a los fondos el nombre de los años objetivo. La idea es que los inversores necesitarán el dinero ese año, a menudo para la jubilación. En lugar de tener que elegir una serie de inversiones, un inversor puede elegir un fondo con fecha objetivo para alcanzar sus objetivos de jubilación.
Los fondos con fecha objetivo están en muchos planes 401(k). Sin embargo, los planes de empresa normalmente sólo ofrecen acceso a fondos de jubilación con fecha objetivo de un único proveedor. Fidelity, Vanguard y T. Rowe Price son opciones populares. Los tres utilizan sus propios fondos como inversiones subyacentes. Otras empresas pueden ofrecer estrategias diferentes, como fondos de fondos cotizados (ETF).
Lo que parece un nivel de riesgo adecuado para un gestor de fondos puede no ajustarse a su vida. Mire el rendimiento de los fondos con fecha objetivo en 2008 y a principios de 2020 para ver si un determinado fondo parece demasiado arriesgado.
Algunos inversores tienen la falsa impresión de que los fondos con fecha objetivo siempre tienen menos riesgo que los fondos con fecha límite&Fondos de índice P 500. Esto no es necesariamente cierto. Estos fondos a veces comienzan invirtiendo fuertemente en activos de riesgo, como los mercados emergentes y las acciones de pequeña capitalización, en un intento de aumentar la rentabilidad a largo plazo. Los gestores de fondos reasignan las participaciones a intervalos regulares y reducen el riesgo a medida que el fondo se acerca a su fecha de vencimiento.
Los fondos con fecha objetivo volvieron a sufrir pérdidas significativas en 2020 tras un episodio similar en 2008. Por ejemplo, el T. El fondo Rowe Price Target 2025 (TRRVX) perdió más de un 20% en un momento del desplome del mercado de 2020. Esa pérdida puede parecer excesiva para algunos inversores que sólo están a cinco años de la jubilación. Trasladar una parte de los activos a un ETF de deuda pública es una forma sencilla de reducir el riesgo general (y la rentabilidad esperada).
Consideraciones especiales
Los fondos de inversión de gestión activa, como los fondos de fecha objetivo, han tenido una mala reputación. En muchos casos, es merecido. Sin embargo, no todos los fondos de gestión activa son malas opciones de inversión. Por ejemplo, el fondo Wellington de Vanguard combina unas comisiones razonables con casi un siglo de buenos resultados. Muchos otros fondos gestionados también ofrecen rendimientos constantes, estrategias de inversión probadas y ratios de gastos razonables. La verdadera competencia no es entre los fondos indexados y los fondos de fecha objetivo. En cambio, los inversores deben optar por colocar sus ahorros en un único fondo de fecha objetivo o en varios fondos individuales, que pueden ser fondos indexados o fondos gestionados.
Es mejor tener una asignación de activos en mente para aquellos que van por esta ruta. Si el plan 401(k) es la única inversión, entonces esta cuenta es la única a considerar. Muchos tienen otras cuentas de inversión, como las cuentas individuales de jubilación (IRA), el plan de jubilación en el lugar de trabajo del cónyuge o las inversiones imponibles. En ese caso, la asignación de un plan 401(k) es sólo una parte de una cartera global.
Fuentes del artículo
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