Las materias primas reciben mucha atención de los medios de comunicación. El precio del petróleo, el oro, el maíz, la soja y los cerdos aparecen en las noticias nacionales casi todos los días. Aunque la inversión en los mercados de materias primas es una tarea bastante sofisticada, los fondos de inversión en materias primas ofrecen a casi cualquier inversor la oportunidad de participar en ella.
Una variedad de tipos de fondos
La etiqueta genérica „fondo de materias primas” engloba en realidad varios tipos de inversión distintos. Entre ellos:
- Fondos de materias primas Estos fondos son verdaderos materias primas en la medida en que tienen participaciones directas en materias primas. Por ejemplo, un fondo de oro que mantiene lingotes de oro sería un verdadero fondo de materias primas.
- Fondos de materias primas que poseen futuros La tenencia de instrumentos derivados vinculados a materias primas es una estrategia de fondos de inversión mucho más común para invertir en los mercados de materias primas. La mayoría de los inversores no desean recibir cerdos, maíz, petróleo o cualquier otra materia prima, simplemente quieren beneficiarse de las variaciones de los precios. La compra de contratos de futuros es una forma de lograr este objetivo.
- Fondos de recursos naturales Los fondos que invierten en empresas que operan en campos relacionados con las materias primas, como la energía, la minería, la extracción de petróleo y las empresas agrícolas, suelen denominarse fondos de recursos naturales. Aunque a menudo no tienen ni materias primas ni futuros de materias primas, proporcionan una exposición a los mercados de materias primas por delegación.
- Fondos combinados Algunos fondos invierten en una combinación de materias primas reales y futuros de materias primas. Los fondos de oro, por ejemplo, pueden tener participaciones subyacentes que incluyen tanto lingotes como contratos de futuros.
Una variedad de estrategias de inversión
Además de una variedad de formatos, los fondos de materias primas también ofrecen una variedad de estrategias de inversión, incluyendo la gestión activa y la gestión pasiva. Las carteras activas compran y venden para intentar superar un índice de referencia. Las carteras pasivas buscan replicar un índice de referencia e igualar su rendimiento. Las estrategias pasivas pueden aplicarse mediante fondos indexados o fondos cotizados (ETF).
Ventajas e inconvenientes de invertir en fondos de materias primas
Las materias primas ofrecen una diversificación de la cartera. Invertir en contratos de futuros o en materias primas reales proporciona un componente de la cartera que no es una acción tradicional, un bono o un fondo de inversión que invierte en acciones y/o bonos. Históricamente, las materias primas han tenido una baja correlación con los mercados de renta variable tradicionales, lo que significa que no siempre fluctúan al mismo tiempo que los movimientos del mercado. Para muchos inversores, lograr esta baja correlación es el objetivo principal cuando se trata de añadir diversificación a una cartera.
Las materias primas también ofrecen un potencial alcista. Las materias primas utilizadas en la construcción, la agricultura y muchas otras industrias están sujetas a las leyes de la oferta y la demanda. Cuando la demanda aumenta, los precios suelen seguirla, lo que supone un beneficio para los inversores.
Por último, las materias primas ofrecen una cobertura contra la inflación.
Por otro lado
Los mercados de materias primas pueden ser volátiles y estar sujetos a fuertes oscilaciones de precios a corto plazo y a largas pausas. En el transcurso de unos pocos días, los precios pueden pasar de máximos a mínimos históricos. Para ver más de cerca la gama de movimientos de precios, investigue el precio del oro en los últimos 30 años y el precio del cobre en 2008.
Otro punto a destacar es la composición de varios fondos de inversión y los índices de referencia que siguen. En muchos índices de materias primas, la energía suele ser el peso pesado, ocupando más de la mitad del índice. Cuando un fondo de inversión trata de replicar directamente el índice, más de la mitad de los activos del fondo estarán en energía. Algunos fondos limitan el porcentaje de la cartera invertido en una sola materia prima para evitar una concentración excesiva en una sola inversión.
Mire antes de saltar
Aunque las materias primas dan acceso a algunas inversiones y estrategias interesantes, los mercados de materias primas son complejos y no resultan tan familiares para la mayoría de los inversores como el mercado de valores o el de bonos. Antes de invertir en fondos de materias primas, lea el folleto y el informe anual del fondo, y asegúrese de que entiende lo que está comprando y el papel que desempeña en su cartera. Asimismo, preste atención a las participaciones del fondo. Asegúrese de saber qué proporción de los activos del fondo se destina a un sector concreto del mercado y planifique en consecuencia otras partes de su cartera. Tenga en cuenta la naturaleza volátil de los mercados de materias primas y limite las participaciones a un pequeño porcentaje de su cartera total.
Fuentes del artículo
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