Hay literalmente miles de fondos de inversión entre los que elegir, y la mayoría comparten las características básicas que los han convertido en una opción de inversión popular: Entre ellas están la liquidez, la diversificación y la gestión profesional. Pero sólo algunos fondos de inversión tienen otra ventaja potencial, que es una alta rentabilidad por dividendos. Aquí echamos un vistazo a cómo estos fondos de inversión generan y distribuyen los dividendos a los inversores.
Puntos clave
- Los fondos de inversión que poseen valores que pagan dividendos o intereses transmiten esos flujos de efectivo a los inversores del fondo.
- Los dividendos son la parte de los beneficios de una empresa que corresponde al inversor. La empresa aprueba el importe en función de sus resultados financieros.
- El interés es el pago a los inversores por prestar una suma de dinero a un gobierno o una empresa en forma de bono u otro instrumento de deuda.
Fondos de inversión de dividendos
Los fondos de alta rentabilidad atraen a los inversores que dan prioridad a los ingresos constantes. Estos fondos invierten únicamente en acciones con altos dividendos y bonos con altos cupones para proporcionar a los accionistas ingresos regulares año tras año.
Estos ingresos se pagan en forma de distribuciones de dividendos, que representan la parte del inversor de las ganancias del fondo de todas las fuentes.
Muchos fondos están diseñados para evitar los activos que generan dividendos y los bonos que pagan intereses con el fin de minimizar la responsabilidad fiscal de sus accionistas. Otros se centran en el potencial de crecimiento rápido de los precios de las acciones en lugar de los ingresos constantes pero más modestos de los dividendos. Pero estos fondos también pueden tener algunas distribuciones de dividendos.
En cualquier caso, todos los fondos están obligados por ley a distribuir sus dividendos acumulados al menos una vez al año, pero a partir de ahí, el calendario y otros detalles pueden variar significativamente.
Cómo entender los dividendos pagados por los fondos de inversión
Los dividendos representan una parte de los beneficios de una empresa. Las empresas que prosperan financieramente suelen transferir una parte de sus beneficios a los accionistas en forma de dividendos.
Cada accionista recibe una cantidad determinada por cada acción que posea. Por ejemplo, IBM pagó un dividendo de 1$.64 por acción el 10 de diciembre de 2021. Coca-Cola pagó un dividendo de 42 céntimos por acción el 15 de diciembre de 2021. Boeing pagó un dividendo de 2 dólares.055 por acción el 6 de marzo de 2020.
En un fondo de alta rentabilidad por dividendos, estos ingresos pueden constituir una parte importante de su rendimiento total. Los fondos orientados al crecimiento pueden obtener modestos dividendos en sólo un puñado de participaciones.
Los inversores de fondos de inversión pueden tomar las distribuciones de dividendos cuando se emiten o pueden optar por reinvertir el dinero en acciones adicionales del fondo.
Los fondos de inversión que reciben dividendos de las inversiones en sus carteras están obligados por ley a transferirlos a sus accionistas. La forma exacta en que los fondos hacen esto puede variar.
Cómo se cuentan los pagos de intereses
Un fondo de inversión puede tener una cartera que incluya acciones con dividendos o bonos con intereses, o ambos.
Los fondos de inversión están obligados a repercutir todos los ingresos netos a los accionistas en forma de pago de dividendos, incluidos los intereses devengados por los títulos de deuda, como los bonos corporativos y gubernamentales, las letras del Tesoro y los pagarés del Tesoro.
Un bono suele pagar un tipo de interés fijo cada año, llamado pago de cupón. El pago es un porcentaje del valor nominal del bono.
A diferencia de los dividendos de las acciones, el interés de los bonos está garantizado y el importe del pago se establece por adelantado.
Los inversores que busquen fondos deben saber si los rendimientos históricos que ven en la hoja de datos del fondo incluyen la reinversión de los dividendos; en otras palabras, no deben inflar sus rendimientos potenciales asumiendo que incluyen la tasa de crecimiento más las distribuciones de dividendos.
Agregación y calendario
La mayoría de las empresas que pagan dividendos a las acciones preferentes o a las acciones ordinarias, o a ambas, suelen hacerlo trimestralmente. Hay empresas que pagan semestralmente e incluso algunas que emiten cheques de dividendos mensualmente.
Los fondos de inversión recogen estos ingresos y luego los distribuyen a los accionistas en un prorrateo base.
Todos los fondos están legalmente obligados a distribuir sus dividendos acumulados al menos una vez al año. Los que están orientados a los ingresos corrientes pagarán dividendos de forma trimestral o incluso mensual. Pero muchos otros sólo pagan dividendos de forma anual o semestral para minimizar los costes administrativos.
Algunos fondos pueden, de hecho, retener algunos dividendos en ciertos meses y luego pagarlos en un mes posterior con el fin de lograr una distribución más uniforme de los ingresos.
Los intereses que se obtienen de los valores de renta fija en sus carteras también se agregan y se distribuyen a los accionistas de forma prorrateada. Pueden aparecer en las declaraciones como ingresos por dividendos.
Acerca de la reinversión de dividendos
Algunos inversores, especialmente los que no están jubilados, prefieren reinvertir sus dividendos en lugar de recibir un pago. Establecer un plan de reinversión de dividendos es fácil con los fondos de inversión. El inversor simplemente notifica al agente o a la compañía de fondos que reinvierta automáticamente el efectivo en acciones adicionales.
Los accionistas también pueden utilizar sus dividendos para comprar acciones de otro fondo. La sociedad de fondos suele permitirlo siempre que el segundo fondo esté dentro de su propia familia. Los corredores independientes y las empresas de inversión suelen hacer esto independientemente del fondo que se compre.
Información fiscal y precio de las acciones
Los fondos que pagan dividendos reducirán el precio de sus acciones en el importe del dividendo que se paga en la fecha ex-dividendo, de la misma manera que las acciones individuales.
Por ejemplo, un fondo con una cotización de 10 dólares.42 que paga un dividendo de 0 dólares.10 por acción se negociará a 10 dólares.32 en la fecha ex-dividendo. Cualquier accionista que posea acciones en la fecha de registro recibirá este dividendo.
A menos que procedan de fondos de una cuenta de jubilación individual (IRA) o de un plan de jubilación con ventajas fiscales, todos los dividendos se consideran ahora como ingresos ordinarios en el año en que se pagan.
Los dividendos de los fondos de inversión se declaran en el formulario 1099-DIV como los dividendos de las acciones individuales.
Las normas de reinversión, agregación y fijación de precios también son en gran medida las mismas para las sociedades limitadas maestras, los fideicomisos de inversión inmobiliaria, los fondos de fecha determinada y los fondos cotizados (ETF) que pagan dividendos.
Fuentes del artículo
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