Fondos asesorados por donantes: Ventajas e inconvenientes

El porcentaje de personas ricas en Estados Unidos ha aumentado considerablemente en los últimos años, y muchas de estas personas están recurriendo a los fondos asesorados por donantes (DAF) para que les ayuden en sus actividades benéficas. A finales de 2020, según el informe Credit Suisse Global Wealth Report, el 21.9 millones de personas con un patrimonio neto de 1 millón de dólares o más, excluyendo el valor de su residencia principal, viven en Estados Unidos.

Según un estudio realizado en 2019 por Wealth-X, estas personas de alto poder adquisitivo enumeran la filantropía como su segunda prioridad más importante, con un 36.El 4% participa en los Estados Unidos. Y ha habido una explosión en el uso de los DAF, que son fondos creados con fines benéficos que pueden facilitar grandes donaciones. Pero estos fondos han recibido bastantes críticas sobre su funcionamiento y los beneficios que aportan a la sociedad.

Examinemos la naturaleza y el uso de los DAF, así como sus ventajas e inconvenientes.

Cómo funcionan los DAF

Los fondos asesorados por los donantes son organizaciones registradas como 501(c)3 que se financian con dinero en efectivo, valores que se han revalorizado y/o otros activos. Todas las contribuciones se depositan en una cuenta a nombre del donante, que es custodiada por un patrocinador del DAF y, finalmente, se dona a la organización benéfica que el donante elija.

Los donantes pueden deducirse de sus impuestos las aportaciones realizadas al fondo; esta es una característica importante porque permite al donante deducirse de sus impuestos todas las aportaciones en el momento en que las realiza, aunque el dinero no se entregue a una organización benéfica hasta mucho más tarde. Esto incentiva a los donantes que necesitan una deducción fiscal a hacer una donación ahora y luego decidir a qué se destina el dinero en un momento posterior cuando sea conveniente.

A diferencia de algunas organizaciones benéficas, los DAF están muy bien equipados para convertir valores apreciados u otros activos tangibles en efectivo

La posibilidad de hacer esto puede permitir a mucha gente dar una cantidad mayor de la que daría de otro modo; por ejemplo, un donante con 1.000 acciones de Amazon.com Inc. con un coste muy bajo pueden cederlo a un DAF, y obtener una deducción inmediata por el valor total de la donación (sujeta a los límites del IRS).

Si quisieran hacer lo mismo con un albergue local para personas sin hogar, tendrían que vender las acciones y pagar el impuesto sobre las ganancias de capital por la venta.

Beneficiarios inesperados

A pesar de su relativa eficiencia, los DAF han sido criticados por el hecho de que no están obligados legalmente a gastar el dinero que reciben y pueden conservarlo todo el tiempo que quieran.

Además, la letra pequeña de los acuerdos establece explícitamente que los donantes ceden todo el control legal de sus aportaciones al patrocinador del DAF. Aunque los patrocinadores prometen que los donantes mantendrán el control, el fondo tiene la última palabra sobre lo que ocurre con el dinero.

Puntos clave

  • El importe de las aportaciones a los DAF se dispara, y el de los desembolsos solo ha crecido la mitad.
  • Una de las preocupaciones sobre los DAF es que los propios fondos obtienen ganancias de las donaciones debido a las comisiones que se cargan en las cuentas de los donantes.
  • Según el informe DAF 2020 del National Philanthropic Trust, U.S. Los inversores aportaron 38.000 millones de dólares.81.000 millones de dólares a causas benéficas a través de los DAF, lo que equivale a un 12.7% del total de las donaciones individuales.

Hay desventajas en el uso de fondos asesorados por donantes. Por ejemplo, a un patrocinador de un DAF que quebró se le embargaron todas sus donaciones como garantía, dejando a los donantes sin fondos para donar a la organización benéfica de su elección.

Otra empresa utilizó las contribuciones para ofrecer a sus empleados un plan de compensación muy generoso, organizar un torneo de golf y pagar los honorarios legales de una demanda de un donante iracundo.

En ambos casos, los tribunales confirmaron el derecho de los patrocinadores a utilizar los fondos donados como consideren oportuno.

Otra de las quejas que se han formulado contra los DAF es que los fondos se benefician de las donaciones que reciben a través de las comisiones que cargan en las cuentas de los donantes.

Por ejemplo, Fidelity cobra la cantidad mayor de 100 dólares o 0.6% para los primeros 500.000 dólares de donaciones a su fondo. También puede ganar dinero adicional con los gastos que cobran los fondos de inversión en los que invierten los donantes. Los DAF suelen conllevar muchas comisiones ocultas que los donantes desconocen, del mismo modo que los planes 401(k).

Por lo tanto, los críticos sostienen que los verdaderos beneficiarios de los DAF son la industria financiera y sus clientes ricos, y no las organizaciones benéficas.

Fuerte interés por la filantropía 

Sin embargo, los DAF casi han duplicado la cantidad de dinero que han pagado desde 2010. El National Philanthropic Trust informó en su Informe 2020 que en 2019, los filántropos recomendaron subvenciones a organizaciones benéficas de sus fondos asesorados por donantes por un total de 27 dólares.37.000 millones, un aumento del 15.4% con respecto a 2018.

Curiosamente, sólo una parte de los asesores hablan con sus clientes sobre la planificación de la beneficencia, lo que representa una oportunidad perdida en un tema de vital importancia.

El resultado final

Los fondos asesorados por el donante pueden proporcionar a los donantes una deducción fiscal inmediata por fondos que pueden no ser realmente distribuidos a una organización benéfica hasta meses o años después. Aunque este desfase ha sido fuente de críticas a estos fondos, su uso se ha disparado en los últimos años entre los hogares de alto poder adquisitivo en Estados Unidos.

Los asesores financieros deben entender cómo funcionan estos fondos y saber cuándo es apropiado utilizarlos con sus clientes para poder atenderlos eficazmente.

Fuentes del artículo

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  1. Credit Suisse. "Informe sobre la riqueza mundial 2021," Página 20. Descargar "Informe sobre la riqueza mundial 2021." Consultado en octubre. 1, 2021.

  2. Wealth-X. "Manual para grandes patrimonios 2019," Página 23. Accedido en octubre. 1, 2021.

  3. Servicio de Impuestos Internos. "Fondos de inversión de donantes." Accedido en octubre. 1, 2021.

  4. Servicio de Impuestos Internos. "Nuevos requisitos para los fondos asesorados por donantes." Accedido en octubre. 1, 2021.

  5. Fideicomiso Filantrópico Nacional. "El informe del DAF 2020." Consultado en octubre. 1, 2021.

  6. Fidelity Charitable. "Cuánto cuesta." Consultado en octubre. 1, 2021.

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