Qué es el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudí?
El Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudí se creó en 1971 y es el fondo soberano de esa nación. Proporciona financiación para proyectos comerciales productivos de importancia estratégica para el desarrollo de la economía saudí. El fondo complementa los esfuerzos del sector privado con experiencia y recursos de capital adicionales.
Puntos clave
- El Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudí es uno de los mayores fondos soberanos del mundo.
- Establecido en 1971 por decreto real, el PIF ha financiado muchos proyectos y empresas saudíes clave y ha prestado apoyo financiero a proyectos de importancia estratégica para la economía nacional.
- A partir de 2021, el fondo cuenta con cerca de 430.000 millones de dólares en inversiones nacionales e internacionales.
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Qué son los fondos soberanos (SWF)?
Entender el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudí
El Fondo de Inversión Pública ha apoyado numerosos proyectos en sectores importantes de la economía saudí, como refinerías de petróleo, industrias petroquímicas, oleoductos y almacenamiento, transporte, energía, minerales, desalinización de agua e instalaciones de infraestructura. También ha participado en la financiación de capital de varias empresas bilaterales y panárabes.
En 2015, los líderes saudíes comenzaron a dar pasos hacia la concesión de más autoridad y al FPI, en consonancia con sus objetivos de Visión 2030. La gobernanza actual del fondo consiste en un Consejo de Administración y comités menores del Consejo. Las funciones y responsabilidades del consejo de administración incluyen la estrategia y la planificación; la gobernanza, la regulación, la contratación y la compensación; la presentación de informes y la supervisión; y la inversión. Las decisiones de inversión se centran en la creación de una cartera diversificada para Arabia Saudí, cuyo objetivo es obtener una rentabilidad atractiva y ajustada al riesgo a largo plazo.
El Fondo de Inversión Pública ha establecido procedimientos y directrices estandarizados para regir las decisiones de inversión, centrados en la creación de una cartera diversificada que logre rendimientos atractivos y ajustados al riesgo a largo plazo. En octubre de 2021, el FPI contaba con 430.000 millones de dólares en activos gestionados, incluyendo empresas públicas y privadas saudíes, así como inversiones internacionales.
El FPI y otros fondos soberanos
Muchos países crean fondos soberanos (SWF) para diversificar sus fuentes de ingresos. Por ejemplo, dado que la riqueza de los Emiratos Árabes Unidos (EAU) depende principalmente de las exportaciones de petróleo, su riqueza soberana está dividida entre varios fondos soberanos que consisten en una serie de otros activos que ayudan a proteger a la nación del riesgo relacionado con el petróleo. Los fondos soberanos tienen un enorme poder económico. En octubre de 2021, por ejemplo, la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi tenía una cartera de 650.000 millones de dólares, y el fondo soberano de Noruega, el mayor del mundo, supera los 1.000 dólares.35 billones.
Muchos fondos soberanos buscarán apoyo en las empresas de gestión de activos para gestionar sus carteras. Estas empresas, como Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management y Goldman Sachs Asset Management, ofrecen a sus clientes (entre los que se encuentran muchos inversores institucionales y de alto poder adquisitivo, como los fondos de cobertura, las dotaciones, las pensiones y las oficinas familiares) más opciones de diversificación e inversión de las que tendrían por sí mismos.
Estos gestores de inversiones obtienen ingresos cobrando tasas de servicio o comisiones a sus clientes. En algunos casos, los gestores cobran comisiones fijas; en otros, cobran un porcentaje del total de activos gestionados (AUM). Por ejemplo, si un gestor se ocupa de una inversión de 6 millones de dólares y cobra una comisión del 2%, es dueño de 120.000 dólares de esa inversión. Si el valor de la inversión aumenta a 10 millones de dólares, el CMA posee 200.000 dólares. Si el valor cae, también lo hace la participación del gestor.
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