¿Qué es un fondo de inversión de oferta no pública??
Los fondos de inversión de oferta no pública son vehículos de inversión disponibles sólo para inversores adinerados, en gran parte debido a sus mayores riesgos y a sus mayores rendimientos potenciales. Los emisores registran los fondos de inversión no negociados públicamente a través de una colocación privada, no como valores.
Los que compran fondos de inversión de oferta no pública deben ser inversores acreditados, es decir, deben cumplir los requisitos de idoneidad en cuanto a ingresos y patrimonio neto, ya que estos fondos están sujetos a menos regulaciones que los fondos de inversión de oferta pública.
A veces los fondos de inversión de oferta no pública se confunden con los fondos cerrados, que tienen un número limitado de acciones, pero están disponibles para el público en general.
Puntos clave
- Los fondos de inversión de oferta no pública son vehículos de inversión disponibles sólo para los inversores ricos, en gran parte debido a los mayores riesgos y a los mayores rendimientos potenciales.
- Los emisores registran los fondos de inversión no negociados públicamente a través de una colocación privada, no como valores.
- Los inversores que compran fondos de inversión de oferta no pública deben estar acreditados, es decir, cumplir con los requisitos de idoneidad de ingresos y patrimonio neto.
- Los fondos de inversión de oferta no pública están sujetos a menos regulaciones que los fondos de inversión de oferta pública.
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Introducción a los fondos de inversión
Cómo entender los fondos de inversión de oferta no pública
Los fondos de inversión de oferta no pública son fondos mancomunados que emplean numerosas estrategias para obtener un rendimiento activo, o alfa, para sus inversores. Algunas se gestionan de forma agresiva o hacen uso de derivados y apalancamiento tanto en mercados nacionales como internacionales con el objetivo de generar altos rendimientos, ya sea en sentido absoluto o por encima de una referencia de mercado determinada.
En general, todos los fondos de inversión que no se ofrecen públicamente se conocen como fondos de cobertura. Sin embargo, podría decirse que existe una distinción. Los primeros fondos de cobertura utilizaban la cobertura, en el sentido de que intentaban minimizar el riesgo de mercado poniéndose en corto con un conjunto de acciones mientras se ponían en largo con otro conjunto. Intentaron producir una rentabilidad similar a la del mercado o por encima de ella asumiendo menos riesgo debido al modelo long/short.
Hoy en día, el término „fondo de cobertura” es un eslogan para todos los fondos no ofrecidos públicamente, tanto si se trata de cobertura como si no. Esta expresión se utiliza a menudo para describir las estrategias a largo plazo que invierten en situaciones especiales o en inversiones ilíquidas, lo que conlleva un riesgo que no es adecuado para todos los inversores. Algunos recurren a estrategias exóticas, como el comercio de divisas y de derivados, como los futuros y las opciones.
Sólo las personas con un alto poder adquisitivo pueden comprar fondos de inversión no ofrecidos públicamente, y los gestores de inversión pueden tener problemas por comercializarlos entre los inversores menos adinerados. La línea de pensamiento es que los inversores más ricos deben conocer los riesgos que conlleva.
La cifra más citada para pertenecer al club de los grandes patrimonios es de 1 millón de dólares en activos financieros líquidos. Este es un umbral para muchos fondos de inversión que no se ofrecen públicamente.
Inconvenientes de los fondos de inversión de oferta no pública
Los fondos de inversión de oferta no pública presentan tres inconvenientes principales. Otro es la falta de liquidez. Algunos no operan con mucha frecuencia, ya que sólo están disponibles para una clase tan pequeña de inversores. Esto puede dificultar la entrada y salida de estos fondos.
El segundo es el aumento de las comisiones, así como el tratamiento fiscal de estos gastos. No se deducen automáticamente de los rendimientos obtenidos por los inversores del mismo modo que los fondos cotizados.
Por último, el nivel de divulgación. Algunos fondos de inversión no ofrecidos públicamente hacen un mejor trabajo que otros. Pero, en general, los inversores en estos fondos suelen recibir menos información sobre la forma en que se gestionan estos fondos, en relación con los fondos de inversión ofrecidos públicamente.
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