Fondo de deuda

Qué es un fondo de deuda

Un fondo de deuda es un conjunto de inversiones, como un fondo de inversión o un fondo cotizado, en el que las participaciones principales son inversiones de renta fija. Un fondo de deuda puede invertir en bonos a corto o largo plazo, productos titulizados, instrumentos del mercado monetario o deuda a tipo variable. Por término medio, los ratios de comisiones de los fondos de deuda son inferiores a los de los fondos de renta variable, ya que los costes generales de gestión son menores.

A menudo denominados fondos de crédito o fondos de renta fija, los fondos de deuda pertenecen a la categoría de activos de renta fija. Estos vehículos de bajo riesgo son habitualmente buscados por los inversores que buscan preservar el capital y/o lograr distribuciones de ingresos de bajo riesgo.

Puntos clave

  • Un fondo de deuda se refiere a un fondo de inversión, un fondo cotizado (ETF) o cualquier otra oferta de inversión agrupada cuyas inversiones subyacentes contienen principalmente inversiones de renta fija. 
  • Las comisiones de los fondos de deuda son más bajas que las asociadas a los fondos de renta variable porque sus costes de gestión son intrínsecamente menores. 
  • Los inversores interesados en opciones de fondos de deuda pueden elegir entre productos pasivos y activos.

Riesgo de los fondos de deuda

Los fondos de deuda pueden invertir en una amplia gama de valores, con distintos niveles de riesgo asociados. U.S. generalmente se considera que la deuda pública es la que menos riesgo presenta. El perfil de riesgo de la deuda corporativa emitida por las empresas como parte de sus estructuras de capital se clasifica generalmente por la calificación crediticia de la empresa.

La deuda con grado de inversión es emitida por empresas con perspectivas estables y alta calidad crediticia. La deuda de alto rendimiento, emitida principalmente por empresas de menor calidad crediticia con perspectivas de crecimiento emergentes, ofrece una mayor rentabilidad, junto con un mayor riesgo prospectivo. Otras categorías de deuda incluyen la deuda de mercados desarrollados y la deuda de mercados emergentes.

Inversión en fondos de deuda

Los inversores pueden elegir entre una amplia gama de opciones de fondos de deuda de bajo riesgo, tanto en productos pasivos como activos.

Pasivo

Algunos de los mayores y más activos fondos de inversión de renta fija pasiva tratan de replicar los principales índices de referencia de renta fija, incluido el Bloomberg U.S. Índice de Bonos Agregados y el ICE U.S. Índice de Bonos Básicos del Tesoro. Los ETF pasivos que replican estos índices incluyen:

iShares Core U.S. ETF de bonos agregados

El iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) es un fondo de réplica de un índice gestionado pasivamente que sigue el índice Bloomberg U.S. Índice de bonos agregados. El fondo tiene un ratio de gastos netos del 0.05%. Su rentabilidad en lo que va de año hasta el 8 de julio de 2019 es del 5.97%.

iShares U.S. ETF de bonos del Tesoro

El fondo iShares U.S. El ETF de bonos del Tesoro (GOVT) es un fondo de réplica de un índice de gestión pasiva que sigue el índice ICE U.S. Treasury Core Bond Index. Tiene un ratio de gastos netos de 0.15%, y su rentabilidad en lo que va de año hasta el 8 de julio de 2019 es del 4.60%.

Activo

El mercado de fondos de deuda también incluye una amplia gama de gestores activos, que tratan de superar los índices de fondos de deuda, como el Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index y el ICE U.S. Índice de bonos básicos del Tesoro.

El First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) es un ejemplo de fondo de deuda de gestión activa que invierte para obtener ingresos y revalorizar el capital. Su rentabilidad del NAV en lo que va de año, a 31 de octubre de 2017, es del 5.95%. Aunque el fondo no está superando a su índice seleccionado en lo que va de año, es uno de los fondos más rentables de la U.S. universo de bonos de alto rendimiento.

En general, los inversores en fondos de deuda deben comprender las medidas de cálculo de la rentabilidad que se utilizan como indicadores de rendimiento. Dado que los fondos de deuda implican la generación de ingresos, los fondos pueden pagar dividendos mensuales o trimestrales programados. Los cálculos de la rentabilidad total tienen en cuenta los pagos de ingresos, mientras que los cálculos de la rentabilidad general pueden no hacerlo.

Fondos de deuda globales

Los países emiten deuda de diversas formas para apoyar sus políticas fiscales gubernamentales. En el U.S., la deuda emitida por el gobierno se considera generalmente como la inversión de renta fija de menor riesgo en el mercado.

U.S. Fondos de deuda

El U.S. el gobierno emite una amplia gama de valores para la inversión. Estos valores pueden invertirse directamente, o los inversores pueden optar por invertir en fondos de deuda diversificados que incluyan estos valores. iShares, de BlackRock, es uno de los principales gestores del mercado de fondos indexados.S. ETFs de fondos de deuda pública.

U.S. los fondos de deuda de las empresas suelen estar separados por la calidad crediticia del emisor de la empresa. U.S. Las empresas tienen algunas de las calificaciones crediticias más altas a nivel mundial, lo que sitúa a U.S. fondos de deuda con gran demanda.

Fondos de deuda global

Muchos países ofrecen inversiones en deuda para apoyar las políticas fiscales del gobierno. Los riesgos y la rentabilidad de los fondos de deuda pública varían en función del entorno político y económico de cada país. Al igual que en el caso de la renta variable, los fondos de bonos corporativos globales pueden separarse por índices de mercados desarrollados y emergentes. Las calificaciones crediticias se asignan tanto a los bonos del Estado como a los bonos corporativos, utilizando un análisis de calificación crediticia estandarizado a nivel mundial.

Aunque los fondos de deuda tienen un riesgo comparativamente menor que los de renta variable, los inversores deben tener en cuenta el riesgo de los tipos de interés.

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