Fondo con límite

¿Qué es un fondo capado??

Un fondo con límite es un fondo de inversión común que ha impuesto limitaciones máximas específicas incluidas en su estructura de inversión o de gastos. Los fondos limitados suelen tener un límite en las comisiones o en las participaciones asociadas a la gestión del fondo.

Las empresas de fondos pueden tener un amplio margen de maniobra para ajustar los niveles de gastos y los límites de las participaciones.

Puntos clave

  • Un fondo con tope impone un límite máximo al importe de las comisiones que puede cobrar a los inversores en un año determinado.
  • La limitación del ratio de gastos de un fondo puede mantener las comisiones bajo control y atraer a los inversores preocupados por los costes.
  • Un fondo con límite también puede referirse a un límite máximo colocado en el peso de cualquier activo particular en su cartera.

¿Qué son los fondos limitados??

Algunos fondos pueden optar por limitar el coeficiente de gastos del fondo detallando un nivel de gastos limitado. Este nivel de gastos limitado proporciona a los inversores un techo de comisiones, que limita efectivamente los costes de los inversores. Es el porcentaje máximo que un fondo puede cobrar a sus accionistas anualmente por los gastos totales de funcionamiento.

Las compañías de fondos proporcionan detalles sobre los niveles de gastos limitados en sus documentos de prospecto. Por lo general, los niveles de gastos limitados se establecen durante un periodo de tiempo determinado. Para renovar o revisar un nivel de gastos limitado, el fondo debe obtener la aprobación de su consejo de administración. Las compañías de fondos pueden añadir, revisar o revocar los límites de gastos a su discreción; sin embargo, se debe proporcionar documentación y divulgación.

Los cambios en el límite de gastos afectarán a la rentabilidad anual de un fondo. Cualquier aumento de los niveles de gastos podría dar lugar a una reducción de la rentabilidad, mientras que su disminución ayudaría a aumentar el rendimiento.

Ejemplos de fondos con participaciones limitadas

Las empresas de inversión también pueden optar por limitar los niveles de participación de los componentes del fondo. Esto se puede hacer a su discreción o puede ser parte de un objetivo de inversión que se basa en un índice limitado. Los fondos e índices limitados se adhieren a un nivel máximo de inversión por componente. Esto puede proporcionar una mayor dispersión y evitar que una sola participación influya excesivamente en el rendimiento del fondo.

Existen varios fondos con límite, así como índices con límite, para los inversores en el mercado. Estándar & Poor’s (S&P) gestiona muchos índices limitados que pueden utilizarse como referencias de inversión pasiva. Índices capados de S&Entre los P se encuentran los siguientes:

  • S&P/TSX 60 Capped
  • S&P/TSX Capped Composite
  • S&P/TSX Capped Energy
  • S&P Rusia BMI Capped
  • S&P Italia Large and Mid-Cap Capped
  • S&P All Africa Capped
  • DJCI Gas & Petróleo Componente capado
  • S&P GSCI Cap Component

BlackRock es un gestor de inversiones que ofrece fondos cotizados en bolsa (ETF) gestionados según índices limitados. El iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index es un fondo indexado de gestión pasiva que trata de replicar las participaciones y la rentabilidad del índice S&Índice P/TSX Capped Composite. En 2017, el fondo siguió de cerca la evolución del índice de referencia con una rentabilidad del 9.05% frente a 9.10% para el índice de referencia. El fondo tiene activos totales de CAD 4.256 mil millones. Cotiza en la Bolsa de Toronto con un valor liquidativo de 25 CAD.74.

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