¿Qué es un fondo común de materias primas??
Un fondo común de materias primas es una estructura de inversión privada que combina las aportaciones de los inversores para operar en los mercados de futuros y materias primas. El pool de materias primas, o fondo, se utiliza como una entidad única para obtener un apalancamiento en la negociación, con la esperanza de maximizar el potencial de beneficios. El título „fondo de inversión” es un término legal establecido por la Asociación Nacional de Futuros (NFA). Los grupos de productos básicos también se denominan „fondos de futuros gestionados”.”
Puntos clave
- Un pool de materias primas es una estructura de inversión privada que combina las aportaciones de los inversores para negociar futuros y opciones sobre materias primas.
- El fondo común de materias primas, o fondo, se utiliza como una entidad única para obtener un apalancamiento en la negociación, con la esperanza de maximizar el potencial de beneficios.
- El riesgo de invertir en fondos comunes de materias primas se limita al importe de la contribución financiera del inversor al fondo.
Cómo funciona un pool de materias primas
Los pools de materias primas son fondos que contienen un conjunto de capital de muchos inversores en los que el dinero aportado se combina y es invertido por el equipo de gestión de inversiones del pool de materias primas. Las inversiones en fondos de inversión en materias primas suelen utilizar el apalancamiento, es decir, dinero prestado por un corredor de bolsa para aumentar el rendimiento de la inversión. Los pools de materias primas son similares a los fondos de inversión, que son fondos de dinero agrupado que invierten en una cesta de valores, incluidas las acciones.
Muchos fondos de cobertura (fondos privados de capital gestionado por la actividad) son fondos de materias primas. Sin embargo, en lugar de invertir en acciones, los pools de materias primas invierten en una cesta de contratos de futuros y opciones sobre materias primas. Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender una materia prima o un valor a un precio, una cantidad y un tiempo preestablecidos en el futuro. Los contratos de futuros tienen cantidades y fechas de liquidación estandarizadas y se negocian en una bolsa de futuros.
Los contratos de opciones son similares a los futuros y dan al titular el derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio y fecha predeterminados. Sin embargo, las opciones son más flexibles que los futuros, ya que disponen de más fechas de vencimiento y el tamaño de los contratos puede personalizarse. Tanto los contratos de futuros como los de opciones se consideran derivados, ya que los contratos derivan su valor de una materia prima o un valor subyacente. Los contratos de futuros y opciones de un fondo común de materias primas pueden incluir inversiones en oro, plata, maíz, petróleo crudo y trigo.
Operadores de fondos de inversión
Un director o socio de la empresa o del fondo se encargaría de los intereses financieros dentro del fondo común de materias primas. El operador del pool de materias primas recibe los fondos para utilizarlos en el funcionamiento de un pool de materias primas, sindicato, fideicomiso de inversión u otro fondo similar, específicamente para el comercio de materias primas. El operador del fondo común suele solicitar a los inversores que aporten nuevos fondos o capital para el fondo común.
Reguladores de fondos de inversión en materias primas
En Estados Unidos, los fondos comunes de inversión en materias primas están regulados por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y la National Futures Association, en lugar de por la Securities and Exchange Commission (SEC), que regula otras actividades del mercado.
Los fondos de cobertura que son pools de materias primas deben estar registrados en la Commodity Futures Trading Commission como pools de materias primas y Commodity Trading Advisors (CTAs). Los CTA son similares a los asesores financieros en el sentido de que son asesores registrados, pero en lugar de proporcionar asesoramiento sobre acciones, los CTA asesoran a los inversores sobre la inversión en materias primas.
ETFs de materias primas
Un método simplificado para que los inversores minoristas tengan acceso al mercado es a través de los fondos cotizados (ETF). Estos fondos son similares a los fondos de inversión, pero suelen tener costes mucho más bajos. Los ETF de materias primas pueden ser un tipo de fondo común de materias primas en el que los inversores reúnen recursos financieros para acceder a los mercados de futuros de materias primas. Una de las razones del crecimiento explosivo del sector de los ETF es que han ampliado enormemente la forma en que los inversores pueden acceder a las materias primas.
Sin embargo, no todos los ETF de materias primas invierten en futuros de materias primas. Algunos ETFs basados en materias primas poseen acciones de empresas productoras de materias primas, como empresas de extracción de oro y petróleo. Otros ETF de materias primas compran y mantienen la propia materia prima física y almacenan la inversión en una cámara acorazada. Un ETF de oro o plata, por ejemplo, puede contener la materia prima física. Antes de invertir en un ETF basado en materias primas, los inversores deben investigar qué tipo de participaciones hay en el fondo.
Ventajas de un fondo común de materias primas
Los fondos de materias primas ofrecen una serie de ventajas a los inversores en lugar de invertir en las materias primas individuales que se mantienen dentro del fondo.
Gestión profesional
Los fondos comunes de materias primas benefician a los inversores, ya que tienen acceso a operaciones que no serían posibles para un inversor individual. Invertir en contratos de futuros y opciones puede ser bastante complejo, y si se recurre a un experto con licencia para negociar derivados, los inversores se ahorran los costosos errores que podría cometer por su cuenta al invertir en futuros de materias primas.
Apalancamiento
Los inversores obtienen un apalancamiento en la negociación, lo que significa que se unen a un fondo común con varios inversores diferentes, lo que aumenta su poder adquisitivo. Los inversores obtienen un mayor apalancamiento y diversificación, por ejemplo, al negociar una cuenta conjunta de 1 millón de dólares, frente a una cuenta individual de 10.000 dólares si el inversor hubiera actuado por su cuenta.
Riesgo definido
Sin embargo, el riesgo de invertir en fondos comunes de materias primas se limita al importe de la contribución financiera del inversor al fondo común de materias primas. Los contratos de futuros suelen utilizar fondos prestados por un corredor, pero por muy grandes que sean las pérdidas del fondo debido a ese apalancamiento, el inversor sólo corre el riesgo por la cantidad que aportó. El riesgo limitado se debe, en parte, a la estructura de los fondos comunes de materias primas, ya que suelen constituirse como sociedades limitadas.
De este modo, los inversores pueden controlar la cantidad de dinero que desean asignar a un fondo común de materias primas, en función de su tolerancia al riesgo, edad, situación financiera y horizonte temporal de inversión. Sin embargo, los inversores que no estén familiarizados con las materias primas, los futuros y las opciones deben pedir ayuda a un asesor de inversiones para determinar si un fondo común de materias primas es la inversión adecuada para ellos.