Fondo All-Cap

¿Qué es un fondo de capitalización??

Un fondo de capitalización total es un fondo de acciones que invierte en un amplio universo de valores de renta variable sin mandatos ni limitaciones de capitalización.

El término „cap” es la abreviatura de capitalización bursátil. La comunidad inversora mide el tamaño de una empresa por su capitalización bursátil, que se calcula multiplicando el número de acciones en circulación de una empresa por su precio actual. Las empresas se suelen caracterizar como de pequeña, mediana o gran capitalización.

Puntos clave

  • Un fondo de capitalización es una inversión conjunta que invierte en una amplia gama de valores, independientemente del tamaño de la empresa.
  • Las acciones se caracterizan por su capitalización bursátil, que va desde la nano-capitalización (menos de 50 millones de dólares de valor de mercado) hasta la mega-capitalización (más de 200.000 millones de dólares).
  • Los fondos de capitalización total pueden ser de gestión activa o pasiva y pueden tener distintos grados de amplitud de mercado.

Comprender los fondos de capitalización

Un fondo all-cap no se centra en un estilo de capitalización específico. En cambio, puede invertir en toda la gama de capitalizaciones del mercado. Aunque no existe un consenso universal sobre las definiciones exactas de las distintas capitalizaciones de mercado, los siguientes parámetros constituyen una buena aproximación:

  • Gigante o megacapitalización: Más de 200.000 millones de dólares
  • De gran capitalización: De 10.000 a 200.000 millones de dólares
  • De mediana capitalización: De 2.000 a 10.000 millones de dólares
  • De pequeña capitalización: De 300 millones de dólares a 2.000 millones de dólares
  • Microcapitalización: de 50 a 300 millones de dólares
  • De nano-capitalización: Menos de 50 millones de dólares

En los fondos de capitalización específica, estas denominaciones pueden informar a los inversores de fondos de inversión sobre el enfoque de inversión del fondo en términos de tamaño de la empresa. Aunque no inviertan por capitalización, los fondos all-cap pueden tener otros estilos de inversión específicos o pueden ser fondos flexibles que se centran sólo en la revalorización del capital. Los objetivos y estrategias de inversión pueden variar ampliamente en los fondos de capitalización.

Objetivos de los fondos All-Cap

Los fondos de alta capitalización pueden requerir a menudo una mayor supervisión y diligencia por parte de los inversores debido al amplio universo disponible para la inversión. A menudo, estos fondos sólo incluyen „all-cap” en su nombre, lo que obliga a los inversores a profundizar en los detalles del estilo de inversión. Los fondos registrados deben proporcionar todos los detalles sobre su objetivo y estrategia de inversión en un folleto incluido en la declaración de registro del fondo.

Los fondos de capitalización pueden ser de gestión pasiva o activa. Los fondos de capitalización total gestionados de forma pasiva pueden ofrecer a los inversores una exposición total al mercado utilizando índices como el Dow Jones U.S. Índice bursátil total y el índice Wilshire 5000 (TMWX).

Los fondos de capitalización total gestionados de forma activa suelen adoptar un enfoque más específico para obtener plusvalías. Los estilos de inversión habituales de los fondos de capitalización total pueden incluir el crecimiento, el valor y los ingresos. Cada uno de ellos utiliza un análisis activo para identificar los valores más rentables y obtener plusvalías. El amplio universo de los fondos de alta capitalización también los hace atractivos para estilos de gestión alternativos, como las estrategias long/short.

Los gestores alternativos pueden utilizar el apalancamiento y los derivados para buscar una alta rentabilidad en todos los ciclos del mercado. En el caso de los fondos long/short, los gestores de inversiones tratan de tomar posiciones largas en valores que creen que seguirán teniendo un rendimiento superior, al tiempo que amplían las opciones de inversión para incluir también la toma de posiciones cortas en valores que creen que tendrán un rendimiento inferior a corto y largo plazo. Algunos fondos también pueden ampliar sus inversiones elegibles a los mercados internacionales, lo que puede proporcionar una latitud aún mayor y un universo más diverso.

Ejemplo: Federated MDT All-Cap Fund

En la categoría de fondos de alta capitalización, el Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) ha sido uno de los más rentables. A 26 de octubre de 2020, el Fondo había devuelto casi el 9% a los inversores durante el año. El fondo está referenciado al índice Russell 3000, un índice de renta variable ponderado por la capitalización del mercado mantenido por FTSE Russell que proporciona exposición a todo el mercado de valores de Estados Unidos.S. mercado de valores. Invierte mediante un proceso cuantitativo fundamental que busca la revalorización del capital a largo plazo.

Dodaj komentarz