Flujo de dinero: lo básico

Un enfoque sabio de cualquier estudiante de análisis técnico es estudiar los indicadores que permiten al inversor realizar puntos de entrada y salida más nítidos en su programa de trading. En este artículo se analizará más detenidamente el flujo monetario. Marc Chaikin desarrolló el flujo monetario, que utiliza tanto el precio como el volumen para registrar una imagen más completa de la acción del precio de una determinada emisión.

Qué es el flujo de dinero?

El proveedor de software TradeStation 7 describe el flujo de dinero de la siguiente manera:

"[El flujo de dinero es] un valor indexado basado en el precio y el volumen para el número de barras especificado en la entrada Longitud. El flujo de dinero positivo se calcula y se suma para cada una de las últimas barras de Length con un precio medio superior al de la barra anterior y luego se divide por el flujo de dinero de todas las barras especificadas en Length. El uso del precio y el volumen proporciona una perspectiva diferente a la del precio o el volumen por separado. El indicador Money Flow tiende a mostrar oscilaciones dramáticas y puede ser útil para identificar condiciones de sobrecompra y sobreventa."

Cómo funciona el flujo de dinero

Desglosemos esto en un lenguaje que todos podamos entender. Lo primero es explicar la acumulación/distribución, que es el indicador de impulso que determina el flujo de dinero. Chaikin entendía que si una acción cerraba por encima de su punto medio en una sesión determinada, la acción mostraba acumulación ese día. Por el contrario, la distribución está a la orden del día si la acción cerró por debajo de su punto medio.

Para el matemático que hay en usted, el cálculo para el punto medio de una emisión es simplemente la operación más alta del día sumada a la operación más baja del día, dividida por dos. Chaikin utiliza entonces el precio y el volumen juntos para terminar el cálculo. Utilizando un periodo de negociación de 21 días, suma el número de acumulación/distribución de 21 días y luego divide este número por la suma del volumen del mismo periodo de 21 días.

Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021

Utilizando el flujo de dinero

TradeStation 7 configura el indicador de flujo de dinero de manera un poco diferente a algunos de los otros fabricantes de software en el mercado, por lo que en su computadora, puede ver algo diferente de lo que se muestra en el gráfico anterior.

En el gráfico de Ross Stores (Nasdaq: ROST), el flujo de dinero se mide en un periodo de 14 días. La pantalla está formateada para que muestre mejor las situaciones de sobrecompra y sobreventa de este tema. Los operadores novatos, así como los veteranos, pueden querer jugar con los períodos de tiempo para obtener una mejor mirada de vez en cuando. No puede hacer daño y, a veces, puede dar sus frutos. No hay nada malo en utilizar un período más corto y ser un poco agresivo de vez en cuando.

En el gráfico, estamos utilizando el formato 80/20 para mostrar las posiciones de sobrecompra (80) y las de sobreventa (20). A veces verá un formato de 70/30.

Representada por la primera zona sombreada, que se produjo en la tercera semana de octubre de 2002 o en torno a ella, el flujo de dinero se movió por encima de la línea de 80 y, por lo tanto, se convirtió en sobrecomprado: como se puede ver en la parte de la acción del precio del gráfico, Ross Stores alcanzó un máximo de 45 dólares.50 antes de caer hasta el nivel de 41.El nivel de 75 dólares en unos pocos días de negociación. La segunda posición de sobrecompra en este gráfico se produce en enero. 3, 2003, y en ese momento la acción subió a los 48 dólares.00 dólares y luego, en un período de seis semanas, cayó a un nivel de unos 33 dólares. Entonces, en este nivel de 33 dólares más o menos, una lectura de sobreventa se indica con otra zona sombreada.

Si leemos un poco más en este gráfico de Ross Stores, el período que va desde la posición de sobreventa de finales de febrero hasta el final del período de tiempo de este gráfico es muy interesante. Si el inversor hubiera utilizado el flujo monetario como único indicador para determinar los puntos de entrada y salida y, por lo tanto, hubiera comprado Ross en el último punto de sobreventa, a finales de julio estaría obteniendo un beneficio en papel de al menos el 30%. El indicador no ha superado el nivel de 80 y, en su mayor parte, ha rondado el rango medio de 40 a 60 en nuestro gráfico. También se puede ver un patrón de máximos y mínimos más altos en la tendencia alcista de cuatro meses.

Algunas precauciones

Es importante que tenga en cuenta otros indicadores que apoyen sus puntos de entrada y salida y tenga en cuenta que los picos a menudo indican que el flujo de dinero está a punto de llegar a un tope. Además, las brechas en la acción de los precios pueden presentar otro problema que debe tener en cuenta: determinamos el flujo de dinero calculando el punto medio de la acción de los precios, pero, si se producen grandes brechas, entonces falta el punto medio y los números del flujo de dinero están sesgados.

El resultado final

Esta es una mirada simple a lo que puede ser un indicador más complicado. Aunque el flujo de dinero puede ser excelente para identificar posiciones de sobrecompra y sobreventa, su dependencia de la acumulación/distribución puede distorsionar sus números si falta el punto medio. Recuerde siempre utilizar las señales de otros indicadores para verificar sus puntos de entrada y salida.

Fuentes del artículo

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  1. Análisis Chaikin. "Flujo de dinero Chaikin." Accedido el 30 de junio de 2020.

  2. TradeStation. "Flujo de dinero (indicador)." Consultado el 30 de junio de 2020.

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