El Fidelity Contrafund (FCNTX) es el mayor fondo de inversión de gestión activa del mundo, con más de 146.000 millones de dólares en activos gestionados (AUM) en diciembre de 2021. Contrafund está gestionado por Fidelity Investments, uno de los mayores fondos de inversión del mundo.
Puntos clave
- El Contrafund de Fidelity se encuentra entre los fondos más utilizados por los planes 401(k) y otros planes de jubilación.
- El Contrafund obtiene sus rendimientos eligiendo valores de crecimiento con una alta probabilidad de revalorización del capital.
- Debido al enorme tamaño del fondo, tiende a centrarse en U.S. Acciones de gran capitalización con valores de mercado superiores a 10.000 millones de dólares.
Denominación y objetivo de inversión
Cuando se lanzó por primera vez en 1967, el fondo recibió el nombre de Contrafund por su objetivo de inversión original, que consistía en adoptar una visión contraria invirtiendo en valores o sectores no favorables. En la década de los 80, Fidelity se vio catapultada al primer nivel de los fondos de gestión de inversiones cuando el legendario selector de valores Peter Lynch condujo el Magellan Fund a un gran éxito. En la década de 1990 y más allá, le tocó a William Danoff llevar la antorcha como gestor del fondo Fidelity Contrafund.
Desde que Danoff comenzó a gestionar el fondo, su objetivo ha cambiado para conseguir simplemente la revalorización del capital mediante la selección de buenos valores de crecimiento. Los gestores del fondo utilizan un análisis fundamental ascendente para encontrar empresas que creen que están preparadas para un crecimiento sostenido de los beneficios por encima de la media que no se refleja en el precio de las acciones.
Gestor de inversiones
William Danoff se incorporó a Fidelity en 1986 como analista de valores y gestor de carteras. Se graduó en la Universidad de Harvard en 1982 y posteriormente obtuvo un máster en artes y un MBA en la Universidad de Pensilvania. Se hizo cargo de la gestión del Contrafund en 1990, cuando se consideraba un fondo contrario.
Danoff cambió gradualmente la misión del fondo para invertir en empresas justas o infravaloradas, bien gestionadas y con buenas perspectivas de crecimiento de los beneficios. En los últimos 25 años, su destreza en la selección de valores ha atraído más de 100.000 millones de dólares en activos, convirtiendo al Contrafund en uno de los fondos de crecimiento más exitosos de todos los tiempos.
Cartera de valores
El fondo invierte principalmente en acciones de gran capitalización U.S. de valores, pero tiene un pequeño número de valores extranjeros. El fondo se inclina por el sector tecnológico, al que históricamente asigna alrededor de un tercio de sus activos, seguido de las comunicaciones, la sanidad y el sector financiero. En diciembre de 2021, las cinco principales participaciones del fondo son Meta Platforms Inc. (antes Facebook), Amazon.com, Microsoft Corp, Berkshire Hathaway Inc., y Visa Inc. Las diez principales participaciones del fondo representan alrededor del 47% de su cartera.
Asignación del inversor
El Contrafund se considera una participación básica excepcional para las carteras de inversión a largo plazo y orientadas al crecimiento. Debido a la exposición del fondo a valores de crecimiento de gran capitalización nacionales, no debería constituir la mayor parte de la cartera de un inversor. El fondo está invertido en un 92% en renta variable nacional, mientras que sólo un 7% está invertido en el extranjero. Para una cartera de acciones más diversificada, el Contrafund debería complementarse con un fondo de acciones internacionales debido a sus escasas participaciones en el extranjero.
Fuentes del artículo
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