Cuáles son los diferentes tipos de interés?
El término „tipo de interés” es una de las frases más utilizadas en el léxico de la inversión en renta fija. Los diferentes tipos de tipos de interés, incluidos el real, el nominal, el efectivo y el anual, se distinguen por factores económicos clave, que pueden ayudar a los individuos a ser consumidores más inteligentes e inversores más astutos.
Puntos clave
- Los diferentes tipos de interés, como el real, el nominal, el efectivo y el anual, se diferencian por factores económicos fundamentales.
- El tipo de interés nominal, o tipo de cupón, es el precio real que los prestatarios pagan a los prestamistas, sin tener en cuenta ningún otro factor económico.
- El tipo de interés real tiene en cuenta la inflación, lo que proporciona una lectura más precisa del poder adquisitivo de un prestatario una vez que la posición ha sido rescatada.
- El tipo de interés efectivo incluye el impacto de la capitalización, en la que un bono puede pagar intereses anualmente pero se capitaliza semestralmente, aumentando el rendimiento total.
Tipo de interés nominal
El tipo de interés nominal es el tipo de interés declarado de un bono o préstamo, que significa el precio monetario real que los prestatarios pagan a los prestamistas por utilizar su dinero. Si el tipo nominal de un préstamo es del 5%, los prestatarios pueden esperar pagar 5 dólares de intereses por cada 100 dólares que se les preste. A menudo se denomina tipo de interés de los cupones porque tradicionalmente se estampaba en los cupones canjeados por los tenedores de bonos.
Tipo de interés real
El tipo de interés real se denomina así porque, a diferencia del tipo nominal, tiene en cuenta la inflación en la ecuación, para dar a los inversores una medida más precisa de su poder adquisitivo, después de rescatar sus posiciones. Si un bono de capitalización anual tiene un rendimiento nominal del 6% y la tasa de inflación es del 4%, el tipo de interés real es en realidad sólo del 2%.
Consideraciones especiales
Es factible que los tipos de interés reales estén en territorio negativo si la tasa de inflación supera la tasa nominal de una inversión. Por ejemplo, un bono con un tipo nominal del 3% tendrá un tipo de interés real del -1%, si la tasa de inflación es del 4%. La comparación de los tipos de interés reales y nominales puede calcularse mediante esta ecuación:
RR=Tipo de interés nominal – Tasa de inflacióndonde:RR = Tasa de rendimiento real
De esta fórmula pueden derivarse varias estipulaciones económicas que los prestamistas, los prestatarios y los inversores pueden utilizar para tomar decisiones financieras más informadas.
- Normalmente, cuando las tasas de inflación son negativas (deflacionarias), los tipos reales superan los derechos nominales. Pero lo contrario ocurre cuando las tasas de inflación son positivas.
- Una teoría considera que la tasa de inflación se mueve en paralelo con los tipos de interés nominales a lo largo del tiempo, lo que significa que los tipos de interés reales se estabilizan durante largos periodos de tiempo. Por lo tanto, los inversores con horizontes temporales más amplios pueden evaluar con mayor precisión el rendimiento de sus inversiones sobre una base ajustada a la inflación.
Tipo de interés efectivo
Los inversores y prestatarios también deben conocer el tipo de interés efectivo, que tiene en cuenta el concepto de capitalización. Por ejemplo, si un bono paga un 6% anual y se compone semestralmente, un inversor que coloque 1.000 dólares en este bono recibirá 30 dólares de pagos de intereses después de los primeros 6 meses (1.000 dólares x .03), y 30.90 de interés después de los próximos seis meses (1.030 dólares x .03). En total, este inversor recibe 60 dólares.90 para el año. En este caso, aunque el tipo nominal es del 6%, el tipo efectivo es del 6.09%.
Desde el punto de vista matemático, la diferencia entre los tipos nominales y los efectivos aumenta con el número de periodos de capitalización dentro de un determinado periodo de tiempo.
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Fuerzas detrás de los tipos de interés
Aplicaciones
Las diferencias entre los tipos nominales, reales y efectivos son importantes cuando se trata de préstamos. Por ejemplo, un préstamo con periodos de capitalización frecuentes será más caro que uno que se capitalice anualmente, lo cual es una consideración vital a la hora de buscar hipotecas.
Además, un bono que sólo paga un tipo de interés real del 1% puede no hacer crecer adecuadamente el patrimonio de un inversor a lo largo del tiempo. En pocas palabras: los tipos de interés revelan efectivamente el verdadero rendimiento que obtendrá una inversión de renta fija y el verdadero coste de los préstamos para los particulares o las empresas.
TIPS y otras alternativas
Los inversores que buscan protección contra la inflación en el ámbito de la renta fija pueden optar por los valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS), que pagan tipos de interés indexados a la inflación. Los fondos de inversión que invierten en bonos, hipotecas y préstamos garantizados senior que pagan tipos de interés flotantes, también se ajustan periódicamente con los tipos actuales.
El resultado final
Cuando se trata de los tipos de interés de un bono, los inversores de la arpía saben que deben mirar más allá de los tipos nominales o de los cupones cuando consideran sus objetivos generales de inversión. Un asesor financiero cualificado puede ayudar a los inversores a encontrar tipos de interés que sigan el ritmo de la inflación.
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