Evento asteroide

Qué es un evento asteroide?

Un evento asteroide es un incidente repentino e inesperado que tiene graves consecuencias para una empresa.

Puntos clave

  • Los eventos de asteroides son tipos de riesgo de eventos que encuentran a las empresas desprevenidas.
  • Los inversores institucionales pueden intentar beneficiarse de un evento de asteroide si lo perciben como un mal precio temporal de las acciones.

Cómo entender un evento de asteroide

Los eventos de asteroides son tipos de riesgo de eventos que encuentran a las empresas desprevenidas. Por ejemplo, si una empresa pública depende de un ejecutivo o miembro del consejo de administración en particular, o de las ventas de uno o unos pocos productos, una salida repentina o una interrupción del mercado podría reducir las ventas y el precio de las acciones.

Los inversores institucionales pueden intentar beneficiarse de un evento de asteroide si lo perciben como un mal precio temporal de las acciones. Esta estrategia aprovecha la tendencia a la baja del precio de las acciones debido a un cambio repentino o drástico. Los analistas bursátiles revisan factores como el entorno normativo y las posibles sinergias o ventajas de los cambios, y luego fijan un nuevo objetivo de precio para la acción. En ese caso, se tomaría una decisión de inversión basada en el precio actual de las acciones y el objetivo de precio. Una llamada correcta podría llevar a una negociación rentable; una llamada incorrecta podría generar pérdidas.

Por ejemplo, cuando se produce un evento asteroide como una adquisición hostil, es probable que el precio de las acciones de la empresa caiga. Los analistas de investigación pretenden proyectar si se producirá la absorción, y sus efectos y su duración, así como las implicaciones para los beneficios y el precio de las acciones. Si la adquisición fracasa, el precio de las acciones podría subir o bajar en función del sentimiento del mercado. Los analistas pueden estimar un rango de precios de las acciones o seleccionar un único objetivo de precio para cada una de ellas. Los inversores comprarían o venderían acciones de la empresa objetivo en función de sus perspectivas sobre la transacción y el precio de las acciones

Factores de riesgo en el informe 10-k

Las empresas están obligadas a publicar información fundamental para que los inversores puedan tomar decisiones de inversión con mayor conocimiento de causa, en documentos como el informe anual 10-k. Se incluyen cinco secciones: visión general de la empresa, factores de riesgo, datos financieros seleccionados, discusión y análisis de la situación financiera por parte de la dirección y resultados de las operaciones (MD&A) más estados financieros y datos complementarios. La sección de factores de riesgo enumera los riesgos actuales y potenciales a los que se enfrenta la empresa, enumerados por orden de importancia, y puede proporcionar pistas sobre las áreas vulnerables al riesgo de evento o al riesgo de asteroide. Sin embargo, se centra en los riesgos en sí mismos, no en cómo los afronta la empresa.

Algunos riesgos pueden aplicarse a toda la economía, otros sólo al sector industrial de la empresa o a la región geográfica, y otros pueden ser exclusivos de la empresa. Las empresas pueden debatir sobre cómo manejar la competencia, construir sus marcas o gestionar en una recesión económica. O bien, pueden abordar cómo garantizan el cumplimiento de las leyes y reglamentos, o cómo están abordando el impacto de las leyes y reglamentos nuevos o previstos.

Ejemplo de evento de asteroide

Por ejemplo, los eventos de asteroides pueden producirse en pequeñas empresas farmacéuticas o de biotecnología que dependen del éxito de los ensayos clínicos, de la aprobación de la FDA y de las ventas de un solo medicamento. Si la empresa ABC sólo tiene un fármaco en trámite de aprobación por la FDA y la aprobación se deniega, puede dejar a la empresa en la ruina.

Otros posibles eventos asteroides son las reestructuraciones, las fusiones y adquisiciones, las quiebras, las escisiones o las absorciones.

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  1. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Cómo leer un 10-K." Accedido en diciembre. 17, 2020.

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