ETFs de acciones preferentes frente a. ETFs de bonos: Una visión general
Los inversores en acciones preferentes y en bonos corporativos tienen motivaciones similares. Buscan una inversión a largo plazo con una rentabilidad razonable y regular de su dinero.
Hoy en día, los inversores pueden elegir fondos cotizados (ETF) centrados en acciones preferentes o bonos corporativos. La elección de uno u otro debe basarse en el entorno económico actual, así como en su estrategia de inversión.
- Si busca un alto rendimiento, considere un ETF de acciones preferentes. Esto es especialmente cierto en épocas en las que los tipos de interés son bajos. Los ETF de acciones preferentes se consideran de mayor calidad que los de acciones ordinarias por su relativa falta de riesgo. Tendrá prioridad sobre los accionistas comunes para los dividendos y cualquier reclamación sobre los activos. Sin embargo, los ETF de acciones preferentes suelen tener un rendimiento inferior al de los ETF de renta variable durante los mercados alcistas.
- La mayoría de los ETF de bonos ofrecen una cartera diversificada de bonos, una excelente liquidez y bajos gastos. Uno de los ETFs de bonos que se cubren a continuación debería ofrecer claramente el mayor potencial a largo plazo, independientemente de cómo se comporte el mercado de valores en general.
Puntos clave
- Los ETFs de acciones preferentes pueden funcionar especialmente bien en comparación con los bonos cuando los tipos de interés son bajos.
- Los ETF de bonos pueden ofrecer una rentabilidad competitiva a largo plazo, independientemente de los movimientos de los mercados bursátiles.
- Ambos pueden ofrecer ingresos constantes al inversor con costes muy bajos.
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ETF de acciones preferentes frente a ETF de bonos
ETFs de acciones preferentes
Desde el punto de vista del inversor, las acciones preferentes son una mezcla de bonos y acciones. Sus precios no son tan volátiles como los de las acciones ordinarias. La cuestión es que los dividendos que pagan estas acciones. También se consideran más seguros que las acciones comunes. Incluso en caso de quiebra, los accionistas preferentes están más cerca de la primera línea de reembolso que los accionistas comunes.
Los ETFs de acciones preferentes dan al inversor exposición a una serie de acciones preferentes, diversificando así su cartera.
Empecemos con un rápido vistazo a dos de los ETF de acciones preferentes más populares.
Invesco Preferred ETF (PGX)
Sigue el índice ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities. Financieros a partir de octubre. 10, 2021.
- Activos totales: 7 dólares.41 mil millones
- Volumen medio de 30 días: 2.704.585
- Gastos: 0.52%
- Tasa de distribución a 12 meses: 4.77%
- Fecha de inicio: Enero. 31, 2008
- Rendimiento a 1 año: 7.75%
ETF iShares US Preferred Stock (PFF)
Sigue la pista de la S&P U.S. Índice de acciones preferentes. Datos financieros a octubre. 10, 2021.
- Activos totales: $19.89 mil millones
- Volumen medio de 30 días: 5.699.237
- Gastos: 0.46%
- Rendimiento de 12 meses: 4.45%
- Fecha de inicio: 26 de marzo de 2007
- Rendimiento a 1 año: 12.20%
La revalorización y el alto rendimiento de los dos ETFs de acciones preferentes anteriores pueden ser tentadores, pero cuando los tipos de interés aumenten no es probable que se comporten tan bien. Ambos también obtuvieron malos resultados durante la crisis financiera, demostrando una falta de resistencia.
ETFs de bonos
Un bono es un préstamo a una empresa a cambio de un pago regular de intereses. Al igual que en el caso de las acciones preferentes, el objetivo de los bonos, para el inversor, es la renta periódica que generan.
Todos los bonos están calificados por una de varias agencias de calificación de la solvencia de las empresas que los emiten. Los bonos de mayor calificación pueden ser los que menos pagan, pero son los más seguros. Los bonos de baja calificación son más arriesgados pero pagan mejor.
Los llamados "bonos basura" tienen un alto riesgo de impago por parte de sus emisores.
SPDRberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Sigue el índice Bloomberg High Yield Very Liquid. Datos financieros a 28 de octubre. 10, 2021.
- Activos totales: 9 dólares.78.000 millones
- Volumen medio: 7.410.339
- Gastos: 0.40%
- Rendimiento a 12 meses: 4.66%
- Fecha de inicio: Nov. 28, 2007
- Rendimiento a 1 año: 9.97%
iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT)
Sigue al Bloomberg Long U.S. Índice del Tesoro. Financieros a octubre. 10, 2021.
- Activos totales: 14 dólares.78.000 millones
- Volumen medio a 30 días: 18.823.713
- Gastos: 0.15%
- Rendimiento a 12 meses: 1.52%
- Fecha de creación: 22 de julio de 2002
- Rendimiento a un año: -10.52%
Sin embargo, estas dos opciones ilustran las numerosas situaciones en las que el rendimiento o la falta de él pueden ser engañosos. La mayoría de los inversores persiguen un alto rendimiento, sin darse cuenta de que a menudo se exponen a un mayor riesgo de depreciación. Un alto rendimiento no significa nada si las acciones de un ETF caen.
Esa es la belleza de TLT. El rendimiento puede no ser extraordinario (sigue siendo relativamente generoso), y tiende a revalorizarse en los momentos difíciles porque los grandes capitales se refugian en la seguridad.
Tenga en cuenta que JNK no es un símbolo seleccionado para un fondo que invierte en los bonos de mayor calidad con calificación AAA.
El resultado final
Los ETF de acciones preferentes son más atractivos en épocas de tipos de interés bajos gracias a sus altos rendimientos, pero no es probable que se revaloricen tanto como los ETF de acciones ordinarias durante los mercados alcistas.
Los ETF de bonos tienen fama de ofrecer mayor seguridad, pero depende del ETF de bonos. Por ejemplo, JNK ofrece un alto rendimiento, pero no es un lugar para estar durante los períodos de mala economía cuando los impagos son más probables. Puede que TLT no ofrezca tanto rendimiento, pero ofrece resistencia y el bajo ratio de gastos es una ventaja.
Fuentes del artículo
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