Estrategia 130-30 Definición

Qué es la estrategia 130-30?

La estrategia 130-30, a menudo denominada estrategia de renta variable larga/corta, se refiere a una metodología de inversión utilizada por los inversores institucionales. La designación 130-30 implica utilizar un ratio del 130% del capital inicial asignado a posiciones largas y lograrlo tomando el 30% del capital inicial de acciones cortas.

La estrategia se emplea en un fondo para la eficiencia del capital. Utiliza el apalancamiento financiero vendiendo en corto acciones de bajo rendimiento y, con el dinero recibido por la venta en corto de esas acciones, comprando acciones que se espera que tengan una alta rentabilidad. A menudo, los inversores imitan un índice como el S&P 500 a la hora de elegir valores para esta estrategia.

Puntos clave

  • Esta estrategia de inversión utiliza la venta de acciones en corto y utiliza el dinero obtenido de la venta de esas acciones para comprar y mantener las acciones mejor valoradas durante un periodo determinado.
  • Estas estrategias suelen funcionar bien para limitar las caídas que se producen en la inversión.
  • No parecen estar a la altura de las principales medias en cuanto a rendimientos totales, pero sí tienen mejores rendimientos ajustados al riesgo.

Comprensión de la estrategia 130-30

Para participar en una estrategia 130-30, un gestor de inversiones podría clasificar los valores utilizados en la S&P 500 de mejor a peor en cuanto a la rentabilidad esperada, según el rendimiento pasado. Un gestor utilizará una serie de fuentes de datos y reglas para clasificar los valores individuales. Normalmente, los valores se clasifican según unos criterios de selección establecidos (por ejemplo, rentabilidad total, rendimiento ajustado al riesgo o fortaleza relativa) durante un periodo de referencia designado de seis meses o un año. Los valores se clasifican de mejor a peor.

A partir de los valores mejor clasificados, el gestor invertiría el 100% del valor de la cartera y vendería en corto los valores peor clasificados, hasta el 30% del valor de la cartera. El efectivo obtenido de las ventas en corto se reinvertiría en los valores de mayor rango, lo que permitiría una mayor exposición a los valores de mayor rango.

Estrategia 130-30 y venta en corto de valores

La estrategia 130-30 incorpora las ventas en corto como parte importante de su actividad. La venta en corto de una acción implica tomar prestados los valores de otra parte, casi siempre un corredor, y acordar el pago de un tipo de interés como comisión. Posteriormente se registra una posición negativa en la cuenta del inversor. A continuación, el inversor vende los valores recién adquiridos en el mercado abierto al precio actual y recibe el efectivo por la operación. El inversor espera a que los valores se deprecien y los vuelve a comprar a un precio inferior. En ese momento, el inversor devuelve los valores comprados al corredor. En una actividad inversa a la de comprar primero y vender después los valores, la venta en corto sigue permitiendo al inversor obtener beneficios.

La venta en corto es mucho más arriesgada que la inversión en posiciones largas en valores; por tanto, en una estrategia de inversión 130-30, un gestor pondrá más énfasis en las posiciones largas que en las cortas. La venta en corto coloca al inversor en una posición de riesgo ilimitado y una recompensa limitada. Por ejemplo, si un inversor se pone en cortocircuito con una acción que cotiza a 30 dólares, lo máximo que puede ganar son 30 dólares (menos las comisiones), mientras que lo máximo que puede perder es infinito, ya que la acción puede aumentar técnicamente de precio para siempre.

Los fondos de cobertura y las empresas de fondos de inversión han comenzado a ofrecer vehículos de inversión en forma de fondos de capital privado, fondos de inversión o incluso fondos cotizados que siguen variaciones de la estrategia 130-30. En general, estos instrumentos tienen una menor volatilidad que los índices de referencia, pero a menudo no consiguen una mayor rentabilidad total.

Nuestro equipo exige a los escritores que utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Estos incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos de la industria. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.

  1. Armfelt, C. A. R. L., & Somos, D. A. N. I. E. L. (2008). Rendimiento, beneficios y riesgos de las estrategias de extensión activa. Documento de trabajo disponible en la Stockholm School of Economics

Dodaj komentarz