Una cascada de información se produce cuando una persona toma una decisión basándose únicamente en las decisiones de otras personas, ignorando su propio conocimiento personal en sentido contrario. Es una teoría utilizada en el campo de la economía del comportamiento y tiene importantes implicaciones para los mercados financieros. Reconocer y evitar este comportamiento puede ayudar a las personas a tomar mejores decisiones financieras.
Cómo funciona una cascada de información
Las cascadas de información suelen desarrollarse cuando no hay comunicación verbal directa entre los individuos. Para este ejemplo, supongamos que hay cuatro individuos, M, N, O, y P. Se enfrentan a dos opciones: aceptar o rechazar. Cada persona hace su elección de forma secuencial.
M es el primer decisor, y como tal tomará una decisión basada en el conocimiento personal. Supongamos que M acepta.
N es el segundo responsable de la toma de decisiones y tiene el conocimiento público que M se decide aceptar. N puede optar por aceptar o rechazar basándose tanto en el conocimiento personal como en el público. N elige aceptar.
Supongamos que O ignora el conocimiento personal que apoya el rechazo y acepta sólo porque ambos N y M ya han aceptado. Esto forma una cascada de información. O se limita a imitar a los demás.
P observa las elecciones de M, N, y O y los imita haciendo la misma elección de aceptar.
Características principales
Comportamiento de la manada
A partir de cierto punto, se añade muy poca información nueva a la cascada, y los individuos se limitan a imitar a los demás basándose en la creencia de que un número tan grande de personas no puede estar equivocado. Esto se conoce como comportamiento de rebaño. Esta imitación puede llevar a un comportamiento erróneo a escala masiva. Los ejemplos son las burbujas y los colapsos del mercado.
Fragilidad
Las cascadas de información suelen ser muy frágiles por naturaleza, ya que los individuos pueden reaccionar sólo a los rumores y a la observación pública. Cualquier nueva información pública o una fuente de información más precisa puede cambiar las acciones, así como la dirección de la cascada.
Desaparición de la información externa
Cuando las personas toman decisiones basándose en las acciones de otros, no están añadiendo nueva información a la base de conocimientos del público.
Ejemplos en los mercados financieros
Las cascadas de información pueden ser habituales en los mercados financieros. Por ejemplo, una persona normal puede pensar que un experto financiero tiene más conocimientos e información que ella. Por eso, imitan las selecciones de acciones del experto.
Tal vez el vecino de esa persona la observe presumiendo de sus selecciones de acciones, y entonces el vecino también elige las mismas acciones. Otro vecino se da cuenta de que ambas personas han elegido las mismas acciones y asume que esas acciones deben ser buenas elecciones, simplemente porque más de una persona las ha elegido.
La cascada de información ha comenzado, y todos los participantes tienen muy poca información para respaldar su toma de decisiones.
Si la fuente inicial de una cascada de información no es una persona fiable y con conocimientos, o si las condiciones cambian, la cascada puede causar un gran daño financiero a largo plazo.
Fuentes de artículos
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