Entender la tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo es un tema que se discute a menudo pero que rara vez se define. No es raro leer una recomendación de comercio que discute alternativas u opciones basadas en diferentes tolerancias de riesgo. Pero ¿cómo determina un inversor individual su tolerancia al riesgo? ¿Cómo puede la comprensión de este concepto ayudar a los inversores a diversificar sus carteras??

Puntos clave

  • Los inversores que son capaces de entender y calcular su tolerancia al riesgo y diseñar una cartera que refleje esa tolerancia se benefician a largo plazo.
  • A menudo se considera que la tolerancia al riesgo es un reflejo de la edad, ya que se considera que las personas más jóvenes con un horizonte temporal más largo son más tolerantes al riesgo y, por lo tanto, es más probable que inviertan en acciones y fondos de acciones que en renta fija.
  • Aunque la edad es un factor, no cambie automáticamente de acciones a bonos sólo porque haya cumplido 65 años; la gente vive más tiempo y puede seguir siendo un inversor agresivo durante más tiempo también.
  • Independientemente de la edad, los que tienen un mayor patrimonio neto y más capital líquido para gastar pueden permitirse tener una mayor tolerancia al riesgo que los que están más faltos de liquidez.
  • Otros factores que hay que tener en cuenta al evaluar la tolerancia al riesgo son determinar sus prioridades en cuanto a para qué ahorra e invierte el dinero y ser realista en cuanto a su experiencia de inversión.

Tolerancia al riesgo según el plazo

Un tópico muy visto es el de lo que denominaremos tolerancia al riesgo „por edad”. La opinión generalizada es que un inversor joven tiene un horizonte temporal a largo plazo en cuanto a la necesidad de invertir y puede asumir más riesgos. Siguiendo esta lógica, una persona mayor tiene un horizonte de inversión corto, especialmente una vez que se ha jubilado, y tendría una baja tolerancia al riesgo. Aunque esto puede ser cierto en general, hay otras consideraciones que entran en juego.

En primer lugar, hay que tener en cuenta la inversión. Cuándo se necesitan fondos? Si el horizonte temporal es relativamente corto, la tolerancia al riesgo debería cambiar para ser más conservadora. Para las inversiones a largo plazo, hay espacio para una inversión más agresiva.

Sin embargo, hay que tener cuidado con seguir ciegamente la sabiduría convencional cuando se trata de la tolerancia al riesgo y las clases de activos. Por ejemplo, no piense que por tener 65 años debe debe cambiar todo a inversiones conservadoras, como certificados de depósito o letras del Tesoro. Si bien esto puede ser apropiado para algunos, puede no serlo para todos -como para una persona que tiene lo suficiente para jubilarse y vivir de los intereses de sus inversiones sin tocar el capital. Con la creciente esperanza de vida y los avances de la ciencia médica, el inversor de 65 años puede tener un horizonte temporal de 20 años (o más).

Capital de riesgo

El patrimonio neto y el capital de riesgo disponible deben ser consideraciones importantes a la hora de determinar la tolerancia al riesgo. El patrimonio neto es simplemente sus activos menos sus pasivos. El capital de riesgo es el dinero disponible para invertir o negociar que no afectará a su estilo de vida si se pierde. Debe definirse como capital líquido o que puede convertirse fácilmente en efectivo.

Por lo tanto, un inversor o comerciante con un patrimonio elevado puede asumir más riesgo. Cuanto menor sea el porcentaje de su patrimonio neto global que represente la inversión o la operación, más agresiva puede ser la tolerancia al riesgo.

Desgraciadamente, las personas con poco o ningún patrimonio o con un capital de riesgo limitado se ven atraídas a menudo por inversiones más arriesgadas como los futuros o las opciones debido al atractivo de los beneficios rápidos, fáciles y grandes. El problema de esto es que cuando se „negocia con la renta” es difícil tener la cabeza en el juego. Además, cuando se asume demasiado riesgo con muy poco capital, un operador puede verse obligado a abandonar una posición demasiado pronto.

Por otro lado, si un operador poco capitalizado que utiliza instrumentos de riesgo limitado o definido (como las opciones largas) "quiebra," puede que no le lleve mucho tiempo recuperarse. En contraste con el operador de alto valor neto que lo invierte todo en una operación de riesgo y pierde, le llevará mucho más tiempo recuperarse.

Una persona con un alto patrimonio neto probablemente tenga más dinero para arriesgar y, por tanto, puede ser más tolerante al riesgo que alguien con menos capital, pero esa persona también tiene más que perder si la inversión se va al garete.

Comprenda sus objetivos de inversión

Sus objetivos de inversión también deben tenerse en cuenta a la hora de calcular el riesgo que puede asumir. Si está ahorrando para la educación universitaria de sus hijos o para su jubilación, ¿cuánto riesgo quiere asumir realmente con esos fondos?? Por el contrario, se podría asumir más riesgo si se está utilizando el verdadero capital de riesgo o la renta disponible para intentar obtener ingresos adicionales.

Curiosamente, algunas personas parecen estar de acuerdo en utilizar los fondos de jubilación para operar con instrumentos de mayor riesgo. Si lo hace con el único propósito de proteger las operaciones de la exposición fiscal, como el comercio de futuros en una cuenta IRA, asegúrese de que entiende perfectamente lo que está haciendo. Esta estrategia puede estar bien si tiene experiencia en el comercio de futuros, utiliza sólo una parte de los fondos de su cuenta IRA para este fin y no arriesga su capacidad de jubilación en una sola operación.

Sin embargo, si está aplicando toda su cuenta IRA a los futuros, tiene poco o ningún valor neto, y sólo está tratando de evitar la exposición a los impuestos para esa operación „segura”, tiene que reconsiderar la idea de asumir tanto riesgo. Los futuros ya reciben un tratamiento favorable en cuanto a las ganancias de capital; los tipos de las ganancias de capital son más bajos que los de las rentas ordinarias, y el 60% de sus ganancias en futuros estarán sujetas al menor de los dos tipos de ganancias de capital.

Teniendo esto en cuenta, ¿por qué un individuo de bajo patrimonio neto necesitaría asumir tanto riesgo con los fondos de jubilación?? En otras palabras, el hecho de que pueda hacer algo no significa siempre que deba hacerlo.

El hecho de que pueda hacer apuestas más arriesgadas no significa que deba hacerlo; si el objetivo es la preservación del capital y es nuevo en la inversión, tenga cuidado de no asumir demasiado riesgo.

Experiencia de inversión

A la hora de determinar su tolerancia al riesgo, también debe tener en cuenta su nivel de experiencia en inversiones. ¿Es usted nuevo en la inversión y el comercio?? Lleva algún tiempo haciendo esto, pero se está adentrando en un área nueva, como la venta de opciones? Es prudente comenzar nuevas empresas con cierto grado de precaución, y el comercio o la inversión no son diferentes.

Adquiera algo de experiencia antes de comprometer demasiado capital. Recuerde siempre el viejo cliché y esfuércese por „preservar el capital”.” Sólo tiene sentido asumir el riesgo apropiado para su situación si el peor de los casos le permite vivir para luchar otro día.

Consideración cuidadosa

Hay que tener en cuenta muchos aspectos a la hora de determinar la respuesta a una pregunta aparentemente sencilla, "¿Cuál es mi tolerancia al riesgo??La respuesta variará en función de la edad, la experiencia, el patrimonio neto, el capital de riesgo y la inversión u operación que se esté considerando. Una vez que haya reflexionado sobre esto, podrá aplicar estos conocimientos a un programa equilibrado y diversificado de inversión y comercio.

Distribuir el riesgo, incluso si todo es de alto riesgo, disminuye su exposición general a una sola inversión u operación. Con una diversificación adecuada, la probabilidad de pérdida total se reduce considerablemente. Esto nos remite a la preservación del capital.

Conocer su tolerancia al riesgo va mucho más allá de poder dormir por la noche o estresarse con sus operaciones. Se trata de un complejo proceso de análisis de su situación financiera personal y de su equilibrio con sus metas y objetivos. En última instancia, conocer su tolerancia al riesgo -y mantener las inversiones que se ajusten a ella- debería evitarle la ruina financiera total.

Fuentes del artículo

Nuestro equipo requiere que los escritores utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Entre ellos se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Usted puede aprender más acerca de las normas que seguimos en la producción de contenido exacto e imparcial en nuestro
política editorial.

  1. Servicio de Impuestos Internos. "Tema No. 409 Ganancias y pérdidas de capital." Consultado el 26 de junio de 2020.

  2. Servicio de Impuestos Internos. "Publicación 560: Ingresos y gastos de inversión," Páginas 37-38. Accedido el 26 de junio de 2020.

Dodaj komentarz