Qué es „en el cajón de penalización”?
„En el área de penalización” es una frase que se refiere a una empresa afectada por un acontecimiento que mantiene el precio de sus acciones a la baja durante un tiempo considerable. Con frecuencia, una empresa que hace algo ilegal o poco ético aterriza en el área de penalización debido a la pérdida de confianza. Sin embargo, las empresas también pueden acabar en el cajón de penalización por incumplir las expectativas de beneficios, por el lanzamiento fallido de productos o por cualquier otra cosa que mine la confianza.
Puntos clave
- En el área de penalización” es una frase que se refiere a una empresa afectada por un acontecimiento que mantiene el precio de sus acciones a la baja durante un periodo de tiempo considerable.
- Con frecuencia, una empresa que hace algo ilegal o poco ético caerá en el compartimento de penalización, pero cualquier otra cosa que socave la confianza también puede poner a una empresa en el compartimento de penalización.
- Las acciones que se encuentran en el área de penalización pueden ofrecer gangas a los inversores de valor y oportunidades de negociación para los especuladores.
- Según algunos críticos, "en el área de penalización" es simplemente una falsa analogía o un eslogan sin sentido que no tiene ninguna aplicación práctica para los inversores.
Comprensión de „En la caja de penalización”
Una empresa en el área de castigo suele ser una empresa que ha recibido malas noticias, lo que garantiza una baja rentabilidad de sus acciones en el futuro. Un ejemplo de ello es una empresa farmacéutica con un medicamento clave que no obtiene la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA). Este tipo de empresas suelen permanecer en el área de castigo durante mucho tiempo. Pueden ser incapaces de ganar tracción en el mercado o de ganarse la confianza de los inversores para conseguir capital. El término se utiliza ampliamente entre los profesionales del mundo financiero para describir las acciones que no se prevé que ganen valor.
El término „en el área de castigo” proviene del deporte del hockey. Cuando los jugadores infringen las reglas en un partido de hockey, van al área de castigo, cerca del banquillo de los jugadores. Durante un periodo determinado, normalmente dos minutos, un jugador está fuera de combate, y ese equipo debe jugar con poca gente. Como resultado, la mayoría de los equipos van a la defensiva. Su objetivo es únicamente evitar que el rival marque en lugar de intentar marcar ellos mismos.
Los valores que están en el área de penalización pueden actuar de la misma manera. Las acciones en el área de penalización podrían no ganar mucho. Sin embargo, pueden mantenerse a flote en el mercado y evitar pérdidas significativas. Las acciones que se encuentran en el área de penalización no tienen por qué seguir cayendo después del impacto negativo inicial del acontecimiento que ha llevado a la empresa al área de penalización. En cambio, es más probable que las acciones de las empresas del compartimento de penalización queden atrapadas en un rango de cotización.
Beneficios de „En el compartimento de penalización”
Estar en el área de penalización obviamente no tiene ningún beneficio para las empresas involucradas, pero puede proporcionar beneficios para los inversores. Los inversores en valor suelen encontrar gangas en el área de penalización, sobre todo cuando la empresa tiene un largo historial de éxitos. Por ejemplo, Warren Buffett hizo una gran inversión en Bank of America cuando la empresa estaba en el área de penalización después de la crisis financiera de 2008. La clave aquí es invertir cuando una empresa fundamentalmente sólida sufre un revés de relaciones públicas que la coloca en el área de penalización. La idea es que la dirección de la empresa corregirá los errores y los inversores la perdonarán.
Descubrir gangas en el área de castigo suele ser más difícil de lo que la mayoría de los inversores esperan.
Las acciones en el compartimento de penalización también pueden ser rentables para ciertos tipos de especuladores. Supongamos que una acción del compartimento de penalización entra en un rango de negociación. En ese caso, puede ser más fácil identificar los niveles de soporte y resistencia. El especulador puede comprar repetidamente la acción cuando alcanza el soporte, y luego vender o vender en corto la acción cuando alcanza la resistencia. Lo mejor es que el especulador sabe que debe parar cuando se elimina la razón por la que la acción está en el área de castigo. Por ejemplo, la sustitución de un director general poco exitoso o corrupto puede ser una señal para dejar de ponerse en corto cuando la acción alcanza la resistencia.
Críticas a „En el compartimento de penalización”
El mercado de valores no es un juego de hockey, y la afirmación de que una acción concreta está „en el área de castigo” suele ser muy arbitraria. El „compartimento de penalización” no está tan bien definido como el compartimento de Darvas u otros indicadores técnicos adecuados. Eso hace que sea difícil evaluar, probar o perfeccionar el concepto de „en el área de penalización.” Un comentarista suele afirmar que una acción está en el área de penalización tras una mala noticia y una caída del precio de la acción. Sin embargo, el mismo comentarista no suele hacer predicciones utilizables sobre cuánto tiempo puede durar esta situación o qué la sacará del compartimento de penalización.
Cuando una acción considerada anteriormente en el área de castigo sube a nuevos máximos, suele recibir una cobertura favorable de nuevo. Por lo general, no se menciona el compartimento de penalización ni la forma en que la empresa ha salido de él. Esto es diferente de los mercados alcistas y bajistas, que tienen principios y finales claramente definidos. Según algunos críticos, „en el área de castigo” es simplemente una falsa analogía o un eslogan sin sentido, sin aplicaciones prácticas para los inversores.