Mientras que mirar el volumen puede ayudar a los inversores a determinar hacia dónde podría dirigirse la acción del precio, el volumen de balance produce señales más claras que ayudan a los inversores que buscan actuar en una operación. El volumen muestra el sentimiento de la multitud a medida que las barras de precios dibujan patrones que predicen un resultado alcista o bajista.
El volumen que apoya la acción de los precios crea una convergencia que añade fiabilidad a las señales direccionales. La acción opuesta crea divergencia, advirtiendo que las fuerzas del mercado están en conflicto, y que una de las partes acabará tomando el control. El volumen interpretado a través de un indicador de acumulación-distribución aclara este proceso, dando señales fiables que influyen en la elección de posiciones y en la gestión de las operaciones.
El volumen de balance (OBV), desarrollado por Joseph Granville en la década de 1960, es una herramienta sencilla de acumulación y distribución que cuenta el volumen al alza y a la baja, sumando o restando el resultado en un subtotal continuo. La fórmula genera una línea indicadora suave que traza máximos, mínimos y líneas de tendencia similares a las barras de precios. La comparación de la acción relativa entre las barras de precios y el OBV genera más señales de actuación que los histogramas de volumen verdes o rojos que suelen aparecer en la parte inferior de los gráficos de precios.
Puntos clave
- El volumen en equilibrio (OBV) es una sencilla herramienta de acumulación-distribución que contabiliza el volumen al alza y a la baja, creando una línea indicadora suave para predecir cuándo podrían producirse movimientos importantes en el mercado, basándose en los cambios en el volumen de negociación relativo.
- El OBV funciona mejor cuando se comprueba en torno a los principales máximos y mínimos para medir posibles rupturas y descensos.
- Los inversores pueden utilizar el OBV para obtener muchas predicciones clave, como una divergencia alcista que predice que el precio romperá la resistencia o una divergencia bajista que predice que un rally se estancará o revertirá.
El sistema de retroalimentación del OBV
El OBV proporciona la información más fiable en torno a las pruebas de los principales máximos y mínimos, lo que lo convierte en una herramienta perfecta para medir el potencial de las rupturas y los descensos. Es un proceso simple, comparando el progreso del indicador con la acción del precio y observando las relaciones de convergencia o divergencia. Esto da lugar a muchas predicciones clave:
- El OBV alcanza un nuevo máximo mientras el precio pone a prueba la resistencia: divergencia alcista, que predice que el precio romperá la resistencia y subirá, jugando a ponerse al día.
- El precio alcanza un nuevo máximo mientras que el OBV se desplaza al último nivel de resistencia o por debajo de él: divergencia bajista, que predice que el rally se estancará o invertirá.
- El OBV alcanza un nuevo mínimo mientras el precio pone a prueba el soporte: divergencia bajista, que predice que el precio romperá el soporte y se lanzará a la baja, jugando a ponerse al día.
- El precio alcanza un nuevo mínimo mientras el OBV se desplaza al último nivel de soporte o lo supera: divergencia alcista, que predice que la venta se detendrá o invertirá.
- El OBV se ajusta a la acción del precio, más alto o más bajo: convergencia alcista o bajista, según la dirección.
Limite el análisis del OBV a las principales zonas de prueba en el gráfico diario. Es natural que las relaciones conflictivas entre el precio y el volumen se desarrollen durante el curso de un mercado lateral, reduciendo la fiabilidad del indicador entre los niveles disputados. Tampoco se adapta bien, ya que el OBV intradiario y semanal no produce señales fiables de forma constante.
Para sacar el máximo provecho del OBV, limite su análisis a las pruebas en los niveles que han estado en vigor durante meses. Esto aumentará las probabilidades de obtener resultados más relevantes que podrían impulsar su cuenta de resultados.
Ejemplos de OBV
Veamos dos escenarios comunes de OBV:
Imagen de Sabrina Jiang © Our team 2021
CME Group (CME) sube a 80 en junio (1), registrando una alta oscilación del OBV. Retrocede y supera ese máximo en noviembre, pero el OBV no alcanza el máximo anterior (2), lo que indica una divergencia bajista. El rally fracasa, dando paso a una venta que alcanza un mínimo de 11 meses en abril. La acción entra entonces en una fase de acumulación, en la que el OBV y el precio suben al unísono durante siete meses. El OBV alcanza un máximo de varios años en septiembre (3), mientras que el precio sigue cotizando por debajo del máximo del año anterior, lo que desencadena una divergencia alcista que predice la fuerte ruptura de diciembre.
Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021
Celgene Corporation toca techo a principios de 2014 justo por debajo de 90 (1) y entra en una corrección que muestra una amplia distribución. Comienza a recuperarse en abril, ganando terreno en una subida constante que eleva el precio hasta el máximo anterior en junio, mientras que el OBV no logra alcanzar ese nivel.
La acción se mueve lateralmente durante dos meses en un triángulo simétrico y rompe al alza (2), acercándose a los 100, pero el OBV sigue retrasado, situándose muy por debajo del máximo registrado a principios de año. Esta divergencia obliga a la tendencia alcista a estancarse y a rebajar el nivel de ruptura, sacudiendo a los compradores esperanzados mientras el OBV se recupera lenta y constantemente, uniéndose finalmente al precio en un nuevo máximo en noviembre (3).
Las acciones pueden romperse fácilmente cuando la OBV va por detrás del comportamiento de los precios, pero la acción divergente es una señal de alarma que predice que se produzcan cambios bruscos hasta que el precio se encuentre con la OBV o la OBV se encuentre con el precio. Este comportamiento de prueba sigue la segunda fase del ciclo de resolución de acción o reacción. Por ello, los operadores deben buscar que el volumen en equilibrio coincida con el precio principal antes de arriesgarse a tomar nuevas posiciones de ruptura o desglose.
La línea de fondo
El volumen de balance muestra la intención de los agentes del mercado, a menudo antes de que la acción del precio genere una señal de compra o de venta. Por ello, los inversores pueden utilizar OBV para obtener información que les ayude a tomar decisiones de negociación. Específicamente, es más útil como filtro de entrada cuando un valor está probando un nivel de soporte o resistencia importante.
Fuentes del artículo
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