Si tuviera que utilizar un único barómetro financiero para indicar la fortaleza de la economía, ¿cuál sería??
Aunque el Promedio Industrial Dow Jones es el índice bursátil más conocido y cotizado del mundo, es tan selectivo que resulta engañoso. Compuesto por sólo 30 valores, el Dow es menos representativo de la economía en su conjunto que otros índices.
Entre ellas destaca el índice S&P 500, el indicador numérico diario de facto de la U.S. economía. Mientras que el índice S&El P 500 ocupa un lugar secundario incluso en los medios de comunicación financieros y tiene poco reconocimiento en otros lugares, pero su importancia es vital.
Puntos clave
- La S&P 500 es un índice de renta variable compuesto por 500 de las mayores empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York, el Nasdaq o el Cboe.
- La S&P 500 se calcula sumando la capitalización bursátil ajustada a la cotización de cada empresa.
- Para ser incluido en el S&P 500, una empresa debe cumplir ciertos requisitos, como alcanzar una determinada capitalización de mercado (al menos 13.1.000 millones de dólares), tener la mayoría de sus acciones en manos del público y ser una empresa pública durante al menos un año.
- Los inversores que quieran invertir en la S&P 500 pueden adquirir un fondo indexado o un fondo cotizado que intente igualar el rendimiento del índice S&P 500.
Cómo el S&Las empresas P 500
Primero, la etimología del término: „S&P” significa Standard and Poor’s. Henry Poor fue un analista financiero del siglo XIX que recopiló un libro anual que enumeraba las empresas ferroviarias públicas. Su publicación se fusionó con las de la Norma Statistics Company en 1941. Y „500” es el número de valores que componen el índice.
Así es. El índice incluye 500 de las mayores empresas (no necesariamente el 500 mayores) empresas cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Nueva York, el Nasdaq o el Cboe. Al igual que los papas y los ganadores de los Oscar, los componentes del S&P 500 son seleccionados por un comité. Y, al igual que el Colegio de Cardenales y la Academia de Artes Cinematográficas & Ciencias, la S&El comité P 500 opera con criterios específicos. Para poder formar parte del índice, una empresa debe
- Una capitalización bursátil de cierto tamaño
- El valor de su capitalización bursátil cotiza anualmente
- Al menos un cuarto de millón de sus acciones se negocian en cada uno de los seis meses anteriores
- La mayoría de sus acciones en manos del público
- tuvieron su oferta pública inicial al menos un año antes
- Tener una suma positiva de los cuatro trimestres anteriores de ganancias, así como el trimestre más reciente
$13.1B
La capitalización de mercado mínima que debe tener una empresa para ser incluida en el S&P 500 (a partir de la orientación de noviembre de 2021).
Entre ellas, la NYSE, el Nasdaq y la Cboe enumeran varios miles de empresas. Pero sólo el primer criterio reduce esa cifra a menos de mil. Si se añaden algunos puntos de referencia más, es fácil ver cómo el S&P puede llegar a 500 valores de gran capitalización aptos para su inclusión.
Cómo funciona el S&P 500 se calcula
A diferencia del Dow, que se calcula simplemente sumando los precios de los valores que lo componen y multiplicándolos por una constante, el S&P 500 es más complejo. En lugar de añadir los precios de las acciones de los constituyentes, el S&El P 500 suma la capitalización bursátil ajustada a la flotación de las empresas.
„Ajustado a la flotación” significa contar sólo las acciones disponibles para el público, excluyendo las que están en manos de la dirección, los gobiernos y otras empresas. Hay cientos de empresas aparentemente „cotizadas” que mantienen la mayoría de sus acciones en casa.
Acciones retiradas del S&P 500
Con tantos componentes y criterios tan estrictos, el índice S&P 500 es dinámico. S&P Dow Jones Indices, la filial de S&P Global, Inc. que determina los componentes del índice, tiene poca paciencia con los holgazanes.
Un ejemplo: United States Steel Corp. (X), uno de los incondicionales de la industria del siglo XX, había cotizado en el índice S&P 500 desde su creación. De hecho, en un momento dado, U.S. El acero era la mayor empresa del mundo. Por desgracia, hace años que no obtiene beneficios. Cuando cayó por debajo del umbral de 4.000 millones de dólares en 2013, el índice la expulsó y dejó espacio para Martin Marietta Materials Inc. (MLM), un productor de áridos para la construcción.
Sólo en Wall Street la Edad de Hierro da paso a la Edad de Piedra.
El S&El último reajuste del P 500 se anunció en diciembre. El cambio de la moneda de la Unión Europea, que entró en vigor antes de la apertura de los mercados el 3 de diciembre de 2021, es un paso más en la dirección correcta. 20, 2021. S&P MidCap 400 constituyentes Signature Bank (SBNY), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG), y FactSet Research Systems Inc. (FDS) han subido al S&P 500, en sustitución de los constituyentes Leggett & Platt Inc. (LEG), Hanesbrands Inc. (HBI), y The Western Union Co. (WU), que pasó a formar parte del índice S&P MidCap 400.
S&Requisitos del P 500
Pero incluso las empresas más tecnológicas tienen que cumplir con la S&La lista de requisitos de P 500. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) fue el segundo mayor productor de microprocesadores a nivel mundial, pero cayó del índice en 2013. Se añadió de nuevo en 2017. Esto se debe, de nuevo, a cuestiones de capacidad de mercado. Rotación en el S&P 500 ha sido más bajo de lo que se podría pensar, pero el tiempo de permanencia de las empresas en la lista se está reduciendo.
A veces, una empresa compra una empresa a la que sustituye en el índice o escinde una gran parte de sí misma. S&Las empresas que cotizan en el P 500, Forest Labs, Beam y Life Technologies, fueron adquiridas por empresas más grandes en 2014. Otras empresas abandonan la lista cuando ya no pueden alcanzar el requisito de capitalización bursátil. Normalmente, cuando esto ocurre, la empresa queda relegada al índice desde el que se promocionó a su sustituto. Por ejemplo, en 2014, Rowan ocupó el lugar de Mallinckrodt en el S&P MidCap 400.
¿Existe un sesgo de supervivencia en este caso?? Claro, pero también hay un sesgo de supervivencia en la economía en general. Los valores restantes prosperan al permanecer. Un estudio afirma incluso que, a lo largo de las décadas, los valores retirados del S&P 500 han acabado superando a sus sustitutos.
El S&P 500 Preguntas frecuentes
¿Quién sigue el rastro del S?&Componentes del P 500?
El S&P Dow Jones Indices, una filial de S&P Global, Inc., determina qué empresas se añaden al índice. Establece los requisitos y supervisa el cumplimiento de los constituyentes.
¿Cómo se añade una empresa al S&P 500?
Para poder optar a la S&La inclusión en el índice P 500, una empresa debe ser una U.S. empresa, tienen una capitalización bursátil de al menos 13 dólares.1.000 millones de euros, ser muy líquida y tener una flotación pública de al menos el 10% de sus acciones en circulación. La empresa también debe ser rentable en sus beneficios del trimestre más reciente, y la suma de sus beneficios de los cuatro últimos trimestres consecutivos debe ser positiva.
El S&P 500 lncluye las acciones del Nasdaq?
Sí, la S&P 500 se compone de 500 de las mayores empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York, el Nasdaq y el Cboe.
¿Cuáles son los 10 mayores valores de la S&P 500?
Los 10 mayores componentes del S&P 500, a partir de noviembre. 30, 2021, incluir:
- Apple Inc. (AAPL)
- Microsoft Corp. (MSFT)
- Amazon.com, Inc. (AMZN)
- Tesla, Inc. (TSLA)
- Alphabet Inc. Clase A (GOOGL)
- Nvidia Corp. (NVDA)
- Alphabet Inc. Clase C (GOOG)
- Meta Plataformas (FB), antes Facebook
- Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
- JPMorgan Chase & Co. (JPM)
¿Se puede invertir en el S&P 500?
Si quiere invertir en el S&P 500 en su conjunto, no es necesario comprar los 500 valores individualmente. Hay varios fondos indexados y fondos cotizados (ETF) a disposición de los inversores. Estos fondos están diseñados para seguir el rendimiento del S&P Índice 500.
El resultado final
En su mayor parte, el S&P 500 no transmite información que difiera drásticamente de los índices comparables (o viceversa). En líneas generales, coincide con el Dow, más exclusivo, y con el Russell 2000, más inclusivo.
Aun así, el S&El P 500 representa una especie de término medio: lo suficientemente completo como para indicar la fortaleza o debilidad relativa de la economía en general, pero no tan exhaustivo como para incluir demasiado ruido en la señal. En general, el S&P 500 es el índice de los índices, el indicador adoptado por los analistas, los responsables políticos y los participantes en el mercado por igual.
Fuentes del artículo
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