Cuando la mayoría de la gente piensa en clases de activos, tiende a pensar en cosas como las acciones, los bonos, los bienes inmuebles y las materias primas. Los asesores de inversión dedican innumerables horas a investigar los perfiles de riesgo/rendimiento y las correlaciones de estas clases de activos comunes en un intento de construir carteras de inversión eficientes para sus clientes.
Pero si usted es un inversor joven o de mediana edad, la importancia de estas clases de activos palidece en comparación con una clase de activos llamada capital humano. El capital humano es intangible y no se puede comprar ni vender directamente. Por esta razón, no tiene mucha prensa financiera. Si tiene entre 18 y 50 años (o sigue actuando como si los tuviera), puede interesarle lo que el capital humano puede hacer por usted, además de cómo puede utilizarlo para aumentar y proteger su capital financiero.
Puntos clave
- Para los inversores, el capital humano es el valor presente de todos los salarios futuros.
- Puede aumentar su capital humano continuando con su formación o acudiendo a un curso de formación en el puesto de trabajo.
- El capital humano debería ser un factor clave para las necesidades de la cartera de un inversor y debería estar cubierto por el capital financiero.
- Tenga en cuenta la estabilidad laboral, la volatilidad de los ingresos y el sector en el que trabaja a la hora de seleccionar una asignación de activos para su capital financiero.
Capital humano para los inversores
Si aprendió sobre el capital humano en la escuela de negocios, probablemente se definió desde la perspectiva del propietario de la empresa. Pero no significa necesariamente lo mismo para los inversores. Cómo definen el capital humano?
Para un inversor individual, el capital humano es el valor presente de todos los salarios futuros. Cuando se es joven, es probablemente el activo más valioso que se posee. El capital humano es también su mejor protección contra la inflación. Con un sólido conjunto de habilidades profesionales, siempre tendrás un salario justo, sin importar lo inflada que esté la moneda local.
Todo lo que hagas para aumentar tu capacidad de obtener mayores salarios en el futuro podría considerarse una inversión en tu capital humano. Las inversiones monetarias y de tiempo que se realizan en las primeras etapas de la vida, como la obtención de una educación superior, la formación en el trabajo y el aprendizaje de mejores habilidades sociales, pueden aumentar su capital humano personal.
El capital humano debería considerarse una clase de activos que'forma parte de toda cartera. Aunque es ilíquido y no comercializable, el capital humano debería ser un motor clave para las necesidades de la cartera de un inversor y debería estar cubierto por el capital financiero y no al revés.
Empresas que aprovechan el capital humano
Como ya se ha dicho, el capital humano tiene un significado diferente para cada persona: depende de a quién afecte. Y es importante saber en qué se diferencian.
Cuando se trata de empresas y negocios, el capital humano se refiere al valor de las habilidades y la experiencia de un empleado. Este valor es el valor económico. Esto se transmite al empleador o a la empresa. Como es intangible y no puede expresarse en dólares, no aparece en el balance. Algunas de las características que los empleados aportan a sus empleadores son la educación, las habilidades y la formación. Incluso rasgos como la puntualidad, la pulcritud, la lealtad y el liderazgo cuentan para el capital humano de una empresa.
Dado que los empleados no están necesariamente al mismo nivel, los empresarios pueden aumentar su capital humano invirtiendo en su personal ofreciéndole formación y educación avanzadas. Esto permite a cada trabajador aportar un valor económico a sus empresas.
Capital humano y capital financiero
A lo largo de tu vida, tu capital humano y financiero deberían ir en direcciones opuestas. Al principio de su carrera, le esperan años de poder adquisitivo. Pero su capital financiero es bajo porque probablemente no ha ahorrado mucho. A medida que envejece, tiene la oportunidad de utilizar su capital humano para aumentar su capital financiero. Es una oportunidad porque el capital financiero no se da por hecho, sino que se gana a través de los salarios, los ahorros y las decisiones de inversión inteligentes.
Durante su carrera profesional, las características de riesgo de su capital humano deben afectar a la forma de asignar su capital financiero. Factores como la estabilidad laboral, la volatilidad de los ingresos y el sector en el que se trabaja deben tenerse en cuenta a la hora de seleccionar una asignación de activos para su capital financiero.
También es importante tener en cuenta que la correlación del capital humano con la bolsa es un elemento clave de la asignación de activos y no debe pasarse por alto al tomar cualquier tipo de decisión de inversión.
No pase por alto la correlación entre el capital humano y el mercado de valores a la hora de asignar los activos.
A continuación, dos ejemplos de cómo las características de riesgo de su capital humano pueden afectar a la asignación de activos de su capital financiero.
Invertir en acciones de la empresa
Un ingeniero químico altamente especializado que trabaje en la industria del petróleo no querría tener una cartera muy ponderada en el sector energético, ni siquiera en las acciones de su empresa. La especialización profesional hace que el capital humano esté concentrado y sea arriesgado, desde el punto de vista del sector. Por ello, el ingeniero puede compensar este riesgo invirtiendo su capital financiero en sectores y empresas con poca o ninguna correlación con su capital humano.
Por ejemplo, invertir más de su capital financiero en sectores como la sanidad o las telecomunicaciones, podría ofrecerle diversificación y ayudarle a gestionar mejor los riesgos generales de su cartera de inversiones.
Volatilidad de los ingresos y riesgo de inversión
Un agente inmobiliario se enfrenta a un mayor riesgo de capital humano que un farmacéutico. El agente inmobiliario puede tener un mayor apetito de riesgo financiero, pero su salario es más volátil, más difícil de sustituir y menos seguro que el del farmacéutico. Este riesgo adicional hace que el flujo de ingresos del agente sea menos valioso. En igualdad de condiciones, debería compensar este riesgo adicional del capital humano, poseyendo un mayor porcentaje de activos financieros que sean menos volátiles y más líquidos en relación con los del farmacéutico.
Proteger el capital humano
Como cualquier otra clase de activo, hay riesgos asociados a su capital humano. Los dos riesgos principales son el riesgo de muerte o discapacidad y el riesgo de competencia profesional.
Riesgo de muerte o incapacidad
Cuando se es un adulto joven, es muy importante proteger el capital humano con pólizas de seguro de vida y de discapacidad. De este modo, usted y su familia estarán protegidos contra un posible déficit de capital humano que pueda surgir de una muerte prematura o de una enfermedad que frustre su carrera. Esto es especialmente cierto si sus obligaciones financieras futuras previstas son elevadas.
A medida que envejece, la necesidad de proteger su capital humano con un seguro debería disminuir. Las decisiones relativas a la protección de su capital humano con un seguro de vida e invalidez deben tomarse conjuntamente con las decisiones generales de asignación de activos en su cartera de inversiones.
Riesgo de competencia profesional
Su capacidad para obtener un salario en el futuro depende en gran medida de su competencia profesional. Estar demasiado cómodo con su carrera puede suponer un riesgo oculto para su capital humano. Al igual que muchos otros activos valiosos, el capital humano debe ser supervisado constantemente. Siempre hay que tener objetivos de aprendizaje a lo largo de la vida. Asegúrese de estar al día con las tendencias del sector y las nuevas tecnologías para protegerse de este riesgo.
El resultado final
Para los inversores jóvenes y de mediana edad, el capital humano ofrece protección contra la inflación y es un activo muy importante que no debe pasarse por alto. Todas las decisiones de inversión deben tener en cuenta las características de su capital humano y financiero. Su capital humano debería estar protegido con un seguro. Siempre hay que seguir invirtiendo a través de más educación y formación en el trabajo. Comprender el capital humano ayuda a captar la totalidad de los riesgos, rendimientos y limitaciones únicos de un inversor, características que son fundamentales para una gestión eficaz de la cartera.
El famoso inversor Warren Buffett dijo una vez: „La mejor inversión que puedes hacer es siempre en ti mismo”.” Nunca ha sido buena idea estar al otro lado del Sr. El comercio de Buffett.
Fuentes del artículo
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