¿Qué es un ETF de ETFs??
Un ETF de ETFs es un fondo cotizado (ETF) que sigue a otros ETFs en lugar de a una acción, bono o índice subyacente. Al igual que un fondo de fondos, este enfoque ofrece a los inversores un método para invertir en múltiples estrategias con un único producto. Combina las ventajas de coste y transparencia de la estructura tradicional de los ETF con la investigación y el análisis de un fondo gestionado activamente.
Muchos proveedores consolidados, como Vanguard y Direxion, se han subido al carro de los ETF mediante nuevas ofertas de productos que combinan diferentes clases de activos o rotan entre sectores.
Puntos clave
- Un ETF de ETFs es un fondo de inversión agrupado que invierte en otros ETFs.
- Al igual que los ETF tradicionales, estos valores cotizan en bolsa de forma similar a las acciones tradicionales.
- La estrategia pretende conseguir una amplia diversificación y un riesgo mínimo, aprovechando al mismo tiempo el menor coste y la mayor liquidez de los ETFs.
- Los ETFs de ETFs tienden a tener ratios de gastos más altos que los ETFs normales debido a la gestión adicional.
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Introducción a los fondos cotizados (ETF)
Cómo funcionan los ETFs de ETFs
Un ETF de ETFs es un tipo de valor que proporciona más diversificación que un ETF normal. Pueden construirse aprovechando ciertos factores deseables, como varios niveles de riesgo, horizontes temporales o sectores industriales. Como resultado, estos ETF de ETF pueden dar a un inversor una exposición más amplia a muchos sectores y clases de activos. Por término medio, los ETF tradicionales tienen estructuras de comisiones más bajas que las de los fondos de inversión gestionados que implican más investigación y análisis. Un ETF de ETFs pretende lograr un delicado equilibrio entre ambos (menor coste y mejor investigación) y batir un índice de referencia estándar.
El concepto de un ETF de ETFs tiene sus raíces en los fondos tradicionales de fecha objetivo y otros fondos de asignación de activos que buscan proporcionar soluciones de inversión simples y sigue la estrategia de fondo de fondos (FoF) vista en la industria de fondos de inversión y fondos de cobertura. Una inversión en un fondo multiestrategia de calidad es apropiada para los inversores novatos que carecen de la habilidad o los recursos para construir una cartera atractiva en el entorno actual.
Las ventajas no acaban aquí. Este novedoso enfoque ofrece a los inversores una diversificación instantánea, bajas comisiones y exposición a estrategias de base amplia en diferentes clases de activos. En caso de caída, una cartera bien diversificada que emplee varias estrategias puede ayudar a mantener las pérdidas al mínimo.
Limitaciones de los ETF de los ETF
Aunque muchos de los más recientes ETFs afirman que simplifican la inversión, a menudo emplean mecanismos complejos que dificultan la comprensión de las distintas ofertas del fondo. Además, los productos suelen estar muy concentrados y tienden a presentar una mayor rotación que la mayoría de los fondos de gestión activa. Esto significa que si el mercado se vuelve en contra del fondo, éste podría convertirse rápidamente en el mayor tenedor de un ETF poco negociado. Aunque son más baratos que los fondos de inversión de fondos, los ETF de ETF también son más caros de poseer que los ETF tradicionales debido a la capa añadida de gestión y comisiones.
Un enfoque más sencillo -y más barato- consiste en construir una cartera de ETFs de acciones y bonos individuales. Además, los inversores deben confiar en la habilidad del gestor de la cartera para realizar una asignación de activos crítica y ajustar tácticamente la cartera en el momento oportuno. La mayoría de las investigaciones empíricas concluyen que un enfoque de no intervención, de comprar y mantener, tiende a superar a una estrategia de selección de valores.
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