El comercio de divisas, o forex, es una opción cada vez más popular para los especuladores. Los anuncios se jactan de operar „sin comisiones”, de tener acceso al mercado las 24 horas del día y de obtener enormes ganancias potenciales, y es fácil crear cuentas de operaciones simuladas para practicar las técnicas de negociación.
Un acceso tan fácil conlleva un riesgo. El comercio de divisas es un mercado enorme, pero cada operador de divisas compite con miles de analistas profesionales y otros profesionales con conocimientos, muchos de los cuales trabajan para grandes bancos y fondos. El mercado de divisas es un mercado que funciona las 24 horas del día, y no hay intercambio: las operaciones se realizan entre bancos individuales, corredores, gestores de fondos y otros participantes en el mercado. La inteligencia artificial también ha cambiado el mercado de divisas en los últimos años con la introducción de modelos de análisis predictivo y capacidades de aprendizaje automático, que ayudan a los operadores de divisas a obtener una gran ventaja.
El mercado de divisas no es un mercado para los que no están preparados, y los inversores deben hacer sus deberes a fondo antes de entrar en el mercado. En particular, los aspirantes a operadores deben comprender los fundamentos económicos de las principales divisas del mercado y los factores especiales o únicos que influyen en su valor.
El dólar canadiense
Sólo ocho monedas representan más del 80% del volumen del mercado de divisas, y el dólar canadiense (a menudo llamado „loonie” por la apariencia de un loon en el reverso de la moneda de 1 dólar canadiense) es una de estas monedas principales, y es la sexta moneda más mantenida como reserva. Para más información sobre el comercio de divisas, véase Respuestas a las 7 principales preguntas sobre el comercio de divisas.)
El ranking de divisas del dólar canadiense es algo anómalo, ya que la economía de Canadá (en términos de U.S. dólares del PIB) es en realidad el 10º del mundo. Canadá también ocupa un lugar relativamente bajo en la lista de las principales economías en términos de población, pero es la duodécima economía exportadora del mundo, según el Observatorio de la Complejidad Económica del MIT. Tras la implantación del sistema de Bretton Woods, Canadá permitió que su moneda flotara libremente desde 1950 hasta 1962, cuando una gran depreciación hizo caer al gobierno, y luego adoptó un tipo de cambio fijo hasta 1970, cuando la elevada inflación hizo que el gobierno volviera a un sistema de flotación.
Todas las principales monedas del mercado de divisas están respaldadas por los bancos centrales. En el caso del dólar canadiense, es el Banco de Canadá. Como todos los bancos centrales, el Banco de Canadá trata de encontrar un equilibrio entre las políticas que promueven el empleo y el crecimiento económico, al tiempo que contienen la inflación. A pesar de la importancia del comercio exterior para la economía canadiense (y de la influencia que la moneda puede tener en el comercio), el Banco de Canadá no interviene en la moneda – la última intervención fue en 1998, cuando el gobierno decidió que la intervención era ineficaz e inútil. (Para más información, véase Conozca los principales bancos centrales.)
La economía detrás del dólar canadiense
Ocupa el décimo lugar en términos de PIB (medido en U.S. dólares) en 2017, Canadá ha disfrutado de un crecimiento relativamente fuerte en los últimos 20 años, con dos periodos relativamente breves de recesión a principios de la década de 1990 y en 2009. Canadá ha tenido tasas de inflación persistentemente elevadas, pero la mejora de la política fiscal y la mejora de la balanza por cuenta corriente han permitido reducir el déficit presupuestario, la inflación y las tasas de inflación.
Al analizar la situación económica de Canadá, también es importante tener en cuenta su exposición a las materias primas. Canadá es un importante productor de petróleo, minerales, productos de madera y cereales, y los flujos comerciales de esas exportaciones pueden influir en el sentimiento de los inversores respecto al loonie. Como en el caso de prácticamente todas las economías desarrolladas, estos datos pueden encontrarse fácilmente en Internet a través de fuentes como el Agricultura y agroalimentación de Canadá sitio web. (Para una lectura relacionada, véase Factores económicos que afectan al mercado de divisas.)
Aunque la edad media de la población canadiense es alta en comparación con los estándares mundiales, Canadá es más joven que la mayoría de las demás economías desarrolladas. Sin embargo, Canadá tiene una política de inmigración liberal, y su demografía no es especialmente preocupante para las perspectivas económicas a largo plazo.
Debido a la estrecha relación comercial entre Canadá y Estados Unidos (ambos se encuentran en la cima de sus respectivos mercados de importación/exportación o cerca de ella), los operadores del dólar canadiense observan los acontecimientos en Estados Unidos. Aunque Canadá ha aplicado políticas económicas muy diferentes, la realidad es que las condiciones de Estados Unidos se trasladan inevitablemente a Canadá en cierta medida. (Estas condiciones también influyen en otros fenómenos económicos como la inflación. Para más información, véase Cómo el U.S. El gobierno formula la política monetaria.)
Lo que resulta especialmente interesante de la U.S.-La relación con Canadá es la forma en que las condiciones pueden divergir. La estructura del mercado financiero canadiense ayudó al país a evitar muchos de los problemas con las malas hipotecas que afectaron a Estados Unidos. Por otro lado, las empresas tecnológicas son menos importantes para la economía canadiense, lo que provocó una relativa debilidad del dólar canadiense durante el boom tecnológico de Estados Unidos en los años 90. Además, el auge de las materias primas en la década de 2000 (sobre todo del petróleo) hizo que el loonie tuviera un rendimiento superior. (Para más información, véase 5 pasos de una burbuja.)
Motores del dólar canadiense
Los modelos económicos diseñados para calcular los tipos de cambio „correctos” son notoriamente inexactos cuando se comparan con los tipos reales del mercado, en parte porque los modelos económicos suelen basarse en un número reducido de variables económicas (a veces sólo una variable, como los tipos de interés). Sin embargo, los operadores incorporan una gama mucho más amplia de datos económicos en sus decisiones comerciales, y sus perspectivas especulativas pueden hacer variar los tipos de interés del mismo modo que el optimismo o el pesimismo de los inversores pueden hacer que una acción se sitúe por encima o por debajo del valor que sugieren sus fundamentos. (Para más información, consulte 4 formas de prever los cambios de divisas.)
Los principales datos económicos incluyen la publicación del PIB, las ventas minoristas, la producción industrial, la inflación y la balanza comercial. Esta información se publica a intervalos regulares, y muchos corredores de bolsa, así como muchas fuentes de información financiera como el Wall Street Journal y Bloomberg, ponen esta información a disposición del público. Los inversores también tienen en cuenta el empleo, los tipos de interés (incluidas las reuniones programadas del banco central) y el flujo diario de noticias: las catástrofes naturales, las elecciones y las nuevas políticas gubernamentales pueden tener un impacto significativo en los tipos de cambio.
Como suele ocurrir con los países que dependen de las materias primas para una parte considerable de sus exportaciones, el comportamiento del dólar canadiense suele estar relacionado con el movimiento de los precios de las materias primas. En el caso de Canadá, el precio del petróleo es particularmente importante para los movimientos de la moneda, y los inversores tienden a ir en largo en los loonies y en corto en los importadores de petróleo (como Japón, por ejemplo) cuando los precios del petróleo están subiendo. Del mismo modo, la política fiscal y comercial de países como China, que son grandes importadores de materias primas canadienses, tiene cierto impacto en el loonie. (Para más información, véase La moneda canadiense de las materias primas: El petróleo y el loonie.)
Las entradas de capital también pueden impulsar la acción del loonie. Durante los periodos en los que los precios de las materias primas son más altos, suele haber un mayor interés por invertir en activos canadienses, y esa afluencia de capital puede repercutir en los tipos de cambio. Dicho esto, el carry trade no es tan significativo para el dólar canadiense.
Factores únicos para el dólar canadiense
Dada la relativa fortaleza económica de Canadá, el país tiene un tipo de interés algo elevado entre las economías desarrolladas. Canadá también goza de una reputación recientemente ganada por su gestión fiscal equilibrada y por haber encontrado un camino intermedio viable entre una economía dominada por el Estado y un enfoque más libre. Esto es relevante durante los periodos de incertidumbre económica mundial, aunque no se trate de una moneda de reserva como el dólar estadounidense.S. el dólar canadiense se considera un refugio mundial. (Para más información, véase La U.S. La condición no oficial del dólar como moneda mundial.)
Aunque el dólar canadiense no es una moneda de reserva al nivel del dólar estadounidense, el dólar canadiense es una moneda de reserva.S. dólar, esto está cambiando. Canadá es ahora la sexta moneda de reserva más utilizada, y sus tenencias están aumentando.
El dólar canadiense también está vinculado de forma única a la fortaleza del dólar estadounidense.S. economía. Aunque sería un error que los operadores asumieran una relación de uno a uno, Estados Unidos es un gran socio comercial de Canadá, y el.S. políticas pueden tener una influencia significativa en el curso de la negociación del dólar canadiense.
El resultado final
Los tipos de cambio son muy difíciles de predecir, y la mayoría de los modelos rara vez funcionan durante más de un breve periodo de tiempo. Aunque los modelos basados en la economía rara vez son útiles para los operadores a corto plazo, las condiciones económicas determinan las tendencias a largo plazo.
Aunque Canadá no es un país especialmente grande y no se encuentra entre los mayores exportadores de productos manufacturados, las bases económicas del país son estables, y el país ha encontrado un equilibrio entre el aprovechamiento de su riqueza en recursos naturales y el riesgo de la „enfermedad holandesa” por la excesiva dependencia de estos productos. A medida que Canadá se convierte en una alternativa cada vez más viable a los EE.S. El dólar, los operadores no deberían sorprenderse de que el loonie adquiera más importancia en el mercado de divisas. (Para una lectura relacionada, véase 3 factores que impulsan la U.S. Dólar.)
Fuentes del artículo
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