Efectivo vs. Bonos: Una visión general
Con el mercado alcista de la U.S. Como la economía ya tiene más de 10 años y se habla de un retroceso, muchos se preocupan más por proteger el dinero que tienen que por aumentar su riqueza. Hay una serie de vehículos de inversión que se promocionan como lugares „seguros” para almacenar los ahorros, pero mucha gente cree que nada puede ser tan seguro como el dinero en efectivo. La seguridad de saber exactamente dónde está su dinero, por ejemplo, guardado en una cuenta corriente o de ahorro asegurada por el gobierno federal, es sin duda atractiva.
Sin embargo, con el riesgo de que la inflación haga que los dólares de hoy pierdan valor en el futuro, muchas inversiones de bajo riesgo y modesta rentabilidad siguen siendo populares entre los inversores que buscan poner su dinero a trabajar sin incurrir en demasiado riesgo. Los bonos, en particular, han sido considerados durante mucho tiempo como una de las inversiones más seguras porque garantizan la devolución del capital mientras generan pagos periódicos de intereses.
Mantener el dinero en efectivo e invertir en bonos son dos opciones viables para quienes buscan proteger sus ahorros de un mercado volátil. Sin embargo, es importante entender el riesgo y las recompensas de ambas opciones para asegurarse de elegir la estrategia de inversión que mejor se adapte a sus necesidades.
Puntos clave
- Mantener el dinero en efectivo e invertir en bonos son dos formas de proteger el patrimonio de los inversores prudentes, incluso si la economía empeora.
- El dinero en efectivo es fácil de conseguir y suele estar asegurado por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) hasta 250.000 dólares por institución bancaria en la que se mantienen los depósitos.
- El dinero en efectivo no genera ningún rendimiento en sí mismo, por lo que la inflación puede erosionar su poder adquisitivo con el tiempo. Mantener el dinero en efectivo también supone un coste de oportunidad, ya que se renuncia a inversiones potencialmente mejores.
- Los bonos proporcionan unos ingresos por intereses que a menudo igualan o superan la tasa de inflación, y con la posibilidad de obtener ganancias de capital si se compran con descuento.
- Sin embargo, los bonos tienen algunos riesgos inherentes y pueden perder valor si el emisor subyacente quiebra o si los tipos de interés suben.
Dinero en efectivo
El principal beneficio de mantener su dinero en efectivo es la ventaja obvia de mantener un control total. Si simplemente deposita su dinero en efectivo en una cuenta bancaria o de ahorro, puede revisar fácilmente su saldo y el historial de transacciones con sólo pulsar un botón, sabiendo que nadie más que usted tiene acceso a esos fondos.
Además, las cuentas corrientes y de ahorro de casi cualquier banco están aseguradas por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) hasta 250.000 dólares. Aunque los bancos no están obligados a adquirir esta cobertura, se ha convertido en un símbolo tan omnipresente de la calidad de un banco que cualquier institución que no esté asegurada por la FDIC no tiene posibilidades de obtener buenos resultados. Las cuentas de las cooperativas de crédito federales y estatales también están aseguradas hasta 250.000 dólares por la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA). Incluso si sus ahorros superan este límite, es posible asegurar todos sus depósitos abriendo varias cuentas en diferentes instituciones.
Otra ventaja de mantener dinero en efectivo es que proporciona la máxima flexibilidad en tiempos de tensión. Si necesita acceder a sus fondos en un futuro próximo, como por ejemplo en los próximos tres años, mantener el efectivo es la mejor manera de asegurarse de que tiene el dinero cuando lo necesite. Aunque la inversión ofrece la posibilidad de obtener beneficios, también puede exponer sus fondos a un riesgo considerable, lo que significa que puede no tener el dinero que necesita en un plazo breve.
Riesgos del efectivo
El mayor riesgo en el que se incurre al tener dinero en efectivo es el riesgo de inflación. Si los tipos de interés suben, el dinero que tiene ahora puede tener un poder adquisitivo mucho menor en el futuro. Esta es la razón principal por la que la mayoría de los inversores destinan gran parte de sus tenencias de efectivo a cuentas del mercado monetario o fondos de inversión equivalentes al efectivo. Aunque este tipo de inversiones de gran liquidez sólo generan una modesta cantidad de intereses, pueden ser suficientes para compensar los efectos de la inflación con el tiempo.
La otra desventaja de tener dinero en efectivo es que conlleva un importante coste de oportunidad. El coste de oportunidad se refiere a la pérdida de beneficios potenciales que podría haber generado si hubiera utilizado su dinero de otra manera. Dado que mantener el efectivo no genera ningún beneficio, el coste de oportunidad de esta estrategia puede ser bastante elevado. Es lo que se conoce como arrastre de efectivo en una cartera. Teniendo en cuenta todas las inversiones disponibles que generan ingresos garantizados, como los bonos y los certificados de depósito (CD), mantener el dinero en efectivo significa que podría estar renunciando a la oportunidad de obtener rendimientos significativos.
Tanto el efectivo como los bonos son vulnerables a la subida de los tipos de interés; unos tipos más altos restan al efectivo parte de su poder adquisitivo y reducen el valor del bono.
Bonos
A diferencia del efectivo, la inversión en bonos ofrece la ventaja de unos ingresos constantes. Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por gobiernos y empresas que garantizan una cantidad fija de intereses cada año. Invertir en bonos equivale a hacer un préstamo por el importe del bono a la entidad emisora.
A cambio de este préstamo, la empresa emisora o el gobierno paga al titular de los bonos un cupón mensual, trimestral, semestral o anual equivalente a un porcentaje determinado del valor nominal del bono. Los ingresos generados por las inversiones en bonos son estables y predecibles, por lo que son inversiones populares para aquellos que buscan generar ingresos regulares.
Una vez que un bono vence, la entidad emisora paga al tenedor de bonos el valor nominal del bono, independientemente de su precio de compra original. La inversión en bonos ofrece la posibilidad de obtener ganancias de capital si se adquiere un bono con descuento, así como ingresos por intereses.
Riesgos de los bonos
Los bonos conllevan diversos grados de riesgo en función de sus vencimientos, que pueden ir desde unos pocos meses hasta varias décadas, y de la calificación crediticia de la entidad emisora. Los inversores pueden elegir en qué tipo de bonos invertir en función de sus objetivos y su tolerancia al riesgo. En tiempos de inestabilidad económica, los bonos y otros instrumentos de deuda emitidos por la U.S. Los bonos del Tesoro se consideran extremadamente seguros porque el riesgo de la U.S. El incumplimiento de las obligaciones financieras por parte del gobierno es mínimo.
Del mismo modo, los bonos emitidos por entidades de muy alta calificación de U.S. las empresas suelen ser inversiones de muy bajo riesgo. Por supuesto, los tipos de interés pagados por estos bonos de alta calidad suelen ser más bajos que los pagados por los bonos basura u otras inversiones de riesgo, pero su estabilidad puede merecer la pena.
Además, los bonos emitidos por los gobiernos estatales y locales no suelen estar sujetos a los impuestos federales sobre la renta, lo que los convierte en una de las inversiones más eficientes desde el punto de vista fiscal.
Diferencias clave
La mayor diferencia entre los bonos y el efectivo es que los bonos son inversiones mientras que el efectivo es simplemente dinero en sí mismo. El efectivo, por tanto, es propenso a perder su poder adquisitivo debido a la inflación, pero también tiene un riesgo cero de perder su valor nominal, y es el activo más líquido que existe.
El principal riesgo de la inversión en bonos es que su inversión pierda valor. Si una entidad emisora incumple, usted puede perder parte o la totalidad de su inversión. Aunque los tenedores de bonos tienen un mayor derecho sobre los activos de la empresa que los accionistas, la probabilidad de recibir el valor total de su bono después de que una empresa se declare en bancarrota es baja, ya que es probable que primero deba pagar sus préstamos, hipotecas y otras deudas.
Su bono también puede perder valor si el aumento de los tipos de interés hace que no tenga valor en el mercado secundario. Si se emiten nuevos bonos con tipos de cupón más altos, el valor de mercado de su bono disminuye. Sin embargo, esto sólo es un problema si quiere negociar su bono antes del vencimiento. Si conserva su bono hasta su vencimiento, se le paga su valor nominal independientemente de su precio de mercado actual.
A diferencia de mantener su dinero en una cuenta corriente o de ahorro, cualquier inversión en bonos no está asegurada. Al igual que las acciones o los fondos de inversión, usted asume voluntariamente un cierto grado de riesgo cuando compra bonos. Por ello, la FDIC no asegura estas inversiones. Si se pierde dinero en las inversiones en bonos, no hay forma de recuperar las pérdidas. Sin embargo, puede mitigar en gran medida este riesgo invirtiendo en bonos de alta calificación y manteniéndolos hasta su vencimiento.
Fuentes del artículo
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