¿Qué es el dinero al margen??
El dinero al margen es el efectivo que se mantiene en ahorros o en vehículos de inversión de bajo riesgo y bajo rendimiento, como los certificados de depósito (CD), en lugar de colocarlo en inversiones que tienen el potencial de obtener mayores recompensas. Las inversiones con mayor rendimiento suelen incluir productos bursátiles o de renta fija.
Puntos clave
- El dinero al margen se refiere al dinero de inversión que se mantiene en efectivo o en inversiones de bajo riesgo y bajo rendimiento, a diferencia de las inversiones de mayor rendimiento, como las acciones.
- Los inversores mantienen el dinero al margen cuando los mercados experimentan un descenso o las previsiones económicas son negativas.
- Las inversiones tradicionales para mantener el dinero al margen, aparte del efectivo, son los certificados de depósito (CD) y los fondos del mercado monetario, que generan pocos intereses.
- Los inversores pueden mantener su dinero „a salvo” y evitar pérdidas manteniendo su dinero al margen; sin embargo, también pueden perder oportunidades de comprar inversiones a bajo precio antes de que los precios vuelvan a subir.
- Una forma de medir la dinámica entre el dinero invertido en valores de mayor y menor rendimiento es calcular el valor total de mercado de los S&P 500 y compararlo con el valor total de los fondos del mercado monetario.
Cómo entender el dinero al margen
El dinero al margen describe el número de fondos mantenidos en efectivo, o la cantidad de inversiones de menor riesgo, mientras los individuos y las empresas esperan que las condiciones económicas mejoren. El dinero al margen evita los riesgos asociados a los momentos de incertidumbre económica o del mercado.
Las condiciones económicas se refieren al estado actual de la economía de un país o región. Las condiciones cambian con el tiempo junto con los ciclos económicos y empresariales, ya que una economía pasa por expansiones y contracciones.
Muchos inversores tratan de mantener su dinero „a salvo” en tiempos de incertidumbre en el mercado, cuando la inversión en determinados productos financieros de mayor rendimiento podría acarrear pérdidas. En cambio, el inversor opta por invertir en valores de bajo riesgo que le proporcionen una rentabilidad pequeña, pero positiva, y evitar la volatilidad y las grandes pérdidas de un mercado inestable.
Algunos inversores, sin embargo, no mantienen el dinero al margen cuando los tiempos son malos. El legendario inversor Warren Buffett es conocido por aprovechar los momentos en que la mayoría de los inversores están al margen. Abrirá o añadirá posiciones en empresas infravaloradas a precios de ganga en momentos de incertidumbre en el mercado. Buffett ha dicho sobre su estrategia de inversión: „Sé temeroso cuando otros son codiciosos, y codicioso cuando otros son temerosos”.”
Ciclo del dinero al margen
Cuando las inversiones en acciones y bonos disminuyen en grandes volúmenes, es un ejemplo de venta del mercado. El dinero no se mueve de un sector industrial a otro, ni de las acciones a los bonos o viceversa. El dinero se retira para quedarse al margen.
Mantener los fondos de inversión al margen puede ser una forma segura de capear un descenso, incluso si el movimiento al margen provocó ese descenso. Sin embargo, una vez que el mercado se ha estabilizado y ha empezado a subir, muchos inversores salen perdiendo. Los precios pueden subir cuando se reinvierte este dinero, lo que hace que los inversores pierdan la oportunidad de comprar antes de que los precios vuelvan a subir.
La compra activa de acciones acaba por hacer subir el mercado de valores. A medida que los precios de las acciones suben y los precios del efectivo se mantienen, el efectivo se convierte en una parte menor de la combinación de asignación de activos de los hogares y las empresas porque los inversores mueven el dinero al margen hacia un mercado que mejora.
Una forma de medir esta dinámica relativa es calcular el valor total de mercado del S&P 500 y compararlo con el valor total de los fondos del mercado monetario. Los fondos del mercado monetario ganan muy pocos intereses. Otra forma es estimar la cantidad de efectivo disponible en las cuentas de corretaje de un individuo.
Las cuentas de margen, o el dinero prestado para comprar acciones, también pueden emplearse para que el dinero al margen vuelva a entrar en el mercado. La compra de acciones con deuda funciona si los precios siguen subiendo, pero si los inversores tienen que pedir prestadas cantidades récord para mantener una subida, eso no apoya la teoría del dinero al margen.
Las participaciones en el mercado monetario pueden seguir cambiando de manos para respaldar la subida de los precios de las acciones hasta que se agoten los factores fundamentales de la subida. Mientras los tipos de interés no suban, los beneficios sigan creciendo y no haya señales de recesión, los precios de las acciones y la inversión pueden seguir aumentando.