Deuda neta – Definición

Qué es la deuda neta?

El endeudamiento neto es una medida de liquidez que se utiliza para determinar en qué medida una empresa puede pagar todas sus deudas si éstas vencieran inmediatamente. La deuda neta muestra la cantidad de deuda que tiene una empresa en su balance en comparación con sus activos líquidos. La deuda neta muestra la cantidad de efectivo que quedaría si se pagaran todas las deudas y si una empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de deuda.

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Deuda neta

Fórmula y cálculo de la deuda neta

Para determinar la estabilidad financiera de una empresa, los analistas e inversores se fijan en la deuda neta mediante la siguiente fórmula y cálculo.

$\N – Inicio {alineado} &\text{deuda neta} = \text{STD} + \text{LTD} – \text{CCE} &\textbf{donde:}\\\\\a &\N – Inicio{alineación} \N – Texto{STD} = &\text{deuda que vence en 12 meses o menos}\\t &\y puede incluir el banco a corto plazo &\text{ préstamos, cuentas por pagar, y leasing}\️ &\text{ pagos}{fin}{alineado}{a} &\N – Inicio {alineado} \N – Texto {LTD} = &\La deuda a largo plazo es la deuda que tiene un valor de mercado de 1.000 millones de euros &\text{ fecha de vencimiento superior a un año}\\️ &\text{ e incluye bonos, pagos de arrendamiento,}\\\c &\text{ préstamos a plazo, pequeños y documentos por pagar}\end{aligned}\} &\N – Inicio {alineado} \N – Texto {CCE} = &\text{ El efectivo y los instrumentos líquidos que pueden} &\ón de pérdidas como fuente de suavización de los ingresos.}end{aligned}\} &\text{Los equivalentes de efectivo son inversiones líquidas con un} &\text{máximo de 90 días e incluye}\a &| Certificados de depósito, letras del Tesoro, y {\} &\N – Texto {papel comercial} \N – Fin {alineado}$Deuda neta = STD+LTD-CCEdonde:STD= Deuda que vence en 12 meses o menos y puede incluir préstamos bancarios a corto plazo, cuentas por pagar y arrendamientosLTD= La deuda a largo plazo es la deuda que tiene una fecha de vencimiento superior a un año e incluye bonos, pagos de arrendamientos,CCE= Efectivo e instrumentos líquidos que pueden serEquivalentes de efectivo son inversiones líquidas con un vencimiento de 90 días o menos e incluyen certificados de depósito, letras del Tesoro y

Sumar todos los importes de la deuda neta que figuran en el balance.

Suma toda la deuda a largo plazo que aparece y añade la cifra al total de la deuda a corto plazo.

Sume todo el efectivo y los equivalentes de efectivo y reste el resultado del total de la deuda a corto y largo plazo.

Qué indica la deuda neta

La cifra de deuda neta se utiliza como indicación de la capacidad de una empresa para pagar todas sus deudas si vencieran simultáneamente en la fecha de cálculo, utilizando únicamente su efectivo disponible y sus activos altamente líquidos denominados equivalentes de efectivo.

La deuda neta ayuda a determinar si una empresa está sobreapalancada o tiene demasiada deuda teniendo en cuenta sus activos líquidos. Una deuda neta negativa implica que la empresa posee más efectivo y equivalentes de efectivo que sus obligaciones financieras y, por tanto, es más estable financieramente.

Una deuda neta negativa significa que una empresa tiene poca deuda y más efectivo, mientras que una empresa con una deuda neta positiva significa que tiene más deuda en su balance que activos líquidos. Sin embargo, dado que es habitual que las empresas tengan más deuda que efectivo, los inversores deben comparar la deuda neta de una empresa con otras del mismo sector.

Deuda neta y deuda total

La deuda neta se calcula, en parte, determinando la deuda total de la empresa. La deuda total incluye las obligaciones a largo plazo, como las hipotecas y otros préstamos que no vencen hasta dentro de varios años, así como las obligaciones a corto plazo, incluidos los pagos de préstamos, tarjetas de crédito y saldos de cuentas por pagar.

Deuda neta y tesorería total

El cálculo de la deuda neta también requiere calcular el efectivo total de la empresa. A diferencia de la cifra de la deuda, el efectivo total incluye el efectivo y los activos de gran liquidez. El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen elementos como los saldos de las cuentas corrientes y de ahorro, las acciones y algunos valores negociables. Sin embargo, es importante tener en cuenta que muchas empresas pueden no incluir los valores negociables como equivalentes de efectivo, ya que depende del vehículo de inversión y de si es lo suficientemente líquido como para ser convertido en 90 días.

Análisis integral de la deuda

Aunque la cifra de la deuda neta es un buen punto de partida, un inversor prudente también debe investigar el nivel de deuda de la empresa con más detalle. Los factores importantes que hay que tener en cuenta son las cifras reales de la deuda -tanto a corto como a largo plazo- y el porcentaje de la deuda total que hay que pagar en el próximo año.

La gestión de la deuda es importante para las empresas porque, si se gestiona correctamente, deberían tener acceso a financiación adicional si la necesitan. Para muchas empresas, la adquisición de nueva deuda es vital para su estrategia de crecimiento a largo plazo, ya que los ingresos pueden utilizarse para financiar un proyecto de expansión, o para reembolsar o refinanciar deuda más antigua o más cara.

Una empresa puede estar en apuros financieros si tiene demasiada deuda, pero también es importante controlar el vencimiento de la deuda. Si la mayoría de las deudas de la empresa son a corto plazo, es decir, las obligaciones deben pagarse en un plazo de 12 meses, la empresa debe generar suficientes ingresos y tener suficientes activos líquidos para cubrir los próximos vencimientos de la deuda. Los inversores deberían considerar si la empresa podría permitirse cubrir sus deudas a corto plazo si las ventas de la empresa disminuyeran considerablemente.

Por otro lado, si el flujo de ingresos actual de la empresa sólo le permite pagar sus deudas a corto plazo y no es capaz de pagar adecuadamente la deuda a largo plazo, es sólo cuestión de tiempo que la empresa se enfrente a dificultades o necesite una inyección de efectivo o financiación. Dado que las empresas utilizan la deuda de manera diferente y en muchas formas, lo mejor es comparar la deuda neta de una empresa con la de otras empresas del mismo sector y de tamaño comparable.

Puntos clave

• La deuda neta es una métrica de liquidez que se utiliza para determinar en qué medida una empresa puede pagar todas sus deudas si éstas vencieran inmediatamente.
• La deuda neta muestra la cantidad de efectivo que quedaría si se pagaran todas las deudas y si una empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de deuda.
• La deuda neta se calcula restando el total de efectivo y equivalentes de efectivo de una empresa de su deuda total a corto y largo plazo.

Ejemplo de deuda neta

La empresa A tiene la siguiente información financiera en su balance. Las empresas suelen desglosar si la deuda es a corto o a largo plazo.

• Cuentas por pagar: 100.000 dólares
• Línea de crédito: 50.000 dólares
• Préstamo a plazo: 200.000 dólares
• Efectivo: 30.000 dólares
• Equivalentes de efectivo: $20,000

Para calcular la deuda neta, primero debemos sumar toda la deuda y sumar todo el efectivo y los equivalentes de efectivo. A continuación, restamos el efectivo total o los activos líquidos del importe total de la deuda.

• La deuda total se calcularía sumando los importes de la deuda o $100.000 + $50.000 + $200.000 = $350.000.
• El efectivo y los equivalentes de efectivo suman o 30.000 dólares + 20.000 dólares y equivalen a 50.000 dólares para el periodo.
• La deuda neta se calcula con 350.000 dólares – 50.000 dólares, lo que equivale a 300.000 dólares de deuda neta.

Deuda neta frente a. Relación entre la deuda y los fondos propios

El ratio deuda/capital es un ratio de apalancamiento que muestra qué parte de la financiación o de la estructura de capital de una empresa se compone de deuda frente a la emisión de acciones de capital. La relación entre la deuda y los fondos propios se calcula dividiendo el pasivo total de una empresa entre sus fondos propios y se utiliza para determinar si una empresa está utilizando demasiada o muy poca deuda o fondos propios para financiar su crecimiento.

La deuda neta se lleva a otro nivel al medir la cantidad de deuda total que hay en el balance después de factorizar el efectivo y los equivalentes de efectivo. La deuda neta es una métrica de liquidez, mientras que la relación entre la deuda y el capital es un ratio de apalancamiento.

Limitaciones del uso de la deuda neta

Aunque normalmente se considera que las empresas con una deuda neta negativa son más capaces de resistir las tendencias negativas de la economía y el deterioro de las condiciones macroeconómicas, una deuda demasiado pequeña puede ser una señal de alarma. Si una empresa no está invirtiendo en su crecimiento a largo plazo como resultado de la falta de deuda, podría luchar contra los competidores que están invirtiendo en su crecimiento a largo plazo.

Por ejemplo, las empresas de petróleo y gas hacen un uso intensivo de capital, lo que significa que deben invertir en grandes activos fijos, que incluyen propiedades, plantas y equipos. En consecuencia, las empresas del sector suelen tener una parte importante de deuda a largo plazo para financiar sus plataformas petrolíferas y equipos de perforación.

Una empresa petrolera debería tener una cifra de deuda neta positiva, pero los inversores deben comparar la deuda neta de la empresa con otras empresas petroleras del mismo sector. No tiene sentido comparar la deuda neta de una empresa de petróleo y gas con la deuda neta de una empresa de consultoría con pocos o ningún activo fijo. Como resultado, la deuda neta no es una buena métrica financiera cuando se comparan empresas de diferentes sectores, ya que las empresas pueden tener necesidades de endeudamiento y estructuras de capital muy diferentes.