Determinar el riesgo y la pirámide de riesgo

Es posible que esté familiarizado con el concepto de riesgo-recompensa, que establece que cuanto mayor sea el riesgo de una inversión concreta, mayor será el posible rendimiento. Pero muchos inversores particulares no saben cómo determinar el nivel de riesgo adecuado que deben soportar sus carteras.

Este artículo proporciona un marco general que cualquier inversor puede utilizar para evaluar el nivel de riesgo personal y cómo este nivel se relaciona con diferentes inversiones potenciales.

Principales ventajas

  • La pirámide de riesgo de las inversiones es una estrategia de asignación de activos en la que los activos de bajo riesgo, como el efectivo y los bonos del Tesoro, se sitúan en la parte inferior, y las asignaciones más pequeñas a activos de mayor riesgo, como las acciones de crecimiento, se sitúan en la parte superior.
  • La parte central de la pirámide representa los activos de riesgo moderado, como los bonos corporativos y las acciones de primera categoría.
  • La estructura piramidal resultante debe equilibrar el riesgo y la recompensa en función del horizonte temporal, los activos y la tolerancia al riesgo de cada persona.

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Explicación de la pirámide de riesgo de la inversión

Concepto de riesgo-recompensa

La relación riesgo-recompensa es una compensación general que subyace a casi todo aquello de lo que se puede obtener un rendimiento. Siempre que se invierte dinero en algo, existe el riesgo, ya sea grande o pequeño, de no recuperar el dineroque la inversión puede fracasar. Por asumir ese riesgo, usted espera una rentabilidad que le compense las posibles pérdidas. En teoría, cuanto mayor sea el riesgo, más debería recibir por mantener la inversión, y cuanto menor sea el riesgo, menos debería recibir, por término medio.

Para los valores de inversión, podemos crear un gráfico con los diferentes tipos de valores y sus perfiles de riesgo/recompensa asociados.

Imagen de Julie Bang © Nuestro equipo 2019

Aunque este gráfico no es en absoluto científico, proporciona una pauta que los inversores pueden utilizar a la hora de elegir diferentes inversiones. En la parte superior de este gráfico se encuentran las inversiones que presentan mayores riesgos, pero que pueden ofrecer a los inversores un mayor potencial de rentabilidad superior a la media. En la parte más baja se encuentran las inversiones más seguras, pero estas inversiones tienen un menor potencial de rentabilidad.

Cómo determinar su preferencia de riesgo

Con tantos tipos de inversión entre los que elegir, ¿cómo puede un inversor determinar el riesgo que puede asumir?? Cada persona es diferente, y es difícil crear un modelo firme aplicable a todo el mundo, pero aquí hay dos cosas importantes que debe tener en cuenta a la hora de decidir cuánto riesgo asumir:

  • Horizonte temporal: Antes de realizar cualquier inversión, siempre debe determinar el tiempo que tiene para mantener su dinero invertido. Si tiene 20.000 dólares para invertir hoy, pero los necesita dentro de un año para el pago inicial de una nueva casa, invertir el dinero en acciones de mayor riesgo no es la mejor estrategia. Cuanto más arriesgada es una inversión, mayor es su volatilidad o las fluctuaciones de su precio. Así, si su horizonte temporal es relativamente corto, puede verse obligado a vender sus valores con una pérdida significativa. Con un horizonte temporal más largo, los inversores tienen más tiempo para recuperar las posibles pérdidas y, por tanto, son teóricamente más tolerantes a los riesgos más elevados. Por ejemplo, si esos 20.000 dólares se destinan a una casa de campo junto al lago que piensa comprar dentro de 10 años, puede invertir el dinero en valores de mayor riesgo. Por qué? Porque se dispone de más tiempo para recuperar cualquier pérdida y hay menos probabilidades de verse obligado a vender la posición demasiado pronto.
  • Bankroll: Determinar la cantidad de dinero que puede perder es otro factor importante para determinar su tolerancia al riesgo. Puede que éste no sea el método de inversión más optimista; sin embargo, es el más realista. Al invertir sólo el dinero que puede permitirse perder o tener inmovilizado durante un tiempo, no se verá presionado a vender ninguna inversión por problemas de pánico o liquidez. Cuanto más dinero se tiene, más riesgo se puede asumir. Compara, por ejemplo, una persona que tiene un patrimonio de 50.000 dólares con otra que tiene un patrimonio de 5 millones de dólares. Si ambos invierten 25.000 dólares de su patrimonio neto en valores, la persona con menor patrimonio neto se verá más afectada por una caída que la persona con mayor patrimonio neto.

Pirámide de riesgo de la inversión

Después de decidir cuánto riesgo es aceptable en su cartera reconociendo su horizonte temporal y su capital, puede utilizar el enfoque de la pirámide de inversión para equilibrar sus activos.

Imagen de Julie Bang © Nuestro equipo 2020

Esta pirámide puede considerarse una herramienta de asignación de activos que los inversores pueden utilizar para diversificar las inversiones de su cartera en función del perfil de riesgo de cada valor. La pirámide, que representa la cartera del inversor, tiene tres niveles distintos:

  • La base de la pirámide: La base de la pirámide representa la parte más fuerte, que sostiene todo lo que está por encima. Esta área debe consistir en inversiones de bajo riesgo y con rendimientos previsibles. Es el área más grande y comprende la mayor parte de sus activos.
  • Porción media: Esta área debe estar formada por inversiones de riesgo medio que ofrezcan un rendimiento estable y que permitan la revalorización del capital. Aunque sean más arriesgadas que los activos que crean la base, estas inversiones deberían seguir siendo relativamente seguras.
  • Cumbre: Reservada específicamente para las inversiones de alto riesgo, es la zona más pequeña de la pirámide (cartera) y debe consistir en dinero que se pueda perder sin repercusiones graves. Además, el dinero en la cumbre debe ser bastante disponible para no tener que vender prematuramente en los casos en que haya pérdidas de capital.

El resultado final

No todos los inversores son iguales. Aunque algunos prefieren menos riesgo, otros inversores prefieren incluso más riesgo que los que tienen un patrimonio mayor. Esta diversidad conduce a la belleza de la pirámide de inversión. Los que quieren más riesgo en sus carteras pueden aumentar el tamaño de la cumbre disminuyendo las otras dos secciones, y los que quieren menos riesgo pueden aumentar el tamaño de la base. La pirámide que representa su cartera debe adaptarse a sus preferencias de riesgo.

Es importante que los inversores entiendan la idea de riesgo y cómo se aplica a ellos. Tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa implica no sólo investigar los valores individuales, sino también comprender sus propias finanzas y su perfil de riesgo. Para obtener una estimación de los valores adecuados para determinados niveles de tolerancia al riesgo y maximizar la rentabilidad, los inversores deben tener una idea de cuánto tiempo y dinero tienen para invertir y de la rentabilidad que buscan.

Fuentes del artículo

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  1. Morningstar. "¿Cómo se ajustan sus prioridades financieras a nuestra pirámide??" Consultado en enero. 19, 2022.

  2. Masters, Robert. "EL ESTUDIO EXAMINA LA PROPENSIÓN A ASUMIR RIESGOS DE LOS INVERSORES'." Revista de planificación financiera Vol. 2, No. 3. 1989. Pp. 151-156.

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