Detectar las rupturas es tan fácil como el ACD

El gurú del trading Mark Fisher no es un jugador de mercado cualquiera. El sistema que enseña es el que él y sus más de 75 operadores de MBF Clearing Corp. que se utiliza para ganarse la vida en los mercados de Nueva York día tras día. Sus operadores, que operan con todo tipo de materias primas, desde el gas natural y el petróleo crudo hasta las acciones volátiles, se enfrentan a los pozos de las materias primas o trabajan desde terminales de ordenador. ¿Funciona?? Basta con preguntar a cualquier persona de la empresa de Fisher qué opina del sistema, y le dirá que lo hace.

Lo básico
Fisher describe su sistema ACD y cómo funciona en un libro titulado "The Logical Trader.A diferencia de muchos que se dedican a ayudar a los traders, él está encantado de compartir el sistema que utiliza porque cree que cuanta más gente lo utilice, más eficaz será.

Básicamente, su sistema proporciona los puntos A y C para la entrada de una operación, y los puntos B y D como salidas – de ahí el nombre. Es una estrategia de ruptura que funciona mejor en mercados volátiles o con tendencia, con un grupo especial de acciones y materias primas (las de alta volatilidad funcionan mejor). Fisher utiliza con frecuencia el gas natural y el petróleo crudo como ejemplos en su libro, pero también menciona materias primas como el azúcar y una serie de acciones. Estas referencias son buenas pistas sobre el tipo de mercados para los que es bueno utilizar el ACD.


Figura 1 – S&Gráfico de cinco minutos del índice P500. Gráfico proporcionado por Metastock.com. Datos intradía de eSignal.com

En la S&En el gráfico de cinco minutos del índice P 500 de la figura 1, que muestra los diez primeros días de negociación de marzo de 2004 con señales ACD, el rango de apertura (OR) (líneas azules) se calcula utilizando el rango de los primeros 15 minutos del día de negociación. Una subida (línea roja) se produce cuando el índice rompe tres puntos por encima del rango de apertura. Se produce una A a la baja (línea roja) cuando el precio rompe una cantidad determinada por debajo del rango de apertura y se mantiene ahí. Tenga en cuenta que un indicador como el índice de fuerza relativa a menudo puede ayudar a confirmar las señales de compra y venta. Una señal de venta junto con una divergencia negativa constituye una buena confirmación de la señal de venta – véase el descenso del octavo día del mes. Si el índice se colocara en una A al alza y luego se rompiera por debajo del rango de apertura, el operador invertiría su posición cuando se colocara una C a la baja, 0.5 puntos por debajo del mínimo del rango de apertura.

Nace un nuevo sistema
Mientras trabajaba en un sistema para operar como estudiante de posgrado en la Wharton School of Business a principios de los años 80, Fisher observó la importancia que tenía el rango de apertura para marcar el tono de la jornada bursátil. En el caso del petróleo crudo (donde el rango de apertura en ese momento era de 10 minutos), el rango de apertura era el máximo o el mínimo del día entre el 17 y el 23% de las veces. Si los mercados fueran realmente aleatorios, y dado que hay 32 periodos de diez minutos en el día de negociación, cabría esperar que el rango de apertura fuera el máximo o el mínimo 1/16 (o 6.25%) de las veces (1/32 para las altas y 1/32 para las bajas). Dicho de otro modo, la probabilidad de que el rango de apertura sea alto o bajo para el día es más del triple de lo que cabría esperar si los movimientos del mercado fueran realmente aleatorios, como ha postulado la teoría del paseo aleatorio. Fisher no es la única persona que ha descubierto este hecho. Varios sistemas de negociación que se utilizan hoy en día se basan en un rango de apertura para proporcionar pistas sobre el sesgo direccional.

Así es como un operador utiliza el sistema ACD en un día determinado. En primer lugar, supervisan los mercados mundiales aproximadamente una hora antes de la apertura del mercado. Esto les ayuda a hacerse una idea de lo que hacen los operadores de todo el mundo. A continuación, es importante leer los informes de las materias primas. Qué informes se publican hoy que podrían tener una fuerte influencia en el mercado del operador? Un operador de petróleo crudo, por ejemplo, seguiría las reuniones de la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) en busca de cualquier señal de recorte o aumento de las cuotas de producción, los informes meteorológicos que afectan al consumo de petróleo, el informe semanal de inventarios de petróleo y las cifras semanales de almacenamiento de gas natural.

Una vez que el mercado abre, la S&El operador del índice P 500, por ejemplo, sigue los primeros 15 minutos del mercado, que es el rango de apertura (OR) utilizado en el ejemplo anterior, marcando las líneas horizontales alta y baja en su gráfico del día. Este operador espera a que se produzca una subida o una bajada de tipo A. En este caso, el índice se mueve por encima de la OR y sube otros tres puntos, lo que supone una A al alza.

El operador coloca una orden de stop y compra el índice en la posición A up. Se establecería un stop de pérdidas por debajo del valor bajo de la O (salida B), de modo que si el mercado se moviera en la dirección no deseada por más de esta cantidad una vez que el operador está en la operación, se saldría – es mejor guardar el dinero para operar otro día. Si la operación continúa en la dirección deseada por el operador del día, saldrá de la operación cerca del final del día.

La bajada AC se produce si se genera la señal de subida A, pero luego el índice cotiza por debajo del rango de apertura. Utilizando el límite inferior de la OR (salida B), el operador saldría cuando esta línea sea penetrada y revertiría su posición (vender en corto) cuando se ponga una C a la baja. Los movimientos AC a la baja (o C al alza) son mucho más raros. Son interesantes porque cuanto más tarde en el día se producen, más intenso es el movimiento: cuanto menos tiempo tienen los operadores para salir de una operación en una inversión, más urgente se vuelve y, por tanto, mayor es la volatilidad. Según Fisher, este es un caso en el que permanecer en una operación durante la noche puede ser una buena idea, ya que los mercados suelen experimentar brechas en la apertura del día siguiente.


Figura 2 – Gráfico de barras de cinco minutos

En la figura 2, vemos un gráfico que muestra barras de cinco minutos, un rango de apertura, una señal A alcista y una señal C bajista. La operación fue introducida cuando el valor cotizó en la posición A, y salió (se detuvo) cuando cotizó por debajo de la posición B en la parte inferior del rango de apertura. Se introduce una operación C a la baja con un stop (salida D) en caso de que el índice cierre por encima del límite superior del rango de apertura.

El AC down se produce si se genera la señal A up, pero luego el índice opera por debajo del rango de apertura. Utilizando el límite inferior de la OR (salida B), el operador saldría cuando se penetre esta línea y revertiría su posición (vender en corto) cuando se ponga una C a la baja. Los movimientos C a la baja (o C al alza) son mucho más raros. Son interesantes porque cuanto más tarde en el día se producen, más intenso es el movimiento: cuanto menos tiempo tienen los operadores para salir de una operación en una inversión, más urgente se vuelve y, por tanto, mayor es la volatilidad. Según Fisher, este es un caso en el que permanecer en una operación durante la noche podría ser una buena idea, ya que los mercados suelen experimentar brechas en la apertura del día siguiente.

Elija su marco temporal
La belleza del sistema ACD es que funciona en casi cualquier marco temporal. Un operador diurno podría utilizar un periodo de cinco minutos como base para operar, mientras que un operador a largo plazo podría utilizar datos diarios.

Para una perspectiva más larga, Fisher describe el macro ACD. Esto todavía requiere una referencia a los datos intradía para determinar el rango de apertura y la A arriba o abajo, etc. La diferencia es que ahora el operador a largo plazo lleva un recuento de la puntuación cada día en un total continuo. Fisher asigna valores diarios basados en la acción del mercado. Por ejemplo, si la renta variable se sitúa en una A al alza al principio del día y nunca se negocia por debajo del rango de apertura, el día obtendría una puntuación de +2. Si pone una A abajo y nunca cierra por encima de O, le dan un -2. La escala diaria de Fisher va de +4 a -4. Se mantiene un total y cada día se añade el nuevo valor diario mientras que se elimina la puntuación más antigua de hace 30 días. En un día en el que el recuento en curso está aumentando, el operador a largo plazo lo consideraría alcista. Cuanto más rápido aumente o disminuya el valor, más alcista o bajista será la señal.

Una discusión completa de esta estrategia está más allá del alcance de este artículo, pero basta con decir que Fisher ha encontrado que funciona muy bien para proporcionar a sus operadores una visión macro del mercado en el que operan. Los interesados en saber más pueden obtener un ejemplar de „The Logical Trader” o visitar el sitio web de Fisher. Ofrece un servicio de suscripción a quienes deseen obtener información periódica sobre los valores de los puntos A y C de diversas acciones y materias primas, así como detalles sobre la mejor manera de utilizar el sistema de Fisher.

Conclusión – La punta del iceberg
Los principios expuestos aquí son sólo una muestra de cómo funciona el sistema ACD, así que antes de utilizarlo, asegúrese de leer más y hacer los deberes. El sistema tampoco es una estrategia de trading plug-and-play que se pueda utilizar en cualquier valor. Las acciones que mejor funcionan con el ACD son muy volátiles, muy líquidas (mucho volumen de negociación diario) y están sujetas a tendencias largas; las divisas suelen funcionar muy bien con el sistema ACD. Tenga en cuenta que, aunque utilizamos el S&P 500 Index en el ejemplo anterior, Fisher dijo en una entrevista telefónica que no funciona especialmente bien y que cree que hay candidatos mucho mejores para operar con el ACD. También es importante tener en cuenta que no funciona muy bien en acciones de baja volatilidad atascadas en un rango de negociación.

Si está buscando ideas nuevas e interesantes para operar y no tiene miedo de trabajar, el sistema ACD ofrece otra forma de ver los mercados y un método para aprovechar la volatilidad y las tendencias diarias de las acciones, las materias primas y las divisas.

Fuentes del artículo

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  1. Wiley. "El Trader Lógico: Aplicando un método a la locura." Consultado el 7 de junio de 2020.

  2. MBF Clearing Corp. "Biografía del director general." Consultado el 7 de junio de 2020.

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