La mayoría de los profesionales de la inversión dedican innumerables horas a las ventas y a la formación técnica, pero dedican poco tiempo a desarrollar sus conocimientos sobre las normas de atención fiduciaria para asesores de inversión. Dos designaciones ofrecidas por el Centro de Estudios Fiduciarios, una división de Fi360, ofrecen a los asesores financieros la oportunidad de mejorar sus conocimientos fiduciarios y demostrar que se toman en serio sus responsabilidades fiduciarias. El Centro de Estudios Fiduciarios ofrece las designaciones de Fiduciario de Inversión Acreditado (AIF) y Analista Fiduciario de Inversión Acreditado (AIFA).
Puntos clave
- El Centro de Estudios Fiduciarios ofrece dos designaciones para asesores financieros.
- La designación AIF implica el aprendizaje de las normas de atención fiduciaria y las 21 Prácticas Prudentes.
- La designación AIFA es el nivel posterior a la designación AIF.
Las normas
Hay muchos fiduciarios por ahí. Teniendo en cuenta la multitud de personas que participan en el proceso de gestión de inversiones y los billones de dólares que están en juego, cabría esperar que la profesión exigiera que los fiduciarios de inversiones estuvieran informados y cumplieran las mismas normas de práctica que los profesionales de otros campos, como la medicina, el derecho y la contabilidad.
Aunque la aplicación de estas normas a la profesión de inversión no ha sido la norma en el pasado, los casos relativamente recientes de negligencia fiduciaria y la legislación resultante han puesto el foco en la responsabilidad fiduciaria y en la necesidad de formarse en ella. Al igual que la mayoría de las designaciones profesionales, la AIF y la AIFA y el proceso para obtenerlas requieren cierto tiempo de estudio y la superación de un examen.
La designación AIF
La organización ofrece programas de formación presencial y a través de la web para quienes aspiran a obtener la designación AIF. La formación puede realizarse a través de un curso virtual dirigido por un instructor, que incluye cinco sesiones de dos horas, o un programa en línea a ritmo propio que puede completarse en 90 días. Aquellos que son nuevos en el campo del estudio fiduciario pueden considerar los beneficios de las animadas discusiones que pueden ocurrir en el entorno del aula, así como la oportunidad de hacer preguntas.
21 Prácticas prudentes
El programa AIF proporciona instrucciones detalladas sobre cómo cumplir con las normas de cuidado fiduciario y presenta al participante las 21 Prácticas Prudentes desarrolladas por la Fundación de Estudios Fiduciarios. Estas prácticas "proporcionan la base y el marco para un proceso de inversión disciplinado y, en general, representan el proceso mínimo prescrito por la U.S. ley y precedentes legales." Los fiduciarios pueden estar seguros de que cumplen con sus obligaciones si se atienen a estas prácticas. Un cliente se beneficiará de utilizar la experiencia de un asesor con la designación AIF, ya que el asesor tendrá un estándar de excelencia al que otros no se adhieren.
La designación de la AIFA
El programa AIFA, el siguiente nivel de experiencia fiduciaria, es un curso presencial de tres días, que también se ofrece virtualmente en tres cursos de dos horas, ofrecido a los graduados del programa AIF. Este curso amplía cada una de las Prácticas Prudentes y enseña a los asistentes a evaluar el cumplimiento de estas prácticas por parte de un fiduciario, lo que les capacita para certificar la conformidad de una organización con un "estándar fiduciario de excelencia" tal y como lo define la organización. Al obtener esta certificación, la organización muestra a los participantes en el plan de jubilación, a los inversores o a los donantes que se considera a sí misma -y a la gestión de su dinero- con los más altos estándares.
Si bien los graduados de los dos programas pueden adquirir una apreciación y un conocimiento de las prácticas de inversión prudentes, con su logro también ganan credibilidad. El negocio de la asesoría de inversiones es muy competitivo, y los clientes potenciales suelen evaluar a varios asesores antes de elegir uno. Al dedicar tiempo y dinero a la formación continua, los asesores demuestran su voluntad de obtener los conocimientos necesarios para cumplir con sus responsabilidades fiduciarias ante sus clientes.
Los AIFA identifican las áreas de incumplimiento y las oportunidades de mejora.
Percepción del público
A medida que el público ha ido tomando conciencia de las responsabilidades fiduciarias, también han aumentado las oportunidades de asesoramiento en materia fiduciaria. La AIFA está bien posicionada para aprovechar estas oportunidades. Para las organizaciones que desean asegurarse de que sus procesos de inversión cumplen con un estándar de cuidado fiduciario, los AIFAs pueden realizar compromisos de consultoría para identificar las áreas de no conformidad, y las oportunidades de mejora.
Por ejemplo, si alguna vez ha tenido la oportunidad de presenciar el funcionamiento del comité de inversiones de una pequeña organización benéfica o un plan de jubilación de una pequeña empresa, probablemente habrá observado la falta de un proceso estructurado y de pasos definidos para la toma de decisiones. El enfoque de evaluación de la AIFA ofrece un método único para ayudar a estructurar y organizar un proceso que, de otro modo, podría ser vulnerable a un miembro del comité deshonesto o a un proveedor de servicios de inversión demasiado entusiasta.
El Certificado de Excelencia Fiduciaria
Para las organizaciones que confían en el cumplimiento de un estándar de cuidado fiduciario, los que tienen una designación AIFA pueden proporcionar una evaluación que resulta en una Certificación de Excelencia Fiduciaria. Esta certificación puede ser utilizada por la organización para demostrar un alto nivel de administración, que requiere que los intereses de los participantes -potenciales donantes, participantes en el plan de jubilación u otras partes interesadas- se sitúen por encima de los de la propia organización.
Las recompensas de la formación continua
Ahora que se confía más dinero que nunca a los fiduciarios de las fundaciones benéficas, los planes de jubilación y los asesores de inversión, el público quiere saber que su dinero se gestiona con prudencia. La conciencia de los deberes fiduciarios aumenta cada vez que se descubre un caso atroz de mala conducta fiduciaria, como en el caso de los planes de jubilación de Enron.
En el caso de Enron, los fiduciarios -incluidos los altos ejecutivos y el consejo de administración de la empresa- incumplieron sus obligaciones fiduciarias de anteponer los intereses de los partícipes del plan a los suyos propios. Entre los numerosos incumplimientos fiduciarios documentados por una demanda presentada por la U.S. En el caso de los planes de jubilación de Enron, el Departamento de Trabajo de EE.UU., invirtió imprudentemente las aportaciones de contrapartida en acciones de la empresa, engañó a los empleados sobre la salud de la empresa y les animó a invertir en más acciones de Enron, aun sabiendo que la empresa estaba en declive. Con estas y otras acciones, devastaron los fondos de jubilación de sus empleados.
El resultado final
En respuesta a la creciente concienciación sobre los deberes fiduciarios, los legisladores aprobaron la Ley de Protección de Pensiones de 2006, que pone en el punto de mira a los asesores fiduciarios, con disposiciones que exigen auditorías anuales por parte de un experto prudente. Los AIFA están cualificados para realizar servicios de auditoría de los acuerdos de asesoramiento de inversión elegibles ofrecidos a los participantes en planes de jubilación.
La creciente concienciación pública, el aumento de la regulación y la enorme cantidad de dinero que se confía a los fiduciarios han creado la tormenta perfecta para los asesores que, a través de las designaciones AIF y AIFA, pueden establecerse como expertos fiduciarios.
Fuentes del artículo
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