Así que ha decidido vender inversiones. Tanto si quiere ser un representante registrado (RR) como un asesor de inversiones, el primer paso en cualquiera de los dos procesos es obtener la licencia de valores adecuada. La licencia necesaria viene determinada por varios factores, como el tipo de inversiones que se van a vender, el método de compensación y el alcance de los servicios que se van a prestar. En este artículo, examinaremos los diferentes tipos de licencia y le mostraremos cómo determinar qué licencia es la adecuada para usted.
Puntos clave
- Para comercializar y vender inversiones de forma profesional, una persona debe obtener una licencia de valores.
- La licencia que necesitas viene determinada por el tipo de productos que quieres vender, la forma en que quieres ser compensado y el tipo de servicios que quieres poder prestar.
- La licencia Serie 7, también conocida como licencia de representante general de valores (GS), es la que tiene un mayor alcance, ya que permite a sus titulares vender casi todos los tipos de valores.
- Otras licencias comunes administradas por FINRA son la Serie 6 y la Serie 3.
- La Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA) supervisa la concesión de licencias de la Serie 63, la Serie 65 y la Serie 66.
Desglose de la licencia FINRA
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) supervisa todos los procedimientos y requisitos de las licencias de valores. Esta organización autorreguladora administra muchos de los exámenes que hay que aprobar para convertirse en un profesional financiero autorizado. También realiza todas las funciones disciplinarias y de mantenimiento de registros pertinentes.
FINRA ofrece diferentes tipos de licencias necesarias tanto para los representantes como para los supervisores. Cada licencia corresponde a un tipo específico de negocio o inversión. Aunque hay varias licencias orientadas a tipos de valores específicos, hay tres licencias generales que la mayoría de los representantes y asesores suelen obtener:
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) supervisa todos los procedimientos y requisitos de las licencias de valores y también administra muchos de los exámenes necesarios para obtener las licencias.
Serie 6
La licencia Series 6 es conocida como la licencia de valores de inversión limitada. Permite a sus titulares vender productos de inversión „empaquetados”, como fondos de inversión, rentas vitalicias variables y fondos de inversión unitarios (UIT). El examen de la Serie 6 dura 135 minutos y cubre información básica sobre inversiones empaquetadas, regulaciones de valores y ética.
Esta licencia también es necesaria para los agentes de seguros que venden productos variables de cualquier tipo, ya que los valores constituyen las inversiones subyacentes de esos productos. Los directores que supervisan a los representantes que tienen una licencia de la Serie 6 deben obtener la licencia de la Serie 26, además de haber obtenido la Serie 6.
Serie 7
La licencia de la serie 7 se conoce como licencia de representante general de valores (GS). Autoriza a los licenciatarios a vender prácticamente cualquier tipo de valor individual. Incluye acciones ordinarias y preferentes; opciones de compra y venta; bonos y otras inversiones individuales de renta fija; así como todas las formas de productos empaquetados (excepto los que también requieren una licencia de seguro de vida para su venta). Los únicos tipos importantes de valores o inversiones que los titulares de la licencia de la Serie 7 no están autorizados a vender son los futuros de materias primas, los bienes inmuebles y los seguros de vida.
El examen Series 7 es, con mucho, el más largo y difícil de todos los exámenes de valores. Tiene una duración de 225 minutos y cubre todos los aspectos de las cotizaciones y la negociación de acciones y bonos; las opciones de compra y venta; los diferenciales y los straddles; la ética; los márgenes y otros requisitos del titular de la cuenta; y otras regulaciones pertinentes.
Aquellos que tienen esta licencia están oficialmente catalogados como „representantes registrados” por la FINRA, pero generalmente se les conoce como corredores de bolsa. Muchos agentes de seguros y otros tipos de planificadores y asesores financieros también tienen la licencia Serie 7 para facilitar ciertos tipos de transacciones inherentes a sus negocios. Los directores de los representantes generales también deben obtener la licencia de la Serie 24.
Serie 3
La licencia Serie 3 autoriza a los representantes a vender contratos de futuros de materias primas, que generalmente se consideran las inversiones más arriesgadas que se negocian públicamente. Los representantes que tienen la licencia de la Serie 3 tienden a especializarse en materias primas y a menudo hacen poco o ningún otro tipo de negocio.
El examen Series 3 tiene una duración aproximada de 150 minutos y cubre todas las formas de transacciones de materias primas, opciones, coberturas, requisitos de margen y otras regulaciones. Una rama de esta licencia es la Serie 31, que permite a los representantes vender futuros gestionados (grupos de futuros de materias primas similares a los fondos de inversión).
Desglose de la licencia NASAA
No todas las licencias de valores son administradas por FINRA. La Asociación de Administradores de Valores de Norteamérica (NASAA) supervisa los requisitos de las tres licencias principales:
Serie 63
La licencia Series 63, conocida como la licencia de Agente de Valores Uniforme, es requerida por cada estado y autoriza a los licenciatarios a realizar transacciones comerciales dentro del estado. Todos los titulares de licencias de la Serie 6 y de la Serie 7 deben tener también esta licencia. Las disposiciones de la Ley Uniforme de Valores se evalúan en el examen de 75 minutos.
Aunque este examen es mucho más corto y cubre menos material que los exámenes de la FINRA, es conocido por hacer preguntas „trampa” que obligan al candidato a conocer definitivamente la diferencia entre qué transacciones y situaciones están permitidas y cuáles son requeridas por las normas. Este examen también contiene algunas preguntas experimentales que la NASAA utiliza para medir la relevancia futura.
Serie 65
La licencia de la Serie 65 es requerida por cualquier persona que pretenda proporcionar cualquier tipo de asesoramiento financiero o servicio sobre una base de no comisión. Los planificadores financieros y los asesores que ofrecen asesoramiento sobre inversiones a cambio de una tarifa por hora entran en esta categoría, al igual que los corredores de bolsa u otros representantes registrados que se ocupan de las cuentas de dinero gestionado.
El examen para esta licencia es un examen de 180 minutos que abarca las normas y reglamentos relativos a los asesores de inversión registrados, así como diversos vehículos y disciplinas de inversión, economía, ética y análisis. Gran parte del material se cubre también en el examen de la Serie 7, ya que muchos de los asesores que se presentan a este examen no tienen, y puede que nunca lleguen a tener, la licencia de la Serie 7 y, por lo tanto, necesitan estar expuestos al material de inversión que se cubre en él.
Serie 66
Esta Serie 66 es el examen más nuevo ofrecido por NASAA. En esencia, combina los exámenes de la Serie 63 y 65 en un solo examen de 150 minutos. Este examen no contiene material de inversión, ya que la licencia Series 66 sólo está disponible para los candidatos que ya tienen la licencia Series 7.
Cómo obtener la licencia
La mayoría de los exámenes de valores administrados por la FINRA y la NASAA tienen una puntuación de aprobación del 70%, excepto los de la Serie 7, 63 y 65, que tienen una puntuación de aprobación del 72%, y la Serie 66, que tiene una puntuación de aprobación del 73%. Todos los exámenes se realizan ahora por ordenador en los centros de examen autorizados.
Patrocinio del corredor de bolsa frente a. Requisitos de los RIA
Una vez que se han realizado todos los exámenes de valores pertinentes y se ha obtenido una calificación de aprobado, los licenciatarios deben registrar sus licencias de valores con un corredor de bolsa aprobado, que mantendrá sus licencias y supervisará su negocio (a cambio de una parte de los ingresos por comisiones). Por lo general, quienes pretenden presentarse al público como asesores de inversión registrados (RIA) deben registrarse en el estado en el que operan si sus activos bajo gestión son inferiores a 25 millones de dólares. La ubicación de la oficina principal del RIA, así como el número de activos gestionados, determinan si el RIA debe registrarse en la SEC. Los asesores de inversión registrados no necesitan asociarse con un corredor de bolsa.
Preguntas frecuentes sobre la licencia de valores
¿Qué son las licencias de valores??
Las licencias de valores son necesarias para cualquier persona que quiera comercializar y vender inversiones. El tipo específico de licencia depende del tipo de inversiones que la persona quiera vender, de cómo espera que se le pague y del nivel de servicio que quiera ofrecer a sus clientes.
Cómo se obtiene una licencia de valores?
Para obtener una licencia, una persona debe aprobar primero el examen de fundamentos de la industria de valores (SIE) a través de la FINRA. A continuación, debe ser patrocinado por una empresa que sea miembro de FINRA. Algunas empresas pagarán el curso de estudio y las tasas para realizar el examen. A continuación, debe registrarse, estudiar y aprobar un examen de licencia FINRA.
Qué es una licencia de valores de la serie 7?
La licencia de la serie 7 o de representante general de valores (GS) permite al titular vender casi todos los valores individuales, incluidas las acciones ordinarias y preferentes, las opciones de compra y venta, los bonos y otros ingresos fijos. Quedan excluidos de la lista: futuros de materias primas, bienes inmuebles y seguros de vida.
¿Cuánto cuesta obtener una licencia de valores??
El costo del examen SIE es de 60 dólares. Para obtener cualquier licencia de valores, una persona debe aprobar el SIE. El examen de la Serie 6 cuesta 40 dólares, el de la Serie 7 cuesta 245 dólares, el de la Serie 63 cuesta 135 dólares, el de la Serie 65 cuesta 175 dólares y el de la Serie 66 cuesta 165 dólares. También hay otras tasas asociadas a la obtención de una licencia, como el coste de un curso de estudio para preparar el examen.
¿Qué trabajos se pueden conseguir con una licencia de valores??
Una licencia de valores le permite comercializar y vender inversiones. Dependiendo de la licencia que posea, podría tener un trabajo como representante registrado o como asesor de inversiones.
Lo más importante
La mayoría de las empresas financieras y de inversión que contratan o forman a nuevos asesores tendrán un programa de certificación obligatorio incluido en el paquete de formación. En la mayoría de los casos, la empresa impondrá qué licencias deben obtenerse para vender los productos y servicios de la empresa. Aquellos que deciden entrar en el negocio por sí mismos todavía tienen que cumplir con los requisitos de licencia de su profesión elegida; la única libertad real de elección viene en la que la profesión se elige.
Fuentes del artículo
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