Los sistemas de pago nacionales son los conductos a través de los cuales los compradores y vendedores de productos y servicios financieros realizan las transacciones y son un componente importante del sistema financiero de un país. La liberalización financiera mundial y los avances en la tecnología de la información han permitido actualizar significativamente la arquitectura de los sistemas de pago de gran valor, al por menor y de valores, así como los procesos y procedimientos llevados a cabo por los operadores, administradores, reguladores y usuarios de los sistemas.
En un gran número de países, una parte importante de la responsabilidad de la integridad del sistema nacional de pagos recae en el banco central. Este artículo ofrece una visión general de los sistemas financieros de pago y del papel que desempeñan en el sistema financiero mundial moderno.
Puntos clave
- Los sistemas de pago de un país son la infraestructura de tecnología financiera que permite que las transacciones comerciales y financieras funcionen de forma eficiente y sin obstáculos.
- Estos sistemas de pago también conectan la actividad financiera de un país con la economía mundial.
- Debido a su naturaleza crítica, estos sistemas de pago son mantenidos por el banco central de un país y supervisados por los reguladores gubernamentales.
Definición de los sistemas de pago
Un sistema nacional de pagos es una configuración de instituciones apoyadas por una infraestructura de procesos y prácticas tecnológicas para facilitar las transferencias comerciales y financieras entre compradores y vendedores. El sistema de pagos de un país refleja su historia bancaria y financiera y el desarrollo de las plataformas tecnológicas y de comunicaciones que lo sustentan.
El mercado de los servicios de los sistemas de pago funciona según la oferta y la demanda, como cualquier mercado. Por el lado de la demanda, los usuarios buscan una fácil disponibilidad de instrumentos y servicios de pago para satisfacer sus diversas transacciones financieras, desde las transferencias bancarias a gran escala hasta las transacciones en el punto de venta con instrumentos de crédito al por menor, como las tarjetas de crédito y débito.
Los usuarios prefieren los bajos costes de las transacciones, la interoperabilidad entre los distintos sistemas, la seguridad, la privacidad y la protección legal. Por el lado de la oferta, los servicios de pago son una fuente de ingresos para los bancos y otras organizaciones financieras y abren mercados para los proveedores de productos y servicios tecnológicos y de comunicaciones.
Instituciones e infraestructura
Un sistema de pagos nacional típico incluye las siguientes instituciones e infraestructuras:
Los bancos y otras entidades de depósito se comunican entre sí a través de un sistema de mensajería y enrutamiento. Si usted tiene una cuenta corriente en un banco de U.S. banco, probablemente esté familiarizado con el número de nueve dígitos que aparece en la parte inferior izquierda de sus cheques: se trata del número de tránsito de la American Bankers Association (ABA), que se utiliza para identificar la institución financiera en la que se emite el cheque.
Si su U.S. Si su empleador le paga su salario mediante un depósito directo, las instrucciones de transferencia (la mensajería) van a su banco a través de la cámara de compensación automatizada (ACH), un sistema administrado por la Asociación Nacional de Cámaras de Compensación Automatizadas (NACHA), sin ánimo de lucro, y operado por el gobierno de los Estados Unidos.S. Federal Reserve System (FRS) y Electronic Payments Network (EPN), una red de pagos del sector privado.
Estructura europea
Si por casualidad trabajas para un empleador en Europa, pero quieres que te paguen tu sueldo en tu país, la compensación es un sistema de pago.S. El proceso sería similar al descrito anteriormente, pero en lugar de pasar por la cuenta bancaria del banco.S. En el sistema ACH, el mensaje de depósito se enviaría probablemente a través de la red de la Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (SWIFT), una sociedad cooperativa con sede en Bélgica que conecta a las instituciones financieras de más de 200 países.
El código SWIFT es similar al número RTN de la ABA como medio para identificar al banco que inicia la transferencia, así como a los bancos corresponsales con los que el banco tiene acuerdos preexistentes para facilitar la transferencia y liquidación internacional de fondos. La plataforma SWIFT es utilizada por todos los bancos centrales que forman parte del Eurosistema, la autoridad monetaria de los 19 países de la Unión Europea que forman parte de la Eurozona, entre ellos Alemania, Austria, Bélgica, Chipre, Eslovaquia, Eslovenia, España, Estonia, Finlandia, Francia, Grecia, Irlanda, Italia, Letonia, Lituania, Luxemburgo, Malta, Países Bajos y Portugal.
Compensación y liquidación
La compensación se refiere a la transmisión y conciliación de las órdenes de pago y al establecimiento de las posiciones finales a liquidar. La liquidación es el evento que realmente lleva a cabo las obligaciones – el respectivo débito y crédito de las cuentas de las partes de la transacción. La integridad del sistema financiero mundial depende de la correcta contabilización de cada una de las transacciones que tienen lugar en el sistema; por lo tanto, la estabilidad depende de la fiabilidad y exactitud de los sistemas de compensación y liquidación.
Hay tres tipos principales de sistemas de compensación y liquidación.
- Sistemas minoristas son responsables del procesamiento de las transacciones financieras a pequeña escala. Aunque no existe una definición globalmente aceptada de „pequeña escala”, suele designar las transferencias individuales de menos de un millón de dólares.
- Sistemas de gran valor son responsables de la compensación y liquidación de las transacciones más grandes.
- Sistemas de valores manejar la compensación y liquidación de valores, como acciones ordinarias y preferentes, bonos y otros tipos de instrumentos.
Los sistemas de compensación y liquidación pueden liquidar en bruto o en neto. La liquidación bruta es cuando la liquidación de fondos o valores se realiza de forma individual, una operación a la vez. La compensación se produce cuando un gran número de posiciones individuales (tanto créditos como débitos) se netean en lotes más pequeños para su procesamiento, de modo que la liquidación tiene lugar en momentos específicos durante el día hábil en lugar de hacerlo de forma continua.
Algunos sistemas de pago pueden operar más de una plataforma de compensación y liquidación, incorporando tanto la compensación como la liquidación bruta. La liquidación bruta en tiempo real (RTGS) se ha convertido en el método más adoptado por los sistemas de grandes valores. En este contexto, tiempo real significa que la transmisión, el procesamiento y la liquidación de una transacción tienen lugar tan pronto como se inicia.
El U.S. El sistema Fedwire, el principal componente de gran valor del sistema de pagos de los Estados Unidos, es el más importante.S. El sistema nacional de pagos se liquida en tiempo real y bruto, como el sistema TARGET (TARGET2), que es la principal plataforma de grandes valores del Banco Central Europeo y sus redes de bancos centrales nacionales de la zona del euro, como el Banque de France y el Deutsche Bundesbank alemán.
Sistemas de pago y riesgo sistémico
Uno de los principales riesgos en un entorno de compensación y liquidación es que una de las partes pueda incumplir. Si la liquidación se realiza en términos brutos en tiempo real, el efecto de un incumplimiento se limita a la única transacción que se procesa. Sin embargo, si el impago se produce en un acuerdo de compensación, todas las partes de ese acuerdo -posiblemente cientos o miles- también pueden estar en riesgo, y por lo tanto también sus contrapartes en otras transacciones que tengan lugar al mismo tiempo y así en todo el sistema.
Este es un ejemplo de riesgo sistemático: el riesgo de que un fallo en una parte del sistema se extienda como un contagio por todo el sistema. La tecnología ha facilitado la capacidad de procesar billones de dólares cada día a través de la arquitectura financiera global. Sin embargo, cada país tiene sólo un pequeño número de sistemas individuales, y estos sistemas interactúan entre sí en todo el mundo, por lo que las ramificaciones de un fallo sistémico son dramáticas.
Una de las instituciones responsables del estudio y desarrollo de directrices para la gestión del riesgo del sistema financiero es el Banco de Pagos Internacionales (BPI), una institución con sede en Ginebra que actúa como banco de los bancos centrales y utiliza diversas iniciativas para promover la cooperación entre los sistemas financieros y monetarios internacionales.
En 2001, el Comité de Sistemas de Pago y Liquidación (CPSS) del BPI introdujo un conjunto de directrices para los sistemas de pago de gran importancia, denominadas Principios Básicos para los Sistemas de Pago de Importancia Sistémica. En él se establecen 10 principios para el funcionamiento prudente y la mitigación de riesgos de estos sistemas -en particular, los sistemas de compensación y liquidación de grandes valores descritos anteriormente- en los que un fallo en una parte del sistema podría propagarse rápidamente.
Los Principios Básicos también establecen recomendaciones sobre las responsabilidades particulares de los bancos centrales nacionales en la operación, supervisión y uso de los sistemas críticos en sus jurisdicciones. El buen funcionamiento de los sistemas de pago nacionales suele estar explícitamente establecido en el mandato organizativo de un banco central. Por ejemplo, el mandato organizativo de la U.S. El Sistema de la Reserva Federal consta de cinco actividades:
- Conducción de la política monetaria
- Promover la estabilidad del sistema financiero
- Supervisión y regulación del sistema bancario
- Facilitar el buen funcionamiento del sistema nacional de pagos
- Desarrollo y administración de leyes y reglamentos que rigen el crédito al consumo y el desarrollo comunitario.
El resultado final
Los sistemas de pago nacionales son vitales para la integridad del sistema financiero mundial. La tecnología y la globalización han facilitado el rápido crecimiento de los sistemas de procesamiento de transferencias electrónicas no monetarias entre partes situadas en cualquier parte del mundo.
El sistema de pagos de cualquier país se compone de un pequeño número de sistemas de liquidación de valores, de gran valor y de minoristas que se conectan con los sistemas de otros países a través de diversas plataformas de enlace y relaciones de corresponsalía. La materialización del riesgo, como el impago de una parte de una transacción de gran valor, tiene el potencial de extenderse por todo el sistema y, por tanto, de poner en peligro su integridad, lo que hace que el sistema de pagos sea una prioridad importante para los bancos centrales y otras instituciones clave de la comunidad financiera.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo requiere que los escritores utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Se trata de libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.