¿Qué es la negociación ampliada??
La negociación ampliada es la que se lleva a cabo por redes electrónicas antes o después del horario de negociación habitual de la bolsa de valores. Este tipo de negociación tiende a tener un volumen limitado en comparación con las horas de negociación habituales en las que la bolsa está abierta.
La negociación previa al mercado en Estados Unidos, en lo que respecta a las acciones, suele tener lugar entre las 4:00 a.m. y 9:30 a.m. Hora del Este y la negociación fuera de horario suele ser a partir de las 16:00.m. a las 8:00 p.m. Hora del Este (EST). La U.S. Las bolsas de valores están abiertas desde las 9:30 a.m. a las 4:00 p.m. EST.
Puntos clave
- La negociación ampliada es la que se produce en los mercados electrónicos, fuera del horario oficial de negociación de la bolsa.
- Las horas de negociación ampliadas varían en función del activo o valor que se negocie. Las bolsas de valores de los EE.UU.S. están abiertas desde las 9:30 a.m. a las 4:00 p.m. EST. La negociación ampliada se produce fuera de ese horario.
- El menor volumen en las horas extendidas puede conducir a un mayor riesgo y volatilidad, aunque esto también puede presentar oportunidades para el comerciante astuto.
Cómo entender la negociación ampliada
Las redes de comunicación electrónica (ECN) han democratizado la negociación en horario ampliado y hasta los inversores minoristas tienen la oportunidad de realizar operaciones fuera del horario habitual de la bolsa. La negociación ampliada permite a los inversores actuar rápidamente ante noticias y acontecimientos que se producen cuando la bolsa está cerrada, lo que la convierte en un excelente indicador para predecir la dirección del mercado abierto.
La mayoría de los corredores exigen a los operadores que introduzcan órdenes diarias limitadas durante las sesiones de negociación prolongadas, ya que la falta de liquidez hace que las órdenes de mercado sean arriesgadas.
Además, la mayoría de los corredores sólo permiten la negociación ampliada de valores Reg NMS. Los valores extrabursátiles, muchos tipos de fondos, algunas opciones y otros mercados pueden estar prohibidos durante el horario de negociación ampliado.
Horario de negociación ampliado
La mayoría de las operaciones ampliadas tienden a producirse justo alrededor del horario de negociación habitual. Esto se debe a que la mayoría de las noticias que afectan a los inversores se producen poco antes o poco después de la apertura o el cierre de las bolsas.
Los inversores en Estados Unidos pueden empezar a negociar generalmente a las 4:00.m., pero la mayor parte de la negociación ampliada se produce entre las 8:00 a.m. y las 9:30 a.m. EST. Asimismo, los inversores pueden negociar hasta las 8:00 p.m. después del cierre de las bolsas, pero la mayor parte de la negociación ampliada tiene lugar antes de las 18:30 horas.m.
Si hay una noticia importante que ocurre antes de la apertura de la bolsa, o después del cierre de la bolsa, puede haber un volumen de negociación extendido significativo. Aunque, en la mayoría de los días, el volumen es menor en el horario ampliado en comparación con el volumen durante las horas de apertura de la bolsa.
Algunas acciones y fondos cotizados (ETFs) tienen un volumen significativo en el pre y post mercado (horario extendido), mientras que otras acciones tienen muy poco o nada.
La U.S. Los mercados de opciones y futuros suelen tener un horario de negociación diferente en función de los activos subyacentes, mientras que el mercado de divisas opera las 24 horas del día.
Riesgos de la negociación ampliada
La U.S. La Comisión del Mercado de Valores (SEC) destaca varios riesgos asociados a la negociación ampliada, entre ellos:
- Liquidez limitada: El horario extendido tiene menos volumen de negociación que el horario regular, lo que podría dificultar la ejecución de las operaciones. Algunos valores pueden no negociarse en absoluto durante las horas de mayor afluencia.
- Grandes diferenciales: Un menor volumen de negociación suele traducirse en unos diferenciales más amplios entre la oferta y la demanda, lo que puede afectar negativamente al precio de ejecución del mercado, dificultando la ejecución de las órdenes a precios favorables.
- Aumento de la volatilidad: Un menor volumen de negociación suele crear un entorno de mayor volatilidad debido a los mayores diferenciales entre oferta y demanda. Los precios pueden variar drásticamente en poco tiempo.
- Precios inciertos: El precio de una acción que se negocia fuera del horario habitual puede no coincidir con el precio durante el horario habitual.
- Competencia profesional: Muchos participantes en la negociación ampliada son grandes inversores institucionales, como los fondos de inversión, que tienen acceso a más recursos.
Oportunidades de negociación ampliadas
Todo el riesgo de la negociación en horario extendido también puede ser una oportunidad si un participante es capaz de ponerse a la derecha de la acción. Por ejemplo, una acción puede haber cerrado a 57 dólares, pero hacer una oferta de compra a 56 o 55 dólares puede activarse en la negociación ampliada, ya que hay menos ofertas y si alguien quiere vender puede hacerlo a 56 o 55 dólares, aunque el precio haya sido de 57 dólares hace unos minutos. La acción puede llegar a cumplir órdenes a 54 y 60 dólares, por ejemplo, antes de abrir al día siguiente de nuevo en torno a los 57 dólares.
La posibilidad de negociar en horario ampliado también ofrece a los inversores y operadores la oportunidad de reaccionar instantáneamente a las noticias que se producen cuando la bolsa está cerrada. Si una empresa presenta malos resultados, es probable que la acción empiece a caer y el operador pueda salir de su posición antes, en lugar de tener que esperar a que abra la bolsa. En el momento en que se abre la bolsa, podría haber habido muchas más ventas y el precio podría ser mucho más bajo.
Ejemplo de negociación extendida en el mercado de valores
El siguiente gráfico muestra la sesión de negociación extendida en Twitter Inc. (TWTR) en un día típico sin anuncios de empresas importantes.
Las acciones se cierran en la bolsa a las 16:00 horas. Antes de las 4:00, el gráfico de un minuto está activo, con movimiento de precios cada minuto del día de negociación. También hay volumen asociado a cada una de esas barras de precios de un minuto.
Después de las 4:00, el volumen disminuye drásticamente. Algunas de las barras de precios también aparecen como puntos, porque hubo una transacción en un solo nivel de precios durante ese período de un minuto. Hay espacios entre los puntos (y algunas barras de precios) porque el precio puede cambiar aunque no se hayan realizado transacciones. Esto se debe a que hay menos ofertas y demandas, por lo que cuando las ofertas y demandas cambian, eso puede atraer o asustar a alguien para que realice una transacción con la nueva oferta o demanda.
La última transacción de la tarde se produce a las 7:55 p.m., en este ejemplo. La primera transacción, en este ejemplo, se produce a las 7:28 a.m la mañana siguiente. El precio está cotizando por encima del precio de cierre anterior, pero se ajusta rápidamente cuando el precio cae más de 0 dólares.75 en minutos. El precio oscila un poco más, con poco volumen, antes de que se produzca la apertura oficial de la bolsa y el volumen aumente.
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