Definición y fórmula del Average True Range (ATR)

Qué es el Average True Range (ATR)?

El average true range (ATR) es un indicador de análisis técnico, introducido por el técnico de mercado J. Welles Wilder Jr. en su libro Nuevos conceptos en los sistemas técnicos de negociación, que mide la volatilidad del mercado descomponiendo todo el rango del precio de un activo para ese periodo.

El indicador de rango real se toma como el mayor de los siguientes: el máximo actual menos el mínimo actual; el valor absoluto del máximo actual menos el cierre anterior; y el valor absoluto del mínimo actual menos el cierre anterior. El ATR es entonces una media móvil, generalmente utilizando 14 días, de los rangos reales.

Puntos clave

  • El average true range (ATR) es un indicador de la volatilidad del mercado utilizado en el análisis técnico.
  • Suele derivarse de la media móvil simple de 14 días de una serie de indicadores de rango real.
  • El ATR se desarrolló originalmente para su uso en los mercados de materias primas, pero desde entonces se ha aplicado a todo tipo de valores.

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Cálculo de la volatilidad con el Average True Range

La fórmula del Average True Range (ATR)

El primer paso para calcular el ATR es encontrar una serie de valores de rango verdadero para un valor. El rango de precios de un activo para un determinado día de negociación es simplemente su máximo menos su mínimo. Mientras tanto, el rango verdadero es más abarcador y se define como

T R = Max [ ( H

L ) , Abs ( H

C P ) , Abs ( L

C P ) ] A T R = ( 1 n ) ( i = 1 ) ( n ) T R i donde: T R i = Un rango verdadero particular n = El periodo de tiempo empleado \ue se puede utilizar para calcular el ATR &TR = \text{Max}[(H\ -\ L), \text{Abs}(H\ -\ C_P),\text{Abs}(L\ -\ C_P)]\️ &ATR=\bigg(\frac1n\bigg)\sum\limits^{(n)}_{(i=1)}TR_i\\ &\textbf{en el lugar:}\\\\\a} &TR_i=\text{un rango verdadero}\\️ particular &n=\text{el periodo de tiempo empleado}{end{alineado} TR=Max[(H – L),Abs(H – CP),Abs(L – CP)]ATR=(n1)(i=1)∑(n)TRidonde:TRi=Un rango verdadero particulargen=El periodo de tiempo empleado

Cómo calcular el Average True Range (ATR)

Los operadores pueden utilizar períodos más cortos que 14 días para generar más señales de negociación, mientras que los períodos más largos tienen una mayor probabilidad de generar menos señales de negociación.

Por ejemplo, supongamos que un operador a corto plazo sólo desea analizar la volatilidad de una acción durante un período de cinco días de negociación. Por lo tanto, el operador podría calcular el ATR de cinco días. Suponiendo que los datos históricos de los precios están ordenados en orden cronológico inverso, el operador encuentra el máximo del valor absoluto del máximo actual menos el mínimo actual, el valor absoluto del máximo actual menos el cierre anterior y el valor absoluto del mínimo actual menos el cierre anterior. Estos cálculos del rango verdadero se hacen para los cinco días de negociación más recientes y luego se promedian para calcular el primer valor del ATR de cinco días.

Imagen de Sabrina Jiang © Our team 2020

¿Qué le dice el Average True Range (ATR)??

Wilder desarrolló originalmente el ATR para las materias primas, aunque el indicador también puede utilizarse para las acciones y los índices. En pocas palabras, una acción que experimenta un alto nivel de volatilidad tiene un ATR más alto, y una acción de baja volatilidad tiene un ATR más bajo.

El ATR puede ser utilizado por los técnicos de mercado para entrar y salir de las operaciones, y es una herramienta útil para añadir a un sistema de comercio. Se creó para permitir a los operadores medir con mayor precisión la volatilidad diaria de un activo mediante cálculos sencillos. El indicador no indica la dirección del precio, sino que se utiliza principalmente para medir la volatilidad causada por los gaps y limitar los movimientos al alza o a la baja. El ATR es bastante sencillo de calcular y sólo necesita datos históricos de precios.

El ATR se utiliza comúnmente como un método de salida que puede aplicarse independientemente de cómo se tome la decisión de entrada. Una técnica popular se conoce como la „salida de la araña” y fue desarrollada por Chuck LeBeau. La salida en forma de araña coloca un trailing stop por debajo del máximo alcanzado por la acción desde que se entró en la operación. La distancia entre el máximo y el nivel de stop se define como un múltiplo del ATR.  Por ejemplo, podemos restar tres veces el valor del ATR al máximo desde que entramos en la operación.

Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2020

El ATR también puede dar al operador una indicación del tamaño de la operación en los mercados de derivados. Es posible utilizar el enfoque de ATR para el dimensionamiento de la posición que tiene en cuenta la propia voluntad de un operador individual para aceptar el riesgo, así como la volatilidad del mercado subyacente.

Ejemplo de cómo utilizar el Average True Range (ATR)

Como ejemplo hipotético, supongamos que el primer valor del ATR de cinco días se calcula en 1.41 y el sexto día tiene un rango verdadero de 1.09. El valor del ATR secuencial podría estimarse multiplicando el valor anterior del ATR por el número de días menos uno, y añadiendo después el rango verdadero para el periodo actual al producto.

A continuación, dividimos la suma entre el periodo de tiempo seleccionado. Por ejemplo, el segundo valor de la RTA se estima en 1.35, o (1.41 * (5 – 1) + (1.09)) / 5. La fórmula podría repetirse a lo largo de todo el periodo de tiempo.

Aunque el ATR no nos dice en qué dirección se producirá la ruptura, puede añadirse al precio de cierre, y el operador puede comprar siempre que el precio del día siguiente cotice por encima de ese valor. Esta idea se muestra a continuación. Las señales de trading se producen con relativa poca frecuencia, pero suelen detectar puntos de ruptura significativos. La lógica detrás de estas señales es que cada vez que un precio cierra más de un ATR por encima del cierre más reciente se ha producido un cambio en la volatilidad. Tomar una posición larga es apostar que la acción seguirá en la dirección ascendente.

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Limitaciones del Average True Range (ATR)

El uso del indicador RTA tiene dos limitaciones principales. La primera es que la RTA es una medida subjetiva, lo que significa que está abierta a la interpretación. No hay ningún valor de ATR que le diga con certeza que una tendencia está a punto de invertirse o no. En cambio, las lecturas del ATR deben compararse siempre con lecturas anteriores para tener una idea de la fuerza o la debilidad de una tendencia.

En segundo lugar, el ATR sólo mide la volatilidad y no la dirección del precio de un activo. A veces puede dar lugar a señales contradictorias, especialmente cuando los mercados experimentan pivotes o cuando las tendencias se encuentran en puntos de inflexión. Por ejemplo, un aumento repentino del ATR tras un gran movimiento contrario a la tendencia predominante puede llevar a algunos operadores a pensar que el ATR está confirmando la tendencia anterior; sin embargo, puede que no sea así.

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  1. Formaciones gráficas. "J. Welles Wilder, Jr." Accedido en agosto. 7, 2020.

  2. Instituto de Finanzas Corporativas. "Salida de la araña." Accedido en agosto. 8, 2020.

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