Qué es un agente de bolsa?
Un corredor es una persona o empresa que actúa como intermediario entre un inversor y una bolsa de valores. Dado que las bolsas de valores sólo aceptan órdenes de personas o empresas que son miembros de esa bolsa, los operadores individuales y los inversores necesitan los servicios de los miembros de la bolsa. Los corredores prestan ese servicio y son compensados de diversas maneras, ya sea mediante comisiones, honorarios o mediante el pago de la propia bolsa.
Aspectos básicos del corredor
Además de ejecutar las órdenes de los clientes, los corredores pueden proporcionar a los inversores estudios, planes de inversión e información sobre el mercado. También pueden hacer una venta cruzada de otros productos y servicios financieros que ofrece su empresa de corretaje, como el acceso a una oferta para clientes privados que proporciona soluciones a medida para clientes de alto poder adquisitivo. En el pasado, sólo los ricos podían permitirse un corredor y acceder al mercado de valores. El corretaje en línea provocó una explosión de corredores de descuento, que permiten a los inversores operar a un coste menor, pero sin asesoramiento personalizado.
Puntos clave
- Un corredor es una persona o empresa que actúa como intermediario entre un inversor y una bolsa de valores.
- Un corredor también puede referirse a la función de una empresa cuando actúa como agente de un cliente y le cobra una comisión por sus servicios.
- Los corredores de descuento ejecutan operaciones en nombre de un cliente, pero normalmente no proporcionan asesoramiento en materia de inversión.
- Los corredores de bolsa ofrecen servicios de ejecución, así como asesoramiento y soluciones de inversión a medida.
- Los corredores se registran en la FINRA, mientras que los asesores de inversión se registran en la SEC como RIA.
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Vea ahora: ¿Qué hace un corredor de bolsa??
Descuento frente a. Corredores de servicio completo
Los corredores de descuento pueden ejecutar muchos tipos de operaciones en nombre de un cliente, por lo que cobran una comisión reducida que oscila entre 5 y 15 dólares por operación. Su estructura de comisiones se basa en el volumen y los costes más bajos. No ofrecen asesoramiento en materia de inversiones y los corredores suelen recibir un salario en lugar de una comisión. La mayoría de los corredores de descuento ofrecen una plataforma de negociación en línea que atrae a un número creciente de inversores autodirigidos.
Los corredores de servicio completo ofrecen una variedad de servicios, como estudios de mercado, asesoramiento sobre inversiones y planificación de la jubilación, además de una gama completa de productos de inversión. Por ello, los inversores pueden esperar pagar comisiones más altas por sus operaciones. Los corredores reciben una compensación de la empresa de corretaje en función de su volumen de operaciones, así como por la venta de productos de inversión. Cada vez son más los corredores que ofrecen productos de inversión basados en comisiones, como las cuentas de inversión gestionadas.
Corredores inmobiliarios
En el sector inmobiliario, un corredor es un profesional inmobiliario con licencia que suele representar al vendedor de una propiedad. Los deberes de un corredor cuando trabaja para un vendedor pueden incluir:
- Determinación de los valores de mercado de las propiedades.
- Poner la propiedad en venta y anunciarla.
- Mostrar la propiedad a los posibles compradores.
- Asesorar a los clientes sobre ofertas, disposiciones y asuntos relacionados.
- Presentan todas las ofertas al vendedor para su consideración.
No es infrecuente que un agente inmobiliario trabaje para un comprador, en cuyo caso, el corredor es responsable:
- Localizar todas las propiedades en la zona deseada por el comprador clasificadas por rango de precios y criterios.
- Preparar una oferta inicial y un acuerdo de compra para un comprador que decide hacer una oferta por una propiedad.
- Negociar con el vendedor en nombre del comprador.
- Gestionar las inspecciones de la propiedad y negociar las reparaciones.
- Asistir al comprador hasta el cierre y la toma de posesión de la propiedad.
Regulación del corredor
Los agentes de bolsa se registran en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), el organismo de autorregulación de los agentes de bolsa. Al atender a sus clientes, los agentes de bolsa tienen que cumplir una norma de conducta basada en la „regla de idoneidad”, que exige que haya motivos razonables para recomendar un producto o una inversión específicos. La segunda parte de la norma, comúnmente conocida como „conozca a su cliente”, o KYC, aborda los pasos que debe seguir un corredor para identificar a su cliente y sus objetivos de ahorro, lo que le ayuda a establecer los motivos razonables de la recomendación. El corredor debe hacer un esfuerzo razonable para obtener información sobre la situación financiera del cliente, su situación fiscal, sus objetivos de inversión y otra información utilizada para hacer una recomendación.
Esta norma de conducta difiere significativamente de la norma aplicada a los asesores financieros registrados en la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) como asesores de inversión registrados (RIA). De acuerdo con la Ley de Asesores de Inversión de 1940, los RIAs están sujetos a un estricto estándar fiduciario para actuar siempre en el mejor interés del cliente, al tiempo que proporcionan información completa de sus honorarios.
En Estados Unidos, los agentes inmobiliarios están autorizados por cada estado, no por el gobierno federal. Cada estado tiene sus propias leyes que definen los tipos de relaciones que pueden existir entre los clientes y los corredores, y los deberes de los corredores con los clientes y los miembros del público.
Ejemplo del mundo real de los corredores
Hay muchas empresas registradas como agentes de bolsa en la FINRA, aunque algunas pueden utilizar su designación de agente de bolsa para fines diferentes que otras. Muchas empresas de negociación por cuenta propia están registradas como corredores para que ellos y sus operadores puedan acceder directamente a las bolsas, pero no ofrecen servicios de correduría a los clientes en general. Esto difiere de la función que pueden desempeñar los corredores de servicio completo o de descuento.
Los corredores de servicios completos tienden a utilizar su función de corretaje como un servicio auxiliar disponible para los clientes de alto valor neto junto con muchos otros servicios, como la planificación de la jubilación o la gestión de activos. Entre los ejemplos de corredores de servicios completos se encuentran las ofertas de empresas como Morgan Stanley o Goldman Sachs o incluso Bank of America Merrill Lynch. Estas empresas también pueden utilizar sus servicios de corretaje en su propio nombre o en el de sus clientes corporativos para realizar grandes operaciones de renta variable en bloque.
Otros corredores de servicio completo pueden ofrecer servicios especializados que incluyen la ejecución de operaciones y la investigación. Firmas como Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer y otras. Hay muchas empresas de este tipo, aunque su número ha disminuido debido a las fusiones o al mayor coste de cumplimiento de normativas como la ley Dodd Frank.
Otros corredores de bolsa de servicio completo ofrecen consultas y comunicaciones personalizadas con los clientes para ayudarles a gestionar su patrimonio y planificar su jubilación. Estas empresas incluyen compañías como Raymond James, Edward Jones o LPL Financial.
Las empresas de corretaje más grandes suelen tener un inventario de acciones a disposición de sus clientes para su venta. Lo hacen para ayudar a reducir los costes de las comisiones de intercambio, pero también porque les permite ofrecer un acceso rápido a las acciones más populares. Otras empresas de corretaje de servicio completo son en realidad corredores de agencia. Esto significa que, a diferencia de muchos corredores más grandes, no tienen un inventario de acciones, sino que actúan como agentes de sus clientes para obtener las mejores ejecuciones de operaciones.
A finales de 2019, muchos corredores de descuento hicieron un cambio significativo en su modelo de negocio que incluía no cobrar comisiones en algunas o todas sus operaciones de renta variable. Algunos ejemplos de corredores de descuento son Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers y Robinhood.
Las empresas de negociación por cuenta propia registradas como agentes de bolsa pueden no anunciar sus servicios como agentes de bolsa, pero utilizan su condición de agente de bolsa de forma integral para su negocio. Mientras que los bancos o empresas más grandes pueden tener mesas de negociación por cuenta propia dentro de su empresa, una empresa dedicada a la negociación por cuenta propia tiende a ser una empresa comparativamente más pequeña. Algunos ejemplos de empresas independientes de negociación por cuenta propia son SMB Captial, Jane Street Trading y First New York.