Definición Volatilidad Histórica (VH)

Qué es la volatilidad histórica (HV)?

La volatilidad histórica (VH) es una medida estadística de la dispersión de los rendimientos de un determinado valor o índice de mercado en un periodo de tiempo determinado. Generalmente, esta medida se calcula determinando la desviación media del precio medio de un instrumento financiero en un periodo de tiempo determinado. El uso de la desviación estándar es la forma más común, pero no la única, de calcular la volatilidad histórica. Cuanto mayor sea el valor de la volatilidad histórica, más arriesgado será el valor. Sin embargo, esto no es necesariamente un mal resultado, ya que el riesgo funciona en ambos sentidos: alcista y bajista.

Comprender la volatilidad histórica (VH)

La volatilidad histórica no mide específicamente la probabilidad de pérdida, aunque puede utilizarse para ello. Lo que mide es cuánto se aleja el precio de un valor de su valor medio.

En el caso de los mercados con tendencia, la volatilidad histórica mide cuánto se alejan los precios negociados de una media central, o media móvil, del precio. Así es como un mercado de fuerte tendencia pero suave puede tener una baja volatilidad aunque los precios cambien drásticamente con el tiempo. Su valor no fluctúa drásticamente de un día para otro, sino que cambia de valor a un ritmo constante a lo largo del tiempo.

Esta medida se compara a menudo con la volatilidad implícita para determinar si los precios de las opciones están sobrevalorados o infravalorados. La volatilidad histórica también se utiliza en todo tipo de valoraciones de riesgo. Las acciones con una alta volatilidad histórica suelen requerir una mayor tolerancia al riesgo. Y los mercados de alta volatilidad también requieren niveles de stop-loss más amplios y posiblemente requisitos de margen más altos.

Aparte de la fijación de precios de las opciones, el VH se utiliza a menudo como dato en otros estudios técnicos, como las bandas de Bollinger. Estas bandas se estrechan y amplían en torno a una media central en respuesta a los cambios de volatilidad, medidos por las desviaciones estándar.

Uso de la volatilidad histórica

La volatilidad tiene una mala connotación, pero muchos operadores e inversores pueden obtener mayores beneficios cuando la volatilidad es mayor. Al fin y al cabo, si una acción u otro valor no se mueve tiene una baja volatilidad, pero también tiene un bajo potencial de obtener plusvalías. Y en el otro lado de ese argumento, una acción u otro valor con un nivel de volatilidad muy alto puede tener un tremendo potencial de beneficios pero a un coste enorme. Su potencial de pérdida también sería tremendo. La sincronización de cualquier operación debe ser perfecta, e incluso una llamada correcta al mercado podría acabar perdiendo dinero si las grandes oscilaciones de precios del valor desencadenan un stop-loss o una llamada al margen.

Por lo tanto, los niveles de volatilidad deberían estar en algún lugar en el medio, y ese medio varía de un mercado a otro e incluso de una acción a otra. Las comparaciones entre valores similares pueden ayudar a determinar qué nivel de volatilidad es „normal.”

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