Qué es el ex-post?
Ex-post es otra palabra para referirse a los beneficios reales y significa en latín „después del hecho”.” El uso de rendimientos históricos ha sido habitualmente el enfoque más conocido para prever la probabilidad de incurrir en una pérdida en la inversión en un día determinado. Ex-post es lo contrario de ex-ante, que significa „antes del evento”.”
Puntos clave
- Ex-post es una palabra que designa los rendimientos reales y se traduce del latín como "después del hecho."
- El análisis ex-post examina los resultados financieros después de que se hayan producido y los utiliza para predecir la probabilidad de futuros beneficios.
- El valor ex-post se obtiene teniendo en cuenta el valor inicial y final de un activo, el crecimiento y la disminución del activo, y los ingresos obtenidos.
- Ex-post contrasta con ex-ante, que utiliza estimaciones para medir el rendimiento futuro. La práctica ex-post es habitual, ya que se basa en resultados probados.
Entender el rendimiento ex-post
Las empresas obtienen información a posteriori para prever los beneficios futuros. La información ex-post se utiliza en estudios como el valor en riesgo (VaR), un estudio de probabilidad que se aproxima a la cantidad máxima de pérdida que puede sufrir una cartera de inversión en cualquier día. El VaR se define para una cartera de inversión, una probabilidad y un horizonte temporal determinados.
El rendimiento ex-post difiere del rendimiento ex-ante porque representa valores reales, esencialmente lo que ganan los inversores, en lugar de valores estimados. Los inversores basan sus decisiones en los rendimientos esperados frente a los reales, lo que constituye un aspecto importante del análisis de riesgo de una inversión. Ex-post es el precio actual del mercado, menos el precio que pagó el inversor. Muestra el rendimiento de un activo; sin embargo, excluye las proyecciones y las probabilidades.
1:15
Ex-Post
Cálculo ex-post
El valor ex-post se calcula a partir de los valores inicial y final del activo para un periodo específico, cualquier crecimiento o disminución del valor del activo, más cualquier ingreso producido por el activo durante el periodo. Los analistas utilizan datos ex-post sobre las fluctuaciones de los precios de las inversiones, los beneficios y otras métricas para predecir los rendimientos esperados. Se mide con respecto a la rentabilidad esperada para confirmar la exactitud de los métodos de evaluación del riesgo.
El análisis ex-post se utiliza mejor para periodos inferiores a un año y mide el rendimiento obtenido por una inversión en lo que va de año. Por ejemplo, para un informe trimestral del 31 de marzo, la rentabilidad real mide cuánto ha aumentado la cartera de un inversor en porcentaje desde el 31 de enero. 1 al 31 de marzo. Si la cifra es del 5%, la cartera ha ganado un 5% desde enero. 1.
Análisis ex-post
El análisis de atribución del rendimiento ex-post, o análisis de referencia, mide el rendimiento de una cartera de inversión basándose en el rendimiento de la cartera y su correlación con numerosos factores o referencias. El análisis ex-post es el enfoque tradicional del análisis de la rentabilidad de los fondos de inversión a largo plazo.
El análisis de rendimiento ex-post suele centrarse en el análisis de regresión. Un analista ejecuta una regresión de los rendimientos de la cartera frente a los rendimientos del índice de mercado para determinar qué parte de las pérdidas y ganancias de una cartera puede ser el resultado de la exposición al mercado. La regresión proporciona la beta de la cartera con respecto al índice de mercado y la cantidad de alfa que el fondo estaba ganando o perdiendo en relación con el índice de mercado.
Previsión ex-post
La fórmula para calcular el ex-post es (valor final – valor inicial) / valor inicial. El valor inicial es el valor de mercado cuando se compró un activo. El valor final es el valor de mercado actual de un activo. El análisis ex-post es una previsión elaborada en un momento determinado que utiliza los datos disponibles después de ese momento. Las previsiones se crean cuando se identifican las observaciones futuras durante el periodo de previsión. Se utiliza para observar datos conocidos para evaluar el modelo de previsión.