Qué es el tipo de interés nominal?
El tipo de interés nominal se refiere al tipo de interés antes de tener en cuenta la inflación. El tipo de interés nominal también puede referirse al tipo de interés anunciado o declarado de un préstamo, sin tener en cuenta las comisiones o la capitalización de los intereses.
Claves de la toma de decisiones
- El tipo de interés nominal se refiere al tipo de interés antes de tener en cuenta la inflación.
- El tipo de interés de los fondos federales, el tipo de interés fijado por la Reserva Federal, es el tipo de interés nominal a corto plazo en el que se basan otros tipos de interés aplicados por los bancos y las instituciones financieras.
- Para evitar la erosión del poder adquisitivo a causa de la inflación, los inversores tienen en cuenta el tipo de interés real, en lugar del tipo de interés nominal.
- El APY (rendimiento porcentual anual) es el tipo de interés efectivo, que suele ser más relevante para los prestatarios y prestamistas que el tipo de interés nominal o declarado.
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Tipos de interés: Nominal y real
Entender el tipo de interés nominal
Los bancos centrales fijan los tipos de interés nominales a corto plazo, que constituyen la base de los demás tipos de interés aplicados por los bancos y las instituciones financieras. Los tipos de interés nominales pueden mantenerse en niveles artificialmente bajos después de una recesión importante para estimular la actividad económica mediante tipos de interés reales bajos, que animan a los consumidores a pedir préstamos y gastar dinero. Sin embargo, una condición necesaria para estas medidas de estímulo es que la inflación no sea una amenaza presente o a corto plazo. En Estados Unidos, el tipo de los fondos federales, el tipo de interés fijado por la Reserva Federal, también puede denominarse tipo nominal.
Por el contrario, en épocas de inflación, los bancos centrales tienden a fijar tipos nominales altos. Lamentablemente, pueden sobrestimar el nivel de inflación y mantener los tipos de interés nominales demasiado altos. El elevado nivel de los tipos de interés resultante puede tener graves repercusiones económicas, ya que tienden a paralizar el gasto.
Los tipos nominales tienden a ser altos durante los periodos de alta inflación.
Los tipos de interés nominales existen en contraste con los tipos de interés reales y los tipos de interés efectivos. Los tipos de interés reales suelen ser importantes para los inversores y los prestamistas, mientras que los tipos efectivos son significativos para los prestatarios, así como para los inversores y los prestamistas.
Aunque el tipo nominal es el tipo establecido asociado a un préstamo, normalmente no es el tipo que paga el consumidor. Más bien, el consumidor paga un tipo efectivo que varía en función de las comisiones y del efecto de la capitalización. Para ello, la tasa anual equivalente (TAE) difiere del tipo nominal, ya que tiene en cuenta las comisiones, y la tasa anual equivalente (TAE) tiene en cuenta tanto las comisiones como la capitalización.
El tipo de interés nominal (n) para un periodo determinado, cuando se conoce el tipo de interés efectivo, puede calcularse como:
n = m × [ ( 1 + e)1/m – 1 ]
Dónde:
- e = tipo efectivo
- m = número de periodos de capitalización
Sin embargo, la mayoría de los prestatarios suelen querer conocer el tipo efectivo, ya que el tipo nominal es a menudo el que se indica. La fórmula del tipo de interés efectivo (e) es:
e = (1 + n/m)m – 1
Por qué:
- n = tipo nominal
- m = número de períodos de capitalización
Por ejemplo, si el tipo de interés (nominal) de un préstamo es del 8% y se compone semestralmente, el tipo de interés efectivo (e) sería:
e = [1 + .08/2]2 – 1 = 8.16%
Los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) permiten a los inversores preservar sus ahorros sin perder valor con la inflación.
Nominal vs. real. Tipos de interés reales
A diferencia del tipo nominal, el tipo de interés real tiene en cuenta la tasa de inflación. La ecuación que relaciona los tipos de interés nominales y reales puede aproximarse como tipo nominal = tipo de interés real + tasa de inflación, o tipo nominal – tasa de inflación = tipo de interés real.
Para evitar la erosión del poder adquisitivo por la inflación, los inversores tienen en cuenta el tipo de interés real, en lugar del nominal. Una forma de estimar el tipo de interés real en Estados Unidos es observar los tipos de interés de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). La diferencia entre el rendimiento de un bono del Tesoro y el rendimiento de los TIPS del mismo vencimiento proporciona una estimación de las expectativas de inflación en la economía.
Por ejemplo, si el tipo de interés nominal ofrecido en un depósito a tres años es del 4% y la tasa de inflación durante este periodo es del 3%, la tasa de rendimiento real del inversor es del 1%. En cambio, si el tipo de interés nominal es del 2% en un entorno de inflación anual del 3%, el poder adquisitivo del inversor se erosiona un 1% al año.
¿Cuál es la diferencia entre los tipos de interés nominales y reales??
Los tipos de interés nominales no tienen en cuenta la inflación, mientras que los tipos de interés reales sí. Por ejemplo, en Estados Unidos el tipo de los fondos federales, el tipo de interés fijado por la Reserva Federal, puede constituir la base del tipo de interés nominal que se ofrece. El interés real, sin embargo, sería el tipo de interés nominal menos la tasa de inflación, normalmente medida por el IPC (índice de precios al consumo).
Por qué los inversores se preocupan más por los tipos de interés reales?
Para evitar la erosión del poder adquisitivo por la inflación, los inversores consideran el tipo de interés real, en lugar del nominal. Una forma de estimar la tasa de rendimiento real en Estados Unidos es observar los tipos de interés de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). La diferencia entre el rendimiento de un bono del Tesoro y el rendimiento de los TIPS del mismo vencimiento proporciona una estimación de las expectativas de inflación en la economía.
¿Cuál es la diferencia entre el tipo nominal y el APY??
El APY (rendimiento porcentual anual) es el tipo de interés efectivo que suele ser más relevante para los prestatarios y los prestamistas. El consumidor, normalmente el prestatario, paga un tipo efectivo que varía del tipo nominal (declarado) en función de las comisiones y del efecto de la capitalización. Para ello, el tipo efectivo (APY) suele ser superior al tipo nominal.
Cómo se calcula el tipo efectivo si se conoce el tipo nominal?
El tipo efectivo, que tiene en cuenta la capitalización, puede calcularse a partir del tipo nominal, que suele ser el que se indica. La fórmula del tipo de interés efectivo (e) es
e = (1 + n/m)^m – 1
(donde n = tipo nominal y m = número de períodos de capitalización)
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