Definición del tipo de descuento bancario

Qué es el tipo de descuento bancario?

El tipo de descuento bancario es el tipo de interés que reciben los instrumentos del mercado monetario a corto plazo, como los pagarés y las letras del Tesoro. El tipo de descuento bancario se basa en el valor nominal del instrumento y el importe del descuento. El valor nominal es el valor nominal o el valor original de la inversión cuando se emitió por primera vez. El tipo de descuento bancario es la tasa de rendimiento requerida para una inversión segura garantizada por un banco.

Puntos clave

  • El tipo de descuento bancario se refiere al tipo de interés que recibirá un inversor por invertir en instrumentos del mercado monetario a corto plazo, como las letras del Tesoro y los pagarés.
  • Calculando el tipo de descuento bancario, un inversor puede determinar la ganancia neta que obtendrá de su inversión si la mantiene hasta el vencimiento.
  • El tipo de descuento bancario se calcula en relación con el valor nominal, que es el valor original o el valor facial de la inversión cuando se emitió por primera vez.
  • Es importante tener en cuenta que el tipo de descuento bancario utiliza el interés simple, no el interés compuesto, en su cálculo.

Entender el tipo de descuento bancario

El cálculo del tipo de descuento bancario ayuda a los inversores a determinar la ganancia neta que obtendrán en determinadas inversiones del mercado monetario si mantienen la inversión hasta el vencimiento. Esta ganancia neta se expresa en porcentaje del coste inicial de la inversión. Algunos títulos se emiten con un descuento sobre la par, lo que significa que los inversores pueden comprar estos títulos a un precio inferior al valor nominal establecido.

Las letras del Tesoro, que están respaldadas por la plena fe y el crédito de la U.S. Los bonos del Tesoro, son títulos de descuento puros. Estos instrumentos del mercado monetario a corto plazo que no devengan intereses no pagan cupones, pero los inversores pueden comprarlos con un descuento y recibir el valor nominal completo de la letra del Tesoro al vencimiento.

Por ejemplo, el U.S. El Tesoro emite una letra del Tesoro por 950 dólares. Al vencimiento, los titulares de la deuda recibirán el valor nominal de 1.000 $. La diferencia entre el precio de compra con descuento y el valor nominal es la tasa de rendimiento en dólares. Es el tipo al que el banco central descuenta las letras del Tesoro, y se denomina tipo de descuento bancario.

El método del tipo de descuento bancario es el principal método utilizado para calcular los intereses devengados por las inversiones al descuento sin cupón. Es importante señalar que el tipo de descuento bancario tiene en cuenta el interés simple, no el interés compuesto. Además, el tipo de descuento bancario se descuenta en relación con el valor nominal, y no en relación con el precio de compra.

Tipo de descuento bancario frente a. Tipo de cupón

El tipo de interés de U.S. Las letras del Tesoro (T-bills) se calculan de forma diferente al tipo de interés de los pagarés del Tesoro (T-notes) y de los bonos del Tesoro (T-bonds). El tipo de interés de las letras del Tesoro procede del diferencial entre el precio de compra descontado y el precio de reembolso del valor nominal. Esto representa el tipo de descuento bancario. Aunque las letras del Tesoro tienen una tasa de rendimiento baja, se consideran una de las inversiones más seguras que existen.

En comparación, el tipo de interés de los T-notes y los T-bonds se basa en el tipo de cupón de la inversión. El tipo de cupón es el rendimiento pagado al inversor en relación con el valor nominal de la inversión. Estas inversiones pagan a los inversores intereses periódicos a intervalos de seis meses hasta su vencimiento. Al vencimiento, el valor nominal del pagaré o bono se paga al inversor.

Ejemplo de tipo de descuento bancario

Supongamos que un papel comercial vence en 270 días con un valor nominal de 1.000 $ y un precio de compra de 970 $.

En primer lugar, se divide la diferencia entre el valor de compra y el valor nominal por el valor nominal.

($1,000 – $970)/$1,000 = 0.03, o el 3%

A continuación, divida 360 días entre el número de días que faltan para el vencimiento. Para simplificar los cálculos a la hora de determinar el tipo de descuento bancario, se suele utilizar un año de 360 días.

360/270 = 1.33

Por último, multiplique las dos cifras calculadas anteriormente.

3% x 1.33 = 3.99%

El tipo de descuento bancario es, por tanto, del 3.99%.

Siguiendo nuestro ejemplo anterior, la fórmula para calcular el tipo de descuento bancario es

Tipo de descuento bancario = (Descuento en dólares/Valor nominal) x (360/Tiempo hasta el vencimiento)

Consideraciones especiales

Dado que la fórmula utiliza 360 días en lugar de 365 días o 366 días en un año, el tipo de descuento bancario calculado será inferior al rendimiento real que recibe en su inversión a corto plazo en el mercado monetario. Por lo tanto, el tipo no debe utilizarse como una medida exacta del rendimiento que se recibirá.

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