Definición del sistema de seguimiento de la OPI de la Compañía Depositaria de Fideicomisos

Qué es el sistema de seguimiento de OPIs de Depository Trust Company?

Como su nombre indica, el Depository Trust Company IPO Tracking System es un sistema, administrado por la Depository Trust Company, que está diseñado para supervisar la compra y venta de valores que han sido recientemente emitidos a través de una oferta pública inicial (OPI).

Uno de los principales usos del sistema es identificar los casos en los que personas con información privilegiada han vendido sus acciones poco después de la OPV. Esta práctica, conocida coloquialmente como „flipping”, suele estar mal vista por los suscriptores.

Puntos clave

  • El sistema de seguimiento de las OPI de la Depository Trust Company proporciona información sobre la compra y venta de valores recientemente cotizados.
  • Es útil para los suscriptores que desean supervisar y responder a los cambios no autorizados de las acciones de la OPI.
  • El sistema también se utiliza como cámara de compensación en otros mercados, como el de bonos corporativos y municipales.

Cómo funciona el sistema de seguimiento de las OPV de Depository Trust Company

Aunque los suscriptores confían en que algunas personas con información privilegiada vendan sus acciones para ponerlas a disposición de los inversores minoristas, también desean evitar una situación en la que la venta de información privilegiada ejerza una presión a la baja sobre el precio de mercado del valor recién emitido.

Para mantener este equilibrio, los suscriptores suelen obtener compromisos de sus clientes, que se comprometen a no vender sus acciones en un plazo determinado. Es importante destacar que estas personas con información privilegiada no están obligadas a cumplir esta promesa por ninguna ley o reglamento. Por lo tanto, el suscriptor puede tener que confiar en las promesas de sus clientes de no voltear sus acciones después de la OPI.

Períodos de bloqueo

Algunos participantes en la OPI -como los ejecutivos de la empresa, los primeros inversores y los fundadores- pueden estar sujetos a períodos de bloqueo explícitos, durante los cuales la ley les prohíbe vender sus acciones. Como obligación legal vinculante, esta restricción prevalece sobre cualquier promesa informal que esos inversores hayan hecho a sus suscriptores.


Afortunadamente, el sistema de seguimiento de las OPI de la Depository Trust Company proporciona un medio para que los suscriptores verifiquen si estas promesas se han cumplido. Al supervisar todas las compras y ventas de valores que se han emitido a través de una oferta pública inicial reciente, el sistema de seguimiento permite a los suscriptores revisar los informes de los movimientos de las acciones relacionados con la oferta pública inicial, identificando así qué inversores decidieron cambiar sus acciones.

Si un suscriptor se entera, a través del sistema de seguimiento, de que un cliente ha incumplido su promesa de no cambiar sus acciones, el suscriptor puede responder no ofreciéndole una adjudicación para la siguiente OPI. Por esta razón, los clientes que planean cambiar sus acciones suelen avisar al suscriptor con antelación, para no poner en peligro futuros negocios.

Ejemplo real del sistema de seguimiento de las OPI de Depository Trust Company

Con sede en la ciudad de Nueva York, el Depository Trust Company IPO Tracking System es uno de los mayores depositarios de valores del mundo.

Además de proporcionar custodia mediante el registro electrónico de saldos de valores, también actúa como cámara de compensación para procesar y liquidar las operaciones en los mercados de bonos corporativos y municipales.

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  1. DTCC. "La Sociedad Fiduciaria de Depósitos." Accedido en enero. 2, 2021.

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