Qué es el sentimiento del mercado?
El sentimiento del mercado se refiere a la actitud general de los inversores hacia un determinado valor o mercado financiero. Es el sentimiento o el tono de un mercado, o la psicología de su público, que se revela a través de la actividad y la evolución de los precios de los valores negociados en ese mercado. En términos generales, la subida de los precios indica un sentimiento de mercado alcista, mientras que la caída de los precios indica un sentimiento de mercado bajista.
Puntos clave
- El sentimiento del mercado se refiere al consenso general sobre una acción o el mercado de valores en su conjunto.
- El sentimiento del mercado es alcista cuando los precios suben.
- El sentimiento del mercado es bajista cuando los precios están cayendo.
- Los indicadores técnicos pueden ayudar a los inversores a medir el sentimiento del mercado.
Entender el sentimiento del mercado
El sentimiento del mercado, también llamado „sentimiento del inversor”, no siempre se basa en los fundamentos. Los operadores del día y los analistas técnicos se basan en el sentimiento del mercado, ya que influye en los indicadores técnicos que utilizan para medir y beneficiarse de los movimientos de precios a corto plazo, a menudo causados por la actitud de los inversores hacia un valor. El sentimiento del mercado también es importante para los inversores contrarios, a los que les gusta operar en la dirección opuesta al consenso predominante. Por ejemplo, si todo el mundo está comprando, un contrarian vendería.
Los inversores suelen describir el sentimiento del mercado como bajista o alcista. Cuando los osos tienen el control, los precios de las acciones bajan. Cuando los toros tienen el control, los precios de las acciones suben. La emoción a menudo impulsa el mercado de valores, por lo que el sentimiento del mercado no siempre es sinónimo de valor fundamental. Es decir, el sentimiento del mercado tiene que ver con los sentimientos y las emociones, mientras que el valor fundamental tiene que ver con el rendimiento empresarial.
Algunos inversores se benefician de la búsqueda de valores sobrevalorados o infravalorados en función del sentimiento del mercado. Utilizan varios indicadores para medir el sentimiento del mercado que ayudan a determinar las mejores acciones para operar. Entre los indicadores de sentimiento más populares se encuentran el índice de volatilidad CBOE (VIX), el índice alto-bajo, el índice de porcentaje alcista (BPI) y las medias móviles.
Indicadores para medir el sentimiento del mercado
El VIX
El VIX, también conocido como el índice del miedo, se rige por los precios de las opciones. Un VIX al alza significa una mayor necesidad de asegurarse en el mercado. Si los operadores sienten la necesidad de protegerse contra el riesgo, es una señal de aumento de la volatilidad. Los operadores añaden medias móviles al VIX que ayudan a determinar si es relativamente alto o bajo.
El índice High-Low
El índice de máximos y mínimos compara el número de valores que hacen máximos en 52 semanas con el número de valores que hacen mínimos en 52 semanas. Cuando el índice está por debajo de 30, los precios de las acciones cotizan cerca de sus mínimos y los inversores tienen un sentimiento de mercado bajista. Cuando el índice está por encima de 70, los precios de las acciones están cotizando hacia sus máximos, y los inversores tienen un sentimiento de mercado alcista. Los operadores suelen aplicar el indicador a un índice subyacente específico, como el S&P 500, Nasdaq 100 o NYSE Composite.
Índice porcentual alcista
El índice de porcentaje alcista (BPI) mide el número de valores con patrones alcistas basados en gráficos de puntos y figuras. Los mercados neutrales tienen un porcentaje alcista en torno al 50%. Cuando el IFS da una lectura del 80% o superior, el sentimiento del mercado es extremadamente optimista, y las acciones probablemente están sobrecompradas. Asimismo, cuando mide un 20% o menos, el sentimiento del mercado es negativo e indica un mercado sobrevendido.
Medias móviles
Los inversores suelen utilizar la media móvil simple (SMA) de 50 días y la SMA de 200 días para determinar el sentimiento de un mercado.
Cuando la SMA de 50 días se cruza por encima de la SMA de 200 días, lo que se conoce como „cruce dorado”, indica que el impulso ha cambiado al alza, creando un sentimiento alcista. Por el contrario, cuando la SMA de 50 días se cruza por debajo de la SMA de 200 días, lo que se conoce como „cruce de la muerte”, sugiere precios más bajos, lo que genera un sentimiento bajista.
Ejemplo del mundo real del sentimiento del mercado
El sentimiento del mercado se volvió bajista en diciembre de 2018, cuando varios factores se conjugaron para inquietar a los inversores. En primer lugar, creció el temor a la ralentización de los beneficios empresariales. Tras varios años de crecimiento de dos dígitos en los beneficios de muchas empresas del sector S&P 500, muchos analistas predijeron que los beneficios de 2019 aumentarían sólo un 3-4%.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, avivó esos temores en su rueda de prensa mensual cuando dijo que la ejecución del balance del banco central estaba en piloto automático. El mercado consideró que sus comentarios eran „agresivos” y no acomodaticios para una economía en desaceleración, lo que redujo aún más el sentimiento del mercado.
Por último, las tensiones comerciales no resueltas entre Estados Unidos y China, que vieron cómo las dos mayores economías del mundo impusieron aranceles a lo largo de 2018, así como un.S. El cierre del gobierno, sumado a los problemas anteriores, dañó gravemente el sentimiento del mercado durante el mes.
El sentimiento bajista dañó la confianza de los inversores, lo que provocó que la bolsa tuviera su peor rendimiento en diciembre desde 1931. La cuota de mercado de S&El índice P 500 cayó un 9.El líder del mercado de un sector es la empresa con la mayor cuota de mercado.7% durante el periodo.
La S&El índice P 500 High-Low cayó por debajo de 30 a finales de diciembre y se mantuvo cerca de cero hasta mediados de enero, mostrando el alcance del sentimiento bajista que se apoderaba del mercado en ese momento.