Definición del saldo deudor ajustado

Qué es un saldo deudor ajustado?

Un saldo deudor ajustado es el importe de una cuenta de margen que se debe a la empresa de corretaje, menos los beneficios de las ventas en corto y los saldos de una cuenta especial de gastos varios (SMA). Los saldos deudores pueden contrastarse con los saldos acreedores, que son los fondos que el corredor de bolsa debe a la cuenta de margen del cliente.

Puntos clave

  • Un saldo deudor ajustado es el importe de una cuenta de margen que se debe a la empresa de corretaje, menos los beneficios de las ventas en corto y los saldos en una cuenta especial de gastos varios (SMA).
  • Según el Reglamento T, se puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de los valores con margen.
  • Los saldos deudores pueden contrastarse con los saldos acreedores, que son los fondos que el corredor debe a la cuenta de margen del cliente.

Cómo funcionan los saldos deudores ajustados

Un saldo deudor, en general, es lo que un cliente debe a su corredor en una cuenta de margen, una cuenta que permite a los inversores tomar prestados fondos para comprar valores, siempre que tengan efectivo o valores en ella para pignorarlos como garantía y pagar al prestamista un tipo de interés periódico.

El uso del margen de negociación (apalancamiento) en una cuenta de inversión con el fin de comprar valores amplía las ganancias o pérdidas asociadas a esas operaciones. Para ayudar a reducir las pérdidas significativas experimentadas por las empresas de corretaje y los inversores debido a las operaciones de margen no reguladas, se establecieron las directrices del Reglamento T (REG T) y la regla del 50%, que estipula que un inversor puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de un valor con margen.

El Reglamento T limita la cantidad de crédito que un inversor puede obtener de su corredor para comprar valores con margen.

El saldo deudor ajustado informa a los inversores de la cantidad que deben en caso de requerimiento de margen, es decir, la demanda de efectivo o valores adicionales para que la cuenta de margen alcance el margen mínimo de mantenimiento. Este saldo se pone a disposición de los clientes con regularidad, lo que garantiza que siempre puedan controlar los fondos prestados que deben devolver a la empresa de corretaje.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) ha fijado el margen mínimo de mantenimiento en el 25% del valor total de los valores en una cuenta de margen. Sin embargo, las empresas de corretaje suelen exigir a sus clientes que mantengan más fondos propios.

Consideraciones especiales

Los inversores deben ser conscientes de las implicaciones de la negociación con margen y de la importancia de comprobar regularmente el saldo deudor de una cuenta de margen.

Los corredores tienen la facultad de exigir a los clientes que aumenten la cantidad de capital que tienen en la cuenta en cualquier momento. También se les permite vender los valores que contienen, a veces sin ni siquiera consultar con el inversor, para cumplir con el margen de mantenimiento que se haya especificado y demandar a los clientes que tengan un saldo negativo y no cumplan con un requerimiento de margen.

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