¿Qué es el ratio libro-factura??
El ratio book-to-bill es un indicador del valor de una empresa. El ratio compara el valor contable de una empresa con su valor de mercado. El valor contable de una empresa se calcula teniendo en cuenta su coste histórico o valor contable. El valor de mercado de una empresa viene determinado por el precio de sus acciones en el mercado bursátil y el número de acciones en circulación, que es su capitalización bursátil.
Puntos clave:
- La relación libro-mercado ayuda a los inversores a determinar el valor de una empresa comparando su valor contable con su valor de mercado.
- Una relación libro-mercado elevada puede significar que el mercado está valorando las acciones de la empresa de forma barata en comparación con su valor contable.
- Muchos inversores están familiarizados con la relación precio/valor contable, que no es más que la fórmula inversa de la relación libro/mercado.
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Ratio Libro-Mercado
Entender el ratio precio/mercado
El ratio book-to-market compara el valor contable de una empresa con su valor de mercado. El valor contable es el valor de los activos menos el valor de los pasivos. El valor de mercado de una empresa es el precio de mercado de una de sus acciones multiplicado por el número de acciones en circulación. El ratio precio/mercado es un indicador útil para los inversores que necesitan evaluar el valor de una empresa.
La fórmula de la relación libro-mercado es la siguiente:
Book-to-Market=Capitalización bursátilPatrimonio neto
¿Qué le dice la relación entre el valor contable y el valor de mercado??
Si el valor de mercado de una empresa cotiza por encima de su valor contable por acción, se considera que está sobrevalorada. Si el valor contable es superior al valor de mercado, los analistas consideran que la empresa está infravalorada. El ratio libro-mercado se utiliza para comparar el valor de los activos netos o el valor contable de una empresa con su valor actual o de mercado.
El valor contable de una empresa es su coste histórico o valor contable calculado a partir del balance de la empresa. El valor contable puede calcularse restando el pasivo total, las acciones preferentes y los activos intangibles del activo total de una empresa. En efecto, el valor contable representa la cantidad de activos que le quedarían a una empresa si cerrara hoy. Algunos analistas utilizan la cifra de los fondos propios totales del balance como valor contable.
El valor de mercado de una empresa que cotiza en bolsa se determina calculando su capitalización bursátil, que es simplemente el número total de acciones en circulación multiplicado por el precio actual de la acción. El valor de mercado es el precio que los inversores están dispuestos a pagar para adquirir o vender las acciones en los mercados secundarios. Dado que viene determinado por la oferta y la demanda en el mercado, no siempre representa el valor real de una empresa.
Cómo utilizar el ratio book-to-market
El ratio libro-mercado identifica los valores infravalorados o sobrevalorados tomando el valor contable y dividiéndolo por el valor de mercado. El ratio determina el valor de mercado de una empresa en relación con su valor real. Los inversores y analistas utilizan este ratio de comparación para diferenciar entre el valor real de una empresa que cotiza en bolsa y la especulación de los inversores.
En términos básicos, si el ratio es superior a 1, la acción está infravalorada. Si es inferior a 1, la acción se considera sobrevalorada. Un ratio superior a 1 indica que el precio de las acciones de una empresa cotiza por debajo del valor de sus activos. Los gestores de valor prefieren un ratio elevado, ya que interpretan que la empresa es una acción de valor, es decir, que cotiza a bajo precio en el mercado en comparación con su valor contable.
Una relación libro-mercado inferior a 1 implica que los inversores están dispuestos a pagar más por una empresa de lo que valen sus activos netos. Esto podría indicar que la empresa tiene buenas previsiones de beneficios en el futuro y que los inversores están dispuestos a pagar una prima por esa posibilidad. Las empresas tecnológicas y otras empresas de sectores que no tienen muchos activos físicos tienden a tener una relación libro-mercado baja.
Diferencia entre la relación libro-mercado y la relación mercado-libro
La relación entre el mercado y el libro, también llamada relación entre el precio y el libro, es la inversa de la relación entre el libro y el mercado. Al igual que la relación libro-mercado, trata de evaluar si las acciones de una empresa están sobrevaloradas o infravaloradas comparando el precio de mercado de todas las acciones en circulación con los activos netos de la empresa.
Una relación entre el mercado y el libro por encima de 1 significa que las acciones de la empresa están sobrevaloradas. Un ratio inferior a 1 indica que puede estar infravalorada; lo contrario ocurre con el ratio book-to-market. Los analistas pueden utilizar cualquiera de estos ratios para comparar el valor contable y de mercado de una empresa.