Definición del ratio de rotación de activos: Fórmula y ejemplos

Qué es el ratio de rotación de activos?

El ratio de rotación de activos mide el valor de las ventas o los ingresos de una empresa en relación con el valor de sus activos. El ratio de rotación de activos puede utilizarse como indicador de la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos.

Cuanto más alto sea el ratio de rotación de activos, más eficiente será la empresa a la hora de generar ingresos a partir de sus activos. Por el contrario, si una empresa tiene un ratio de rotación de activos bajo, indica que no está utilizando eficazmente sus activos para generar ventas.

Puntos clave

  • La rotación de activos es la relación entre las ventas totales o los ingresos y los activos medios.
  • Esta métrica ayuda a los inversores a comprender la eficacia con la que las empresas utilizan sus activos para generar ventas.
  • Los inversores utilizan el ratio de rotación de activos para comparar empresas similares del mismo sector o grupo.
  • El índice de rotación de activos de una empresa puede verse afectado por grandes ventas de activos, así como por importantes compras de activos en un año determinado.

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Ratio de rotación de activos

Fórmula y cálculo del ratio de rotación de activos

A continuación se indican los pasos y la fórmula para calcular el índice de rotación de activos.

Rotación de activos = Ventas totales Activos iniciales

+

Activos finales 2 donde: Ventas totales = Total de ventas anuales Activos iniciales = Activos al inicio del año Activos finales = Activos al final del año \N – Inicio &\text{Volumen de Activos} = \frac{{text{Ventas Totales} }{ \frac { \text{Activos Iniciales}{ + \text{Activos Finales}{ 2 } } &\textbf{en el caso de que:}\\\\️ &\text{Ventas Totales} = \text{Total de Ventas Anuales} \\text &\text{Activos iniciales} = \text{Activos al inicio del año} \text &\Activos finales = Activos al final del año Rotación de activos=2Activos iniciales + Activos finalesVentas totalesdonde:Ventas totales=Total de ventas anualesActivos iniciales=Activos al inicio del añoActivos finales=Activos al final del año

El ratio de rotación de activos utiliza el valor de los activos de una empresa en el denominador de la fórmula. Para determinar el valor de los activos de una empresa, primero hay que calcular el valor medio de los activos del año.

  • Localice el valor de los activos de la empresa en el balance al comienzo del año.
  • Localizar el saldo final o el valor de los activos de la empresa al final del año.
  • Sumar el valor inicial de los activos al valor final y dividir la suma por dos, lo que proporcionará un valor medio de los activos para el año.
  • Localizar el total de ventas -podría figurar como ingresos- en la cuenta de resultados.
  • Dividir el total de ventas o ingresos por el valor medio de los activos del año.
  • Qué puede decir el ratio de rotación de activos

    Normalmente, el ratio de rotación de activos se calcula sobre una base anual. Cuanto mayor sea el coeficiente de rotación de activos, mejor será el rendimiento de la empresa, ya que los coeficientes más altos implican que la empresa está generando más ingresos por cada dólar de activos.

    El ratio de rotación de activos tiende a ser mayor para las empresas de ciertos sectores que para las de otros. El comercio minorista y los productos básicos de consumo, por ejemplo, tienen bases de activos relativamente pequeñas, pero tienen un alto volumen de ventas, por lo que tienen el mayor ratio de rotación de activos. Por el contrario, las empresas de sectores como el de los servicios públicos y el inmobiliario tienen grandes bases de activos y una baja rotación de los mismos.

    Dado que este ratio puede variar mucho de un sector a otro, comparar los ratios de rotación de activos de una empresa minorista y de una empresa de telecomunicaciones no sería muy productivo. Las comparaciones sólo tienen sentido cuando se hacen para diferentes empresas del mismo sector.

    Ejemplo de cómo utilizar el ratio de rotación de activos

    Calculemos el coeficiente de rotación de activos de cuatro empresas de los sectores minorista y de telecomunicaciones y servicios públicos para el ejercicio 2020: Walmart Inc. (WMT), Target Corporation (TGT), AT&T Inc. (T), y Verizon Communications Inc. (VZ).

    Ejemplos de rotación de activos
    (millones de dólares)   Walmart Objetivo AT&T Verizon
    Activos iniciales 219,295  42,779 551,669 291,727
    Activos finales 236,495  51,248 525,761 316,481
    Promedio. Activos totales 227,895 47,014 538,715 304,104
    Ingresos 524,000 93,561 171,760 128,292
    Rotación de activos 2.3x 2.0x 0.32x 0.42x
    Ejemplos de rotación de activos

    EN&T y Verizon tienen ratios de rotación de activos inferiores a uno, lo que es típico de las empresas del sector de las telecomunicaciones y los servicios públicos. Dado que estas empresas tienen grandes bases de activos, es de esperar que se vuelquen lentamente a través de las ventas. Evidentemente, no tendría sentido comparar los ratios de rotación de activos de Walmart y AT&T, ya que operan en sectores muy diferentes. Pero si comparamos los ratios de rotación de activos relativos de AT&T en comparación con Verizon puede proporcionar una mejor estimación de qué empresa está utilizando los activos de manera más eficiente en esa industria. De la tabla se desprende que Verizon rota sus activos a un ritmo más rápido que AT&T.

    Por cada dólar en activos, Walmart generó 2 dólares.30 en ventas, mientras que Target generó 2.00. El volumen de negocios de Target podría indicar que la empresa de venta al por menor estaba experimentando un descenso de las ventas o que tenía un inventario obsoleto. Además, su baja facturación también puede significar que la empresa tiene métodos de cobro poco rigurosos. El periodo de cobro de la empresa puede ser demasiado largo, lo que provoca un aumento de las cuentas por cobrar. Target, Inc. también podría no estar utilizando sus activos de manera eficiente: los activos fijos, tales como propiedades o equipos, podrían estar ociosos o no estar siendo utilizados a su máxima capacidad.

    Utilizando el ratio de rotación de activos con el análisis de DuPont

    El ratio de rotación de activos es un componente clave del análisis DuPont, un sistema que la Corporación DuPont comenzó a utilizar durante la década de 1920 para evaluar el rendimiento de las divisiones corporativas. El primer paso del análisis de DuPont desglosa la rentabilidad de los fondos propios (ROE) en tres componentes, uno de los cuales es la rotación de activos, los otros dos son el margen de beneficios y el apalancamiento financiero. El primer paso del análisis de DuPont puede ilustrarse como sigue:

    ROE = ( Ingresos netos Ingresos ) Margen de beneficios × ( Ingresos AA ) Rotación de activos × ( AA AE ) Apalancamiento financiero donde AA = Activos medios AE = Fondos propios medios \N – Inicio {alineado} &\text{ROE} = \left ( \frac{ \text{Ingresos netos} }{ \text{Ingresos} } \right ) \text{Margen de beneficio} \Izquierda ( \frac {texto {ingresos} } {texto {AA} } \frac ) }_texto {Volumen de Negocios} \izquierda ( \frac{ \text{AA} } \text{AE} } \right ) }__texto{apalancamiento financiero} \\ &\textbf{donde:}\\\\\a &\text{AA} = \text{Activos medios} \text{Activos medios} &\text{AE} = \text{Patrimonio neto medio} \end{alineado} ROE=Margen de beneficio(IngresosIngresos)×Volumen de negocio(AARevengo)×Apalancamiento financiero(AEAA)donde:AA=Activos mediosAE=Patrimonio neto medio

    A veces, los inversores y analistas están más interesados en medir la rapidez con la que una empresa convierte sus activos fijos o sus activos circulantes en ventas. En estos casos, el analista puede utilizar ratios específicos, como el ratio de rotación de activos fijos o el ratio de capital circulante para calcular la eficiencia de estas clases de activos. El ratio de capital circulante mide el grado de utilización de la financiación del capital circulante por parte de la empresa para generar ventas o ingresos.

    La diferencia entre la rotación de activos y la rotación de activos fijos

    Mientras que el ratio de rotación de activos considera la media total El ratio de rotación de activos fijos se basa en el denominador, mientras que el ratio de rotación de activos fijos sólo tiene en cuenta los activos fijos. El ratio de rotación de activos fijos (FAT) es, en general, utilizado por los analistas para medir el rendimiento operativo. Este ratio de eficiencia compara las ventas netas (cuenta de resultados) con los activos fijos (balance) y mide la capacidad de una empresa para generar ventas netas a partir de sus inversiones en activos fijos, es decir, el inmovilizado material (PP&E).

    El saldo del activo fijo se utiliza neto de la depreciación acumulada. La depreciación es la asignación del coste de un activo fijo, que se reparte -o se gasta- cada año a lo largo de la vida útil del activo. Normalmente, un ratio de rotación de activos fijos más alto indica que una empresa ha utilizado más eficazmente su inversión en activos fijos para generar ingresos.

    Limitaciones del uso del ratio de rotación de activos

    Aunque el coeficiente de rotación de activos debería utilizarse para comparar valores similares, esta métrica no proporciona todos los detalles que serían útiles para el análisis de valores. Es posible que el coeficiente de rotación de activos de una empresa en un año determinado difiera sustancialmente de los años anteriores o posteriores. Los inversores deben revisar la tendencia del ratio de rotación de activos a lo largo del tiempo para determinar si el uso de los activos está mejorando o deteriorándose.

    El ratio de rotación de activos puede desinflarse artificialmente cuando una empresa realiza grandes compras de activos en previsión de un mayor crecimiento. Asimismo, la venta de activos para prepararse para un crecimiento decreciente inflará artificialmente el ratio. Además, muchos otros factores (como la estacionalidad) pueden afectar al índice de rotación de activos de una empresa durante periodos inferiores a un año.

    ¿Qué mide la rotación de activos??

    El ratio de rotación de activos mide la eficiencia de los activos de una empresa para generar ingresos o ventas. Compara el importe en dólares de las ventas (ingresos) con el total de los activos en forma de porcentaje anualizado. Por tanto, para calcular el ratio de rotación de activos, hay que dividir las ventas netas o los ingresos entre los activos totales medios. Una variación de esta métrica considera sólo los activos fijos de una empresa (el ratio FAT) en lugar de los activos totales.

    ¿Es mejor tener una rotación de activos alta o baja??

    Por lo general, se favorece un ratio más alto porque implica que la empresa es eficiente en la generación de ventas o ingresos a partir de su base de activos. Un ratio más bajo indica que una empresa no está utilizando sus activos de forma eficiente y puede tener problemas internos.

    Qué es un buen valor de rotación de activos?

    Los ratios de rotación de activos varían entre los distintos sectores industriales, por lo que sólo deben compararse los ratios de las empresas del mismo sector. Por ejemplo, las empresas del sector minorista o de servicios tienen bases de activos relativamente pequeñas combinadas con un alto volumen de ventas. Esto conduce a un ratio de rotación de activos medio elevado. Mientras tanto, las empresas de sectores como los servicios públicos o la industria manufacturera tienden a tener grandes bases de activos, lo que se traduce en una menor rotación de activos.

    Cómo puede una empresa mejorar su ratio de rotación de activos?

    Una empresa puede intentar elevar un ratio de rotación de activos bajo abasteciendo sus estanterías con artículos muy vendibles, reponiendo el inventario sólo cuando sea necesario y aumentando su horario de apertura para incrementar el tráfico de clientes y aumentar las ventas. La gestión de inventarios „justo a tiempo” (JIT), por ejemplo, es un sistema por el que una empresa recibe los insumos lo más cerca posible del momento en que los necesita. Así, si una planta de montaje de coches necesita instalar airbags, no mantiene un stock de airbags en sus estanterías, sino que los recibe a medida que esos coches entran en la cadena de montaje.

    ¿Puede una empresa jugar con la rotación de activos??

    Como muchas otras cifras contables, la dirección de una empresa puede intentar que su eficiencia parezca mejor sobre el papel de lo que realmente es. La venta de activos para prepararse para un menor crecimiento, por ejemplo, tiene el efecto de inflar artificialmente el ratio. Cambiar los métodos de depreciación de los activos fijos puede tener un efecto similar, ya que cambiará el valor contable de los activos de la empresa.

    Nuestro equipo requiere que los escritores utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Entre ellos se encuentran libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a estudios originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
    política editorial.

    1. Walmart. "Informe anual de 2020." Consultado en enero. 24, 2022.

    2. Objetivo. "Informe Anual 2020,. Acceder a enero. 24, 2022.

    3. EN&T Inc. "Informe anual 2020." Acceder a enero. 24, 2022.

    4. Verizon. "Informe anual 2020." Accedido en enero. 24, 2022.

    Definición del ratio de rotación de activos: Fórmula y ejemplos

    Qué es el índice de rotación de activos?

    El ratio de rotación de activos mide el valor de las ventas o ingresos de una empresa en relación con el valor de sus activos. El ratio de rotación de activos puede utilizarse como indicador de la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos.

    Cuanto mayor sea el ratio de rotación de activos, más eficiente será la empresa a la hora de generar ingresos a partir de sus activos. Por el contrario, si una empresa tiene un ratio de rotación de activos bajo, indica que no está utilizando eficientemente sus activos para generar ventas.

    Puntos clave

    • La rotación de activos es la relación entre las ventas o ingresos totales y los activos medios.
    • Esta métrica ayuda a los inversores a comprender la eficacia con la que las empresas utilizan sus activos para generar ventas.
    • Los inversores utilizan el ratio de rotación de activos para comparar empresas similares del mismo sector o grupo.
    • El ratio de rotación de activos de una empresa puede verse afectado por grandes ventas de activos así como por importantes compras de activos en un año determinado.

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    Ratio de rotación de activos

    Fórmula y cálculo del índice de rotación de activos

    A continuación se indican los pasos y la fórmula para calcular el índice de rotación de activos.

    Rotación de activos = Ventas totales Activos iniciales

    +

    Activos finales 2 donde: Ventas totales = Total de ventas anuales Activos iniciales = Activos al comienzo del año Activos finales = Activos al final del año \Inicio &\text{Rentabilidad} = \text{Ventas totales} \frac { \text{Activos iniciales} + \text{Activos finales} \frac { \text{Activos finales} \frac &\textbf{aquella en la que} &\text{Ventas Totales} = \text{Ventas Totales Anuales} \text &\text{Activos iniciales} = \text{Activos al inicio del año} \text &\Activos al final del año = Activos al final del año Rotación de activos=2Activos iniciales + Activos finalesVentas totalesdonde:Ventas totales=Total de ventas anualesActivos iniciales=Activos al inicio del añoActivos finales=Activos al final del año

    El ratio de rotación de activos utiliza el valor de los activos de una empresa en el denominador de la fórmula. Para determinar el valor de los activos de una empresa, primero hay que calcular el valor medio de los activos del año.

  • Localice el valor de los activos de la empresa'en el balance al inicio del año.
  • Localice el saldo final o el valor de los activos de la empresa al final del año.
  • Sume el valor inicial de los activos al valor final y divida la suma por dos, lo que proporcionará un valor medio de los activos para el año.
  • Localice las ventas totales -podría figurar como ingresos- en la cuenta de resultados.
  • Dividir las ventas o ingresos totales por el valor medio de los activos del año.
  • Qué puede decir el ratio de rotación de activos

    Normalmente, el ratio de rotación de activos se calcula anualmente. Cuanto mayor sea el ratio de rotación de activos, mejor será el rendimiento de la empresa, ya que los ratios más altos implican que la empresa está generando más ingresos por cada dólar de activos.

    El índice de rotación de activos tiende a ser más alto para las empresas de ciertos sectores que para las de otros. La venta al por menor y los productos básicos de consumo, por ejemplo, tienen bases de activos relativamente pequeñas pero con un alto volumen de ventas, por lo que tienen el mayor ratio de rotación de activos medio. Por el contrario, las empresas de sectores como el de los servicios públicos y el inmobiliario tienen grandes bases de activos y una baja rotación de los mismos.

    Dado que este ratio puede variar mucho de un sector a otro, comparar los ratios de rotación de activos de una empresa minorista y una empresa de telecomunicaciones no sería muy productivo. Las comparaciones sólo tienen sentido cuando se hacen para diferentes empresas del mismo sector.

    Ejemplo de cómo utilizar el ratio de rotación de activos

    Calculemos el ratio de rotación de activos de cuatro empresas de los sectores minorista y de telecomunicaciones-servicios públicos para el ejercicio 2020-Walmart Inc. (WMT), Target Corporation (TGT), AT&T Inc. (T), y Verizon Communications Inc. (VZ).

    Ejemplos de rotación de activos
    (millones de dólares)   Walmart Objetivo AT&T Verizon
    Activos iniciales 219,295  42,779 551,669 291,727
    Activos finales 236,495  51,248 525,761 316,481
    Promedio. Activos totales 227,895 47,014 538,715 304,104
    Ingresos 524,000 93,561 171,760 128,292
    Rotación de activos 2.3x 2.0x 0.32x 0.42x
    Ejemplos de rotación de activos

    AT&T y Verizon tienen ratios de rotación de activos inferiores a uno, lo que es típico de las empresas del sector de las telecomunicaciones y los servicios públicos. Dado que estas empresas tienen grandes bases de activos, se espera que conviertan lentamente sus activos en ventas. Evidentemente, no tendría sentido comparar los ratios de rotación de activos de Walmart y AT&T, ya que operan en sectores muy diferentes. Pero si se comparan los ratios de rotación de activos relativos de AT&T en comparación con Verizon puede proporcionar una mejor estimación de qué empresa está utilizando los activos de manera más eficiente en esa industria. Según la tabla, Verizon rota sus activos a un ritmo más rápido que AT&T.

    Por cada dólar en activos, Walmart generó 2 dólares.30 en ventas, mientras que Target generó 2.00. El volumen de negocio de Target podría indicar que la empresa minorista está experimentando un descenso de las ventas o que tiene un inventario obsoleto. Además, su baja rotación también puede significar que la empresa tiene métodos de cobro poco rigurosos. El periodo de cobro de la empresa puede ser demasiado largo, lo que provoca un aumento de las cuentas por cobrar. Target, Inc. también podría no estar utilizando sus activos de manera eficiente: los activos fijos como las propiedades o los equipos podrían estar ociosos o no estar siendo utilizados a su máxima capacidad.

    Utilización del ratio de rotación de activos con el análisis DuPont

    El ratio de rotación de activos es un componente clave del análisis DuPont, un sistema que la Corporación DuPont comenzó a utilizar durante la década de 1920 para evaluar el rendimiento de las divisiones corporativas. El primer paso del análisis de DuPont desglosa la rentabilidad de los fondos propios (ROE) en tres componentes, uno de los cuales es la rotación de activos, los otros dos son el margen de beneficios y el apalancamiento financiero. El primer paso del análisis de DuPont puede ilustrarse como sigue

    ROE = ( Ingresos netos Ingresos ) Margen de beneficios × ( Ingresos AA ) Rotación de activos × ( AA AE ) Apalancamiento financiero donde: AA = Activos medios AE = Fondos propios medios \N – Inicio {alineado} &\text{ROE} = \underbrace{ \left ( \frac{ \text{Rentabilidad} } } \text{Ingresos} } \right ) \text{Margen de Beneficio} \Izquierda ( \frac {texto {ingresos} } {texto {AA} } \frac ) }_texto {Volumen de Negocios} \izquierda ( \frac{ \text{AA} } \text{AE} } \right ) }__texto{apalancamiento financiero} \\ &\textbf{donde:}\\\\\\a &\text{AA} = \text{Activos medios} \text &\text{AE} = \text{Patrimonio neto medio} \end{alineado} ROE=Margen de beneficio(IngresosIngresos)×Volumen de activos(AIngresos)×Apalancamiento financiero(AEAA)donde:AA=Activos mediosAE=Patrimonio neto medio

    A veces, los inversores y analistas están más interesados en medir la rapidez con la que una empresa convierte sus activos fijos o sus activos corrientes en ventas. En estos casos, el analista puede utilizar ratios específicos, como el ratio de rotación de activos fijos o el ratio de capital circulante para calcular la eficiencia de estas clases de activos. El ratio de capital circulante mide el grado de utilización de la financiación del capital circulante por parte de una empresa para generar ventas o ingresos.

    La diferencia entre rotación de activos y rotación de activos fijos

    Mientras que el ratio de rotación de activos considera la media total El ratio de rotación de activos fijos sólo tiene en cuenta los activos fijos. El ratio de rotación de activos fijos (FAT) es, en general, utilizado por los analistas para medir el rendimiento operativo. Este ratio de eficiencia compara las ventas netas (cuenta de resultados) con los activos fijos (balance) y mide la capacidad de una empresa para generar ventas netas a partir de sus inversiones en activos fijos, es decir, el inmovilizado (PP&E).

    El saldo del activo fijo se utiliza neto de la depreciación acumulada. La depreciación es la asignación del coste de un activo fijo, que se reparte -o se gasta- cada año a lo largo de la vida útil del activo. Normalmente, un ratio de rotación de activos fijos más alto indica que una empresa ha utilizado más eficazmente su inversión en activos fijos para generar ingresos.

    Limitaciones del uso del ratio de rotación de activos

    Aunque el ratio de rotación de activos debería utilizarse para comparar existencias similares, la métrica no ofrece todos los detalles que serían útiles para el análisis de las existencias. Es posible que el coeficiente de rotación de activos de una empresa en un año concreto difiera sustancialmente de los años anteriores o posteriores. Los inversores deben revisar la tendencia del ratio de rotación de activos a lo largo del tiempo para determinar si el uso de los activos está mejorando o deteriorándose.

    El ratio de rotación de activos puede estar artificialmente desinflado cuando una empresa realiza grandes compras de activos en previsión de un mayor crecimiento. Asimismo, la venta de activos para prepararse para un crecimiento decreciente inflará artificialmente el ratio. Además, muchos otros factores (como la estacionalidad) pueden afectar al índice de rotación de activos de una empresa durante períodos inferiores a un año.

    ¿Qué es la medición de la rotación de activos??

    El ratio de rotación de activos mide la eficiencia de los activos de una empresa para generar ingresos o ventas. Compara el importe en dólares de las ventas (ingresos) con sus activos totales como un porcentaje anualizado. Por lo tanto, para calcular el ratio de rotación de activos, hay que dividir las ventas netas o los ingresos entre la media de los activos totales. Una variación de esta métrica considera sólo los activos fijos de una empresa (el ratio FAT) en lugar de los activos totales.

    ¿Es mejor tener una rotación de activos alta o baja??

    Por lo general, se favorece un ratio más alto porque implica que la empresa es eficiente en la generación de ventas o ingresos a partir de su base de activos. Un ratio más bajo indica que una empresa no está utilizando sus activos de forma eficiente y puede tener problemas internos.

    Qué es un buen valor de rotación de activos?

    Los ratios de rotación de activos varían entre los distintos sectores industriales, por lo que sólo deben compararse los ratios de las empresas del mismo sector. Por ejemplo, las empresas del sector minorista o de servicios tienen bases de activos relativamente pequeñas combinadas con un alto volumen de ventas. Esto hace que el ratio de rotación de activos sea alto. Mientras tanto, las empresas de sectores como los servicios públicos o la industria manufacturera tienden a tener grandes bases de activos, lo que se traduce en una menor rotación de activos.

    Cómo puede una empresa mejorar su índice de rotación de activos?

    Una empresa puede intentar aumentar un ratio de rotación de activos bajo abasteciendo sus estanterías con artículos muy vendibles, reponiendo el inventario sólo cuando sea necesario y aumentando sus horas de funcionamiento para incrementar el tráfico de clientes y aumentar las ventas. La gestión de inventarios „justo a tiempo” (JIT), por ejemplo, es un sistema por el que una empresa recibe los insumos lo más cerca posible del momento en que los necesita. Así, si una planta de montaje de automóviles necesita instalar airbags, no mantiene un stock de airbags en sus estanterías, sino que los recibe a medida que esos coches entran en la línea de montaje.

    ¿Puede una empresa jugar con la rotación de activos??

    Como muchas otras cifras contables, la dirección de una empresa puede intentar que su eficiencia parezca mejor sobre el papel de lo que realmente es. La venta de activos para prepararse para un crecimiento decreciente, por ejemplo, tiene el efecto de inflar artificialmente el ratio. El cambio de los métodos de depreciación de los activos fijos puede tener un efecto similar, ya que modificará el valor contable de los activos de la empresa.

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    política editorial.

    1. Walmart. "Informe Anual 2020." Accedido en enero. 24, 2022.

    2. Objetivo. "Informe Anual 2020,. Accedido en enero. 24, 2022.

    3. EN&T Inc. "Informe anual de 2020." Consultado en enero. 24, 2022.

    4. Verizon. "Informe Anual 2020." Accedido en enero. 24, 2022.

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