Definición del ratio de intervalo defensivo (DIR)

Qué es el Ratio de Intervalo Defensivo (DIR)?

El ratio de intervalo defensivo (DIR), también llamado período de intervalo defensivo (DIP) o intervalo de defensa básico (BDI), es una métrica financiera que indica el número de días que una empresa puede operar sin necesidad de acceder a los activos no corrientes, a los activos a largo plazo cuyo valor total no puede obtenerse dentro del año contable actual, o a recursos financieros externos adicionales.

Alternativamente, esto puede verse como el tiempo que una empresa puede operar dependiendo sólo de los activos líquidos. El DIR se ve a veces como un ratio de eficiencia financiera, pero se considera más comúnmente como un ratio de liquidez.

Puntos clave

  • El ratio de intervalo defensivo (DIR) trata de calcular cuántos días puede operar una empresa dependiendo únicamente de los activos líquidos.
  • Los activos corrientes se comparan con los gastos diarios para determinar el ratio de intervalo defensivo.
  • El ratio de intervalo defensivo puede considerarse a lo largo del tiempo para determinar si el colchón de liquidez de una empresa para hacer frente a sus gastos está aumentando o disminuyendo.
  • Muchos analistas consideran que el ratio de intervalo defensivo (DIR) es más útil que el ratio rápido o el ratio corriente, ya que compara los activos con los gastos reales en lugar de los pasivos.
  • Aunque se prefiere un número de DIR más alto, no hay un número específico que indique qué es lo correcto o mejor para apuntar.

Entender el ratio de intervalo defensivo (DIR)

El DIR es considerado por algunos analistas del mercado como un ratio de liquidez más útil que el ratio rápido estándar o el ratio corriente debido a que compara los activos con los gastos en lugar de comparar los activos con los pasivos. El DIR se suele utilizar como un ratio de análisis financiero complementario, junto con el ratio corriente o rápido, para evaluar la salud financiera de una empresa, ya que puede haber valores del DIR y del ratio rápido o corriente sustancialmente diferentes si, por ejemplo, una empresa tiene un gran número de gastos pero poca o ninguna deuda.

El DIR se denomina ratio de intervalo defensivo porque en su cálculo intervienen los activos corrientes de una empresa, que también se conocen como activos defensivos. Los activos defensivos consisten en efectivo, equivalentes de efectivo, como bonos u otras inversiones, y otros activos que pueden convertirse fácilmente en efectivo, como las cuentas por cobrar.

Por ejemplo, si una empresa tiene 100.000 dólares en efectivo, 50.000 dólares en valores negociables y 50.000 dólares en cuentas por cobrar, tiene un total de 200.000 dólares en activos defensivos. Si los gastos operativos diarios de la empresa equivalen a 5.000 dólares, el valor del DIR es de 40 días: 200.000 / 5.000.

Por supuesto, un número de DIR más alto se considera bueno, ya que no solo muestra que una empresa puede confiar en sus propias finanzas, sino que también proporciona a una empresa el tiempo suficiente para evaluar otras opciones significativas para pagar sus gastos. Dicho esto, no hay un número específico que se considere el mejor o el correcto para un DIR. A menudo vale la pena comparar el DIR de diferentes empresas del mismo sector para hacerse una idea de lo que es apropiado, lo que también ayudaría a determinar qué empresas podrían ser mejores inversiones.

Fórmula para el Ratio de Intervalo Defensivo (DIR)

La fórmula para calcular el DIR es:

DIR (expresado en número de días) = activos corrientes / gastos operativos diarios

donde

Activo corriente = efectivo + valores negociables + créditos netos

Gastos de explotación diarios = (gastos de explotación anuales – gastos no monetarios) / 365

Ventajas del ratio de intervalo defensivo (DIR)

El DIR es una herramienta útil para evaluar la salud financiera de una empresa, ya que proporciona una medida del mundo real en número de días. De este modo, una empresa sabe exactamente durante cuánto tiempo puede continuar con su actividad, haciendo frente a los gastos operativos diarios, sin encontrarse con ninguna dificultad financiera que probablemente le obligue a acceder a fondos adicionales, ya sea a través de nuevas inversiones de capital, de un préstamo bancario o de la venta de activos a largo plazo. Esto es muy importante para gestionar su salud financiera, ya que puede gestionar su balance antes de tener que asumir una deuda no deseada.

En este sentido, puede considerarse una medida de liquidez más útil que el coeficiente de solvencia, que, si bien proporciona una clara comparación entre los activos y los pasivos de una empresa, no ofrece ninguna indicación definitiva sobre el tiempo que una empresa puede funcionar financieramente sin encontrar problemas significativos en términos de operaciones cotidianas.

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